某東和某團PK爭搶一個虧損業務?_風聞
任易-清华大学硕士-微信公众号「任易」1小时前
這兩天一直會看到一些奇怪的説法,就是美團的配送業務是虧損的,一單虧損幾毛錢甚至一塊錢,這麼看起來,美團簡直是大善人,虧損的情況下,還要解決老百姓的吃飯問題,甚至還自己開了小象超市,開了即時配送,主打一個西紅柿王多魚。
然後儘管美團持續虧損,營收還每年在持續上漲,真是貨真價實的良心企業家。
給美團洗地的人也很多,説美團有龐大的機房,龐大的研發隊伍、複雜的算法,這都是巨大的成本,也構成了深厚的護城河,反覆論證,美團就是虧損的,老闆就是大善人,你這能信嗎?
先看財報雖然我們一直説財報就是任人打扮扮的小姑娘,財務有無數種方法,把盈利藏起來或者做出來。
但是公開財報的好處,還是在於我們可以從中發現一些有意思的點。
比如我們先説第一個點,美團做這種外賣配送業務,到底賺不賺錢呢?當然是賺錢的了,美團的財報上也寫了,2023年營收2767億,除所得税前淨利潤也有140億了。

那為什麼説外賣業務不掙錢呢?因為財務上拆分一下,把營銷收入不要計入外賣業務收入,那外賣業務自然是妥妥的賠錢。


大家看兩張表就能看得明白,配送業務收入是822億元,而配送相關成本是907億元,這麼乍一看是不是虧損的呢?
然後還有兩大塊收入,一個是佣金收入,也就是我們經常説的平台抽傭20%-25%,這還有746億,這個是完全找不到成本的開項去對應的。
另外一個是在線營銷服務的收入,也就是跟淘寶上的營銷費用,跟抖音上各種各樣的網紅帶貨坑位費差不多的性質,這塊的收入是403億,這一塊兒也是沒有成本的開銷去對應的。
所以整個外賣業務光看配送這一塊,那明顯就是虧損的,但如果再加上了佣金收入和在線營銷服務,再加上每年14個億左右的利息收入,美團這塊外賣業務,或者叫本地生活業務還虧損嗎?

我們看這一張圖啊,這一張訂單總額是23.8,平台服務費6.57,我們理解為就是佣金收入,商家活動支出8.5,可以理解為在線營銷服務收入;另外,顧客實際支付20.4,所以差價的3.4元就是美團的銷售支出。
我的腦子有點慢,顧客支付給美團的20塊4裏面,商家實際收到了8.8,美團扣掉3塊錢的騎手成本,收取平台佣金6.47,還有2.13塊錢究竟去了哪裏呢?誰能告訴我呢?
另外,咱們就用這張訂單為例,美團的抽傭究竟是多少比例呢?是6.47/20.4=31.7%,還是6.47/23.8=27.2%,還是6.47/(6.47+8.83)=42.3%呢?
有沒有財務專家能夠指點一下我這個小白。
這張訂單裏面,我們看不到騎手的收入,騎酬費用是由平台和商家一起出的,誰強勢誰出的少一點。我們再找一張訂單,這裏面顯示騎手的收入大概是在三塊錢左右。

這張外送費價格高一點,因為那時候已經晚上十一點半了,配送費是三塊五,下雨天獎勵了八毛,另外商家又額外出了三塊錢,等於八塊錢三公里,其實也不算多貴。
我還想請教一下財務專家,商家在這張訂單裏也出了3塊錢,這三塊錢在美團財務報表裏面,肯定是配送服務的成本吧?那麼這三塊錢是作為營銷服務的收入,還是作為配送業務的收入呢?

