某東和某團PK爭搶一個虧損業務？_風聞

　　這兩天一直會看到一些奇怪的説法，就是美團的配送業務是虧損的，一單虧損幾毛錢甚至一塊錢，這麼看起來，美團簡直是大善人，虧損的情況下，還要解決老百姓的吃飯問題，甚至還自己開了小象超市，開了即時配送，主打一個西紅柿王多魚。

　　然後儘管美團持續虧損，營收還每年在持續上漲，真是貨真價實的良心企業家。

　　給美團洗地的人也很多，説美團有龐大的機房，龐大的研發隊伍、複雜的算法，這都是巨大的成本，也構成了深厚的護城河，反覆論證，美團就是虧損的，老闆就是大善人，你這能信嗎？

　　先看財報雖然我們一直説財報就是任人打扮扮的小姑娘，財務有無數種方法，把盈利藏起來或者做出來。

　　但是公開財報的好處，還是在於我們可以從中發現一些有意思的點。

　　比如我們先説第一個點，美團做這種外賣配送業務，到底賺不賺錢呢？當然是賺錢的了，美團的財報上也寫了，2023年營收2767億，除所得税前淨利潤也有140億了。

　　那為什麼説外賣業務不掙錢呢？因為財務上拆分一下，把營銷收入不要計入外賣業務收入，那外賣業務自然是妥妥的賠錢。

　　大家看兩張表就能看得明白，配送業務收入是822億元，而配送相關成本是907億元，這麼乍一看是不是虧損的呢？

　　然後還有兩大塊收入，一個是佣金收入，也就是我們經常説的平台抽傭20%-25%，這還有746億，這個是完全找不到成本的開項去對應的。

　　另外一個是在線營銷服務的收入，也就是跟淘寶上的營銷費用，跟抖音上各種各樣的網紅帶貨坑位費差不多的性質，這塊的收入是403億，這一塊兒也是沒有成本的開銷去對應的。

　　所以整個外賣業務光看配送這一塊，那明顯就是虧損的，但如果再加上了佣金收入和在線營銷服務，再加上每年14個億左右的利息收入，美團這塊外賣業務，或者叫本地生活業務還虧損嗎？

　　我們看這一張圖啊，這一張訂單總額是23.8，平台服務費6.57，我們理解為就是佣金收入，商家活動支出8.5，可以理解為在線營銷服務收入；另外，顧客實際支付20.4，所以差價的3.4元就是美團的銷售支出。

　　我的腦子有點慢，顧客支付給美團的20塊4裏面，商家實際收到了8.8，美團扣掉3塊錢的騎手成本，收取平台佣金6.47，還有2.13塊錢究竟去了哪裏呢？誰能告訴我呢？

　　另外，咱們就用這張訂單為例，美團的抽傭究竟是多少比例呢？是6.47/20.4=31.7%，還是6.47/23.8=27.2%，還是6.47/(6.47+8.83)=42.3%呢？

　　有沒有財務專家能夠指點一下我這個小白。

　　這張訂單裏面，我們看不到騎手的收入，騎酬費用是由平台和商家一起出的，誰強勢誰出的少一點。我們再找一張訂單，這裏面顯示騎手的收入大概是在三塊錢左右。

　　這張外送費價格高一點，因為那時候已經晚上十一點半了，配送費是三塊五，下雨天獎勵了八毛，另外商家又額外出了三塊錢，等於八塊錢三公里，其實也不算多貴。

　　我還想請教一下財務專家，商家在這張訂單裏也出了3塊錢，這三塊錢在美團財務報表裏面，肯定是配送服務的成本吧？那麼這三塊錢是作為營銷服務的收入，還是作為配送業務的收入呢？

　　另外，我再吐吐槽，美團一年配送的成本是907億，美團有700萬騎手，那麼騎手的平均年收入只有1萬多，這隻能説明很多人只是跑美團賺個臨時的收入，只要有別的去處，就肯定跑路了，所以才能夠驗證美團外賣招新拉人頭，幹滿3個月就能給到5000塊錢的傳説，因為流動性太高了，這個活幹不長。

