中國CIS廠商業績，一路開掛_風聞

2024年，全球圖像傳感器市場競爭格局發生顯著變化。

索尼、三星等繼續保持領先地位，但市場份額爭奪激烈，中國企業豪威科技（韋爾股份）、格科、思特威在市場中佔據一席之地。國產CMOS傳感器在中國多個行業應用市場的佔有率持續提升。

最近，國內CIS企業紛紛公佈了2024年的業績。讓人驚喜的是，2024年中國CIS企業的業績遠超預期，淨利潤同比最高甚至暴增了260倍。

國內CIS企業業績爆發的背後，是什麼在推動？

01中國CIS企業，業績亮眼

具體來看各家公司業績情況，韋爾股份2024年營業收入創下歷史新高，達到257.31億元，增幅高達22.41%；歸母淨利潤達33.23億元，同比增長498.11%。半導體設計業務中，圖像傳感器解決方案業務實現營業收入191.90 億元。佔主營業務收入的比例為74.76%，較上年增加 23.52%。

思特威2024年營業總收入59.69億元，同比增長108.91%；歸屬於母公司所有者的淨利潤3.91億元，同比增長2651.81%。

格科2024年實現營收63.89億元，同比增長36.02%；歸母淨利潤1.87億元，同比增長287.24%。

三家CIS企業在解釋為何業績大漲時，給出了不同的理由。

韋爾股份向記者表示，圖像傳感器解決方案業務增長的原因是，公司應用於智能手機及汽車市場的圖像傳感器營業收入規模實現了較大幅度增長。去年，韋爾股份來源於智能手機的市場收入大概在98.02 億元，較上年同期增加 26.01%；來源於汽車市場的收入在9.05 億元，同比增長29.85%。

思特威表示，2024年業績的快速增長是由三大因素驅動：一是2024年智能手機領域多款CMOS傳感器出貨量大幅度增加。思特威應用於高階旗艦手機主攝、廣角、長焦和前攝鏡頭的數顆高階5000 萬像素產品、應用於普通智能手機主攝的 5000 萬像素高性價比產品出貨量均同比大幅上升。

二是在智慧安防領域，思特威推出的迭代產品更具備優異性能和競爭力，產品銷量大幅度上升，銷售收入增加明顯。

三是在汽車領域，公司應用於智能駕駛（包括環視、周視、前視）和艙內多款產品的出貨量同比大幅度上升。

格科在解釋業績增長上則是側重表示，是由於公司1,300萬及以上像素產品出貨量迅速上升，營業收入顯著提高。同時，公司獨有的高像素單芯片集成技術成功落地，5,000萬像素產品實現量產，並獲得境內外多家知名消費電子品牌認可，帶動公司利潤大幅增長。

02三大市場，強勁東風

近年來，CIS（CMOS圖像傳感器）在智能手機、汽車電子、安防監控、工業控制等領域的應用增長明顯。依據最新數據，CIS市場規模預計將從2023年的218億美元增長至2029年的286億美元，年複合增長率達到4.7%。

在這三大市場中，國產CIS廠商正在朝着高端衝擊。

智能手機

智能手機市場在去年結束了連續兩年的負增長（2022—2023年全球手機出貨量增速分別為-12%、-5%），2024年全球智能手機市場的銷量同比增長4%。在智能手機領域，CMOS圖像傳感器相當於攝像頭的“眼睛”，其性能的好壞直接決定了攝像頭的成像品質。

高性能CIS市場長期以來由索尼、三星供應，尤其是5000萬像素的主攝CIS。目前索尼的5000萬像素CIS有10多款，像素尺寸介於1.0~1.6μm。三星主要瞄準高分辨率、小像素點的產品，目前三星1億像素CIS有8款， 5000萬像素CIS有3款。

在這方面，韋爾股份推出了1.2um 5000 萬像素的高端圖像傳感器 OV50H。這款芯片打破了海外技術壟斷，逐步成為國內主流高端智能手機的應用方案。作為主攝先後搭載在小米14系列、小米15系列、榮耀Magic系列和華為P70系列等。

思特威推出了SC585XS，基於28nm工藝製程打造的全流程國產5000萬像素手機圖像傳感器，SC585XS具備1.22µm大像素尺寸，搭載思特威專利SFCPixel-2、PixGain HDR及AllPix ADAF等先進技術，擁有高動態範圍、低噪聲、快速對焦、超低功耗等多項優勢性能。

格科在2023年就正式推出了0.7μm 5000萬像素CIS GC50E0和1.0μm 5000萬像素CIS GC50B2兩款產品。目前，這兩款產品已得到越來越多的客户的認可，近期如傳音Infinix Note 50超感光主攝就搭載了格科GC50B2，vivo Y19s 後主攝搭載了格科5000萬像素圖像傳感器GC50E0。