另外,我再吐吐槽,美團一年配送的成本是907億,美團有700萬騎手,那麼騎手的平均年收入只有1萬多,這隻能説明很多人只是跑美團賺個臨時的收入,只要有別的去處,就肯定跑路了,所以才能夠驗證美團外賣招新拉人頭,幹滿3個月就能給到5000塊錢的傳説,因為流動性太高了,這個活幹不長。
畢竟美團的騎手大部分都是個體户嘛,美團的員工也只有11萬人嘛,個體户嘛,來來去去的人員變動很正常,美團也不會去承擔個體户的風險。
其他成本很貴肯定有人還會想解釋,美團的其他成本也很高,比如説數據中心的建設成本,還有工程師的成本,算法的開銷,營銷推廣費用等等,那我們還是要看一下財報。

來源:如何看待王興稱美團每送一單虧損超1元,還有哪些信息值得關注? [1]美團在二零二三年的全部開支就是2686億元,其中主要有銷售成本、銷售營銷成本、研發成本和一般行政支出。
比如銷售成本,銷售成本達到了1796億元,增長的原因主要是因為美團閃購業務,還有餐飲外賣業務的配送相關成本。
另外,銷售和營銷的開支,2023年也達到了586億元,金額和佔比收入都比往年有所增加,這就是用户激勵、推廣和廣告開支的顯著增加。
在這個銷售成本中,我們看到美團二零二三年給騰訊的營銷費用是18.3億元,而給騰訊的雲服務器相關成本是6.9億,騰訊支付這一塊,美團支付的佣金是6.79億,總的加起來30多億,那麼給阿里華為應該沒有這麼多吧,畢竟騰訊還是投資方。
一年的營銷費用達到了586億,而美團現在的用户總人數大概是8億,而且之前有美團的高層説用户增長也到了一個上限,那麼真的每個用户能夠從美團身上拿到70多的補貼嗎?我隨便點一個楊國福麻辣燙就要30多塊錢了。
如果這個營銷不是給最終用户的,而是給新增用户的,那麼這筆營銷到底花的有沒有意義?2024年新用户的獲取成本到底是多少?這可是沒人審計的。
研發費用是212億,如果是這樣大的成本,那麼美團應該是至少一萬多工程師。這個數字得到了美團的驗證,扣掉了各種各樣的設備採購、軟件成本、招募成本,剩下的工程師的人均用人成本可能要達到百萬。

關於我們 - 美團技術團隊[2]截止到二零二三年年底,美團一共有114731名員工,所有的薪酬福利是431億,加上以股份計算的83.8億薪酬431,人均薪酬成本44.9萬。
所以美團的研發成本里面,人員成本佔了不到一半,那麼剩下的100多個億,給騰訊支出了6個多億,剩下的錢到底花在了哪裏,其實沒人知道的。
你看華為一共有11萬名研發員工,就算是美團的十倍,華為的研發費用支出是1800億,還不到美團的十倍,但是華為搞出來了手機、智能駕駛、芯片、服務器;美團搞出來了把騎手困在系統裏的算法……
其實美團也雄心勃勃的,要搞大模型的,我們不用字節、騰訊、阿里來去跟美團 pk,快手的可靈大模型現在也非常香,也是世界領先的,那麼美團的研發成果呢?
財報顯示,美團在二零二三年年終的時候,用16.75億元的成本收購了光年之外的所有權益,當然光年之外,現在也退出了大模型的這個競爭賽場,不知道光年之外的資產是怎麼評估為16.75億的,可能是持有了一座樓吧。

對了,美團的僱員總體流失率,男性達到了18.44%,女性達到了19.37%,這個數據也很高啊,按理説,美團的職位薪酬不低的,這不科學呀。
2023年也不是非常景氣的年份,騰訊也在裁人,阿里也在裁人,能有一個收入還不錯的工作已經很好了,為什麼員工流失率這麼高呢?
希望東哥能贏其實東哥也找到了一個核心的點,那就是給騎手依法合規繳納社保,這是明牌,但是美團能不能跟呢?
説實話,這一招美團是真的不能跟,因為美團也要去遵循DEI,也就是要保持男女員工的比例,女性要達到45%。京東的一線是男性居多,然後女性呢主要在後台部門,比如那個邀請某脱口秀演員代言的部門。
我們再看美團的男女比例,美團女性員工佔比37%,如果再跟幾百萬的騎手籤勞動合同繳納社保的話,那美團需要招多少女性員工從事後台工作,才能把這個男女比例拉回來……