　　畢竟美團的騎手大部分都是個體户嘛，美團的員工也只有11萬人嘛，個體户嘛，來來去去的人員變動很正常，美團也不會去承擔個體户的風險。

　　其他成本很貴肯定有人還會想解釋，美團的其他成本也很高，比如説數據中心的建設成本，還有工程師的成本，算法的開銷，營銷推廣費用等等，那我們還是要看一下財報。

　　來源：如何看待王興稱美團每送一單虧損超1元，還有哪些信息值得關注? [1]美團在二零二三年的全部開支就是2686億元，其中主要有銷售成本、銷售營銷成本、研發成本和一般行政支出。

　　比如銷售成本，銷售成本達到了1796億元，增長的原因主要是因為美團閃購業務，還有餐飲外賣業務的配送相關成本。

　　另外，銷售和營銷的開支，2023年也達到了586億元，金額和佔比收入都比往年有所增加，這就是用户激勵、推廣和廣告開支的顯著增加。

　　在這個銷售成本中，我們看到美團二零二三年給騰訊的營銷費用是18.3億元，而給騰訊的雲服務器相關成本是6.9億，騰訊支付這一塊，美團支付的佣金是6.79億，總的加起來30多億，那麼給阿里華為應該沒有這麼多吧，畢竟騰訊還是投資方。

　　一年的營銷費用達到了586億，而美團現在的用户總人數大概是8億，而且之前有美團的高層説用户增長也到了一個上限，那麼真的每個用户能夠從美團身上拿到70多的補貼嗎？我隨便點一個楊國福麻辣燙就要30多塊錢了。

　　如果這個營銷不是給最終用户的，而是給新增用户的，那麼這筆營銷到底花的有沒有意義？2024年新用户的獲取成本到底是多少？這可是沒人審計的。

　　研發費用是212億，如果是這樣大的成本，那麼美團應該是至少一萬多工程師。這個數字得到了美團的驗證，扣掉了各種各樣的設備採購、軟件成本、招募成本，剩下的工程師的人均用人成本可能要達到百萬。

　　關於我們 - 美團技術團隊[2]截止到二零二三年年底，美團一共有114731名員工，所有的薪酬福利是431億，加上以股份計算的83.8億薪酬431，人均薪酬成本44.9萬。

　　所以美團的研發成本里面，人員成本佔了不到一半，那麼剩下的100多個億，給騰訊支出了6個多億，剩下的錢到底花在了哪裏，其實沒人知道的。

　　你看華為一共有11萬名研發員工，就算是美團的十倍，華為的研發費用支出是1800億，還不到美團的十倍，但是華為搞出來了手機、智能駕駛、芯片、服務器；美團搞出來了把騎手困在系統裏的算法……

　　其實美團也雄心勃勃的，要搞大模型的，我們不用字節、騰訊、阿里來去跟美團 pk，快手的可靈大模型現在也非常香，也是世界領先的，那麼美團的研發成果呢？

　　財報顯示，美團在二零二三年年終的時候，用16.75億元的成本收購了光年之外的所有權益，當然光年之外，現在也退出了大模型的這個競爭賽場，不知道光年之外的資產是怎麼評估為16.75億的，可能是持有了一座樓吧。

　　對了，美團的僱員總體流失率，男性達到了18.44%，女性達到了19.37%，這個數據也很高啊，按理説，美團的職位薪酬不低的，這不科學呀。

　　2023年也不是非常景氣的年份，騰訊也在裁人，阿里也在裁人，能有一個收入還不錯的工作已經很好了，為什麼員工流失率這麼高呢？

　　希望東哥能贏其實東哥也找到了一個核心的點，那就是給騎手依法合規繳納社保，這是明牌，但是美團能不能跟呢？

　　説實話，這一招美團是真的不能跟，因為美團也要去遵循DEI，也就是要保持男女員工的比例，女性要達到45%。京東的一線是男性居多，然後女性呢主要在後台部門，比如那個邀請某脱口秀演員代言的部門。