今年以來，格科推出第二代0.7μm的5000萬像素產品——GC50E1。據瞭解，格科持續開發一系列5000萬像素產品，包括0.8μm GC50D1已經在量產備貨中、0.64μm GC50F0即將送樣評測。

汽車市場

近年來，隨着自動駕駛功能的迭代升級和不斷普及，更多的攝像頭方案成為汽車標配。車用圖像傳感器數量已經從傳統的兩顆左右提升至十餘顆。預計到2027年，每輛新能源汽車要配12個以上的攝像頭。

安森美曾是全球汽車CIS 領域的絕對王者，巔峯時期擁有超過 60% 的市場份額。但近年來，隨着國產 CIS 廠商的崛起，頹勢逐漸顯現。

2023 年，安森美汽車 CIS 出貨量被韋爾股份（豪威科技）超越，失去全球第一的市佔率寶座。2024 財年，安森美總營收為 70.823 億美元，同比下滑 14.2%。

隨着中國汽車市場的快速發展，20 萬元以下車型 L2 級別智能駕駛搭載率不斷提升，市場對高性價比車載 CIS 產品需求旺盛。然而，安森美產品價格相對較高，與市場需求錯配，導致其市場份額被韋爾股份、思特威等企業大量搶佔。

相比處於追趕狀態的手機CIS不同，韋爾股份在汽車CIS已經處於領跑地位。韋爾股份推出了採用TheiaCel技術的OX08D10 800 萬像素 CMOS 圖像傳感器。並已與高通Snapdragon Ride平台、Snapdragon Ride Flex系統芯片（SoC）和Snapdragon Cockpit平台預集成。目前，韋爾股份已經發布了可用於高級駕駛輔助系統（ADAS）和自動駕駛（AD）的高性能前置機器視覺攝像頭新品。

今年2月，思特威則是推出了5MP車規圖像傳感器新品—SC530AT，這款產品基於CarSens-RS工藝技術打造，基於2μm像素尺寸，結合背照式（BSI）像素架構和思特威獨特的SFCPixel技術，實現了520nm可見光波段下優異的量子效率（QE）。當車輛處於地下停車場、夜晚等暗光環境時，該新品也能為OMS攝像頭提供明亮清晰的影像。

安防市場

安防攝像頭廣泛應用於公共交通、辦公大樓等大型應用場景，同時其已經成為智能家居

的重要組成部分，智能安防系統變得越來越不可缺少。

去年的業績來看，韋爾股份的安防市場收入同比下滑。韋爾股份圖像傳感器業務來源於安防市場的收入實現約16.03 億元，較上年同期減少 6.92%。但實際上，韋爾股份還在持續加強對於高端產品的研發佈局，新推出的4K高清高端產品已實現量產交付。

安防市場中，思特威以超過50%的市場佔比位居全球出貨量Top1。並且據瞭解，從安防領域出發，2019年和2020年，思特威先後進入汽車電子市場和智能手機市場，形成了“智慧安防+智能手機+汽車電子”三足鼎立的發展方向。

03中國CIS供應鏈不斷完善

從供應鏈方面，雖然最先進的邏輯芯片的工藝已經達到了2nm，但是CIS的先進工藝主要還是停留在40nm到28/22nm區間，國內製造工藝完全滿足。這也是為什麼國內CIS對於生產都更有信心。並且，從供應鏈消息證實，今年中芯國際、華虹半導體和晶合集成的CIS產能稼動率都達到了100%，國產化和高端化正逐步實現。

思特威從2023年開始，將大規模的安防CIS代工從三星轉向了晶合集成。並且成功地推出了業內首顆55納米背照式1.8 億像素超大靶面CMOS圖像傳感器。

今年2月，思特威還與晶合集成簽署長期深化戰略合作協議。據瞭解，這次合作的目的是全力攻克國產CIS Stacked工藝的關鍵技術瓶頸，加速國產高端CIS芯片技術進步，促進高端CIS Stacked技術向更廣泛的智能手機應用全面普及。

格科自家建設代工廠，成功轉型Fab-Lite模式，在上海臨港工廠投入運營之後，定下了營收突破30億美元的新目標。並且在Fab-Lite模式下，格科研發成果正在加速產業化。近一年，格科快速推出了多款高像素單芯片產品，包括GC32E2、GC50E0、GC50E1、GC50B2、GC50F6等，不斷拓展中高端市場。

日前，韋爾股份在回應美國加徵關税對公司影響時表示，作為Fabless半導體芯片設計企業，公司的主業為從事芯片的研發設計，晶圓製造和封裝測試環節主要採用外協加工的形式。公司持續深化和優化供應鏈的全球化規劃與佈局，已經根據下游客户所在地形成了完善的供應鏈體系，美國加徵對等關税對公司直接影響有限。未來，公司將密切關注國際環境和貿易政策的變化，持續優化供應鏈以更有效地應對全球市場的挑戰與機遇。