最大的重點是隻要繳納了社保,哪怕是美團通過外包機構給員工繳納社保,這也是一大筆成本,而且這會導致運營成本、用人成本會顯著上升;而且美團是沒有辦法沿用以前的方案,獲得近乎於無限的人力供應。
當這些員工,都是要自己或者外包公司建立長期合同關係,企業是不敢在旺季海量招募人手,然後在淡季通過減少派單的方式,讓員工自己離開的;你招人就會有固定成本,就要依法辦事,那麼這個市場相對來説就不會那麼內捲了。
現在但凡能夠出一個在一兩年裏能夠容納大量騎手就業的良心公司,而且能夠積極交社保,補充社保池子,讓騎手除了送外賣,還能送文件,送包裹,那才是在中美貿易戰期間做出貢獻的企業。
2024財報,美團營收3376,利潤358,京東營收116000,利潤413;所以美團如果説自己虧錢,説自己抽傭低;用財報數據橫向對比的話,就能發現問題吧?
我看京東宣佈每天訂單達到了1000萬,而且139個城市開始運營,這已經是實打實的吃下了外賣市場的一塊肉。
再説,京東一直是在競爭中成長起來的公司,早年在圖書領域和噹噹對線,後來在3c 領域和國美蘇寧對線,然後噹噹國美、蘇寧現在也都不行了;這次我期待着東哥和美團對線。
事實説明,京東還是得要東哥來執掌,二零一八年的時候,東哥在明州那個事情,差點就失去了京東的控制權,你看在脱口秀演員事件出來之前,東哥基本上是銷聲匿跡,減少存在感的。
但是在脱口秀演員事件出來之後,儘管京東在輿論上吃了個大虧,把口罩時候,拼命式救援上海的,紅色卡車進入上海就出不來積累的那波路人好感差點消耗光了,但是東哥還是回來了。
東哥不但回來了,還能跟一線的騎手吃火鍋喝啤酒了,還能把自己的講話視頻放出來了,還能夠對公眾表示要給騎手交社保,這就已經非常不錯了。
論跡不論心,論心世上無好人。東哥幹這個事兒,至少讓跑外賣的小哥能拿到五險一金,那這麼多人在老了以後有份保障了,就已經挺好的了。
對於商家來説,多一個選擇,不至於被美團制裁了以後就單量大減,也是好事兒。

切格瓦拉有句名言,説的不就是:我們走以後,他們會給你修學校和醫院,會提高你們的工資。這不是因為他們良心發現,也不是因為他們變成了好人,而是因為我們來過。
京東如果不進場的話,光憑着美團和餓了麼的市場格局,美團會給騎手發各種福利嗎?資本只會去想辦法鑽空子,同時壓榨商家、騎手和消費者吧。
總之,誰選擇和老百姓、打工人站在一起,誰能夠提供更加合理的分配製度,誰能夠反內卷,誰能夠保障勞動者權益,誰能夠促進消費,誰就應該獲得勝利。
配送服務、佣金、在線營銷這三塊收入,美團總得先放棄1/3再説吧?
掙那麼多錢幹嘛呢?趙本山説,人好比盆中鮮花,生活就是一團亂麻;房子修的再好那是個臨時住所,這個小盒才是你永久的家呀。

參考資料
[1] 如何看待王興稱美團每送一單虧損超1元,還有哪些信息值得關注? : https://www.zhihu.com/question/524435896/answer/2420449925
[2] 關於我們 - 美團技術團隊: https://tech.meituan.com/about/