　　我們再看美團的男女比例，美團女性員工佔比37%，如果再跟幾百萬的騎手籤勞動合同繳納社保的話，那美團需要招多少女性員工從事後台工作，才能把這個男女比例拉回來……

　　最大的重點是隻要繳納了社保，哪怕是美團通過外包機構給員工繳納社保，這也是一大筆成本，而且這會導致運營成本、用人成本會顯著上升；而且美團是沒有辦法沿用以前的方案，獲得近乎於無限的人力供應。

　　當這些員工，都是要自己或者外包公司建立長期合同關係，企業是不敢在旺季海量招募人手，然後在淡季通過減少派單的方式，讓員工自己離開的；你招人就會有固定成本，就要依法辦事，那麼這個市場相對來説就不會那麼內捲了。

　　現在但凡能夠出一個在一兩年裏能夠容納大量騎手就業的良心公司，而且能夠積極交社保，補充社保池子，讓騎手除了送外賣，還能送文件，送包裹，那才是在中美貿易戰期間做出貢獻的企業。

　　2024財報，美團營收3376，利潤358，京東營收116000，利潤413；所以美團如果説自己虧錢，説自己抽傭低；用財報數據橫向對比的話，就能發現問題吧？

　　我看京東宣佈每天訂單達到了1000萬，而且139個城市開始運營，這已經是實打實的吃下了外賣市場的一塊肉。

　　再説，京東一直是在競爭中成長起來的公司，早年在圖書領域和噹噹對線，後來在3c 領域和國美蘇寧對線，然後噹噹國美、蘇寧現在也都不行了；這次我期待着東哥和美團對線。

　　事實説明，京東還是得要東哥來執掌，二零一八年的時候，東哥在明州那個事情，差點就失去了京東的控制權，你看在脱口秀演員事件出來之前，東哥基本上是銷聲匿跡，減少存在感的。

　　但是在脱口秀演員事件出來之後，儘管京東在輿論上吃了個大虧，把口罩時候，拼命式救援上海的，紅色卡車進入上海就出不來積累的那波路人好感差點消耗光了，但是東哥還是回來了。

　　東哥不但回來了，還能跟一線的騎手吃火鍋喝啤酒了，還能把自己的講話視頻放出來了，還能夠對公眾表示要給騎手交社保，這就已經非常不錯了。

　　論跡不論心，論心世上無好人。東哥幹這個事兒，至少讓跑外賣的小哥能拿到五險一金，那這麼多人在老了以後有份保障了，就已經挺好的了。

　　對於商家來説，多一個選擇，不至於被美團制裁了以後就單量大減，也是好事兒。

　　切格瓦拉有句名言，説的不就是：我們走以後，他們會給你修學校和醫院，會提高你們的工資。這不是因為他們良心發現，也不是因為他們變成了好人，而是因為我們來過。

　　京東如果不進場的話，光憑着美團和餓了麼的市場格局，美團會給騎手發各種福利嗎？資本只會去想辦法鑽空子，同時壓榨商家、騎手和消費者吧。

　　總之，誰選擇和老百姓、打工人站在一起，誰能夠提供更加合理的分配製度，誰能夠反內卷，誰能夠保障勞動者權益，誰能夠促進消費，誰就應該獲得勝利。

　　配送服務、佣金、在線營銷這三塊收入，美團總得先放棄1/3再説吧？

　　掙那麼多錢幹嘛呢？趙本山説，人好比盆中鮮花，生活就是一團亂麻；房子修的再好那是個臨時住所，這個小盒才是你永久的家呀。

　　參考資料

　　[1] 如何看待王興稱美團每送一單虧損超1元，還有哪些信息值得關注? : https://www.zhihu.com/question/524435896/answer/2420449925

　　[2] 關於我們 - 美團技術團隊: https://tech.meituan.com/about/