時局淺析（一）：從金本位制的歷史，看今日之美元與黃金_風聞

　　談起金本位制，一般都會把艾薩克·牛頓在擔任英國鑄幣局局長期間算成源頭，以1816年英國通過了《金本位制度法案》為標誌。然後是形成於1880年末的世界上首次出現的國際貨幣制度，即國際金本位制度，到1914年第一次世界大戰爆發時結束。再往後是1944年7月，佈雷頓森林貨幣體系，以美元和黃金為基礎的金匯兑本位制。直到1971年8月尼克松政府宣佈美元與黃金脱鈎後宣告結束。至此，國際貨幣體系進入到一個信用貨幣時代，金本位徹底退出了歷史舞台。

　　在金本位制的歷史裏，更多被大量科普且熟知的我就不再去贅述了，今天只講兩點：其一是容易被混淆的一處地方；其二是金本位制歷史中最容易被忽視卻與金本位息息相關的一部分。

　　容易被混淆的一處地方是我們經常看到金本位的百年時光，尤其是在一些科普的自媒體經常見到。在百年金本位的説法裏混淆了什麼？混淆了涉及金本位制的兩個百年。其一是由英國開啓為標誌的歐洲普遍金本位制到1914一戰爆發後歐洲結束了古典的金本位制，這是一個百年。其二是形成於1880年末，世界上首次出現的國際貨幣制度即國際金本位制度，並於1971年佈雷頓森林貨幣體系解體，廣義金本位制的國際貨幣制度的百年。這種混淆平時看來確實是一種無傷大雅的事情，但在關鍵點也就是默認視角這裏會滋生不小的麻煩，當然在西方中心主義的視角里是一點麻煩不會有的。在這種混淆下，你就不會認識到在1816年到1880年末，存在於東亞以清朝為核心的走向衰落並最後併入金本位的貨幣體系，在沒有併入金本位之前是與金本位同級別的。

　　容易被忽視的地方，出現在1816年英國通過了《金本位制度法案》為標誌這裏。我們都知道西方經濟學不是政治經濟學，講經濟史自然也不會講當時的時局了，自然也就會出現忽視的地方。與1816年英國通過了《金本位制度法案》這一法案最息息相關的事是發生在前一年1815年的，1815年是第七次反法同盟的勝利，拿破崙兵敗滑鐵盧的時間。這時候的英國，憑藉着七次反法同盟及第七次反法同盟的勝利，獲得了在歐陸上極大的話語權。在此基礎上，1816年英國通過的《金本位制度法案》才會成為歐陸各國的風向標，才會紛紛跟進。也讓英鎊成為了歐陸各國青睞的主要外匯。在此之前，英鎊在日不落帝國裏是通行無阻的，但在歐洲大陸這裏不見得比得過法郎。由此可見，在歐陸貨幣體系這裏，歐洲各國貨幣的地位是隨着各國實力變化而變化的。同樣這一點也適用於國際貨幣制度，1944年7月佈雷頓森林貨幣體系的建立就很好的説明了這一點。

　　眾所周知，金本位的崩潰最最主要的一點是黃金生產量的增長幅度遠遠低於商品生產增長的幅度，不能滿足日益擴大的商品流通需要而崩潰的。再加上上面回顧金本位制歷史得出的結論：在國際貨幣體系裏各國貨幣的地位是隨着各國實力變化而變化的。現在我們就拿着這兩點去看今日之美元與黃金這個熱度高頻的話題。

　　因為黃金生產量的增長幅度遠低於商品生產增長的幅度，從而導致了各國貨幣紛紛與黃金脱鈎。這一通俗説法在以前看來並沒有什麼問題，但是在時勢異也的今日，是要多問一句，對嗎？佈雷頓森林貨幣體系解體的標誌是尼克松政府宣佈美元停止履行外國政府或中央銀行可用美元向美國兑換黃金的義務。隨後是固定匯率制度被廢除變成浮動匯率制。這時候我們用咬文嚼字的較真辦法，去和通俗説法較真一下。就會發現，乃至今日美元並沒有和黃金脱鈎，只是不在具有兑付黃金的義務，且美元與黃金的關係不再是一個固定價格而是隨行就市自由漲跌了，國際金價就是充分説明。

　　現在我們看一組數據，1980年到2024年期間，國際黃金美元計價最低價格每盎司252美元，國際黃金美元計價最高價格每盎司2484美元。國際黃金人民幣計價最低價格每克66元，國際黃金人民幣計價最高價格每克573元。下面是走勢圖。

國際金價美元計價走勢圖（三十年）

國際金價人民幣計價走勢圖（三十年）

　　單從數據看不出來什麼，但是在走勢圖這裏，一眼就可以看出是驚人的一致。這不是最神奇的，實際上各國貨幣計價的國際金價走勢圖都是驚人的一致，尤其是參與世界經貿的主要貨幣，必定是一致的。當我們單從貨幣角度去看黃金，也就是把黃金當成貨幣，那麼國際金價就可以看成一種匯市了。就會發現在如今以美元計價的國際貿易裏，在國際金價這裏隱藏着一個等式，就是國際黃金總量的價值與國際貿易所需貨幣總量大致是相等的。舉個例子説明一下，1980年到2024，黃金總量從1變成10，以美元計價的國際貿易總量從萬變成億。反應到以美元計價的國際金價上就是1980年的單位黃金是一萬美元，2024年的單位黃金是一千萬美元。

　　明白上面這點後，我們在去看另一個通俗説法，金價漲跌。在金價漲跌的通俗説法裏，是以美元為參照為基準的。因為國際貿易以美元計價，説明了美元是比黃金更硬的通貨。現在我們轉換一下參照與基準改成黃金，那麼這三十年金價走勢就變成美元走勢一路貶值而且還越來越猛。

　　在時勢異也的今天，我們在看美元與黃金的關係的時候，就不能忘記了在國際貨幣體系裏各國貨幣的地位是隨着各國實力變化而變化的。在可以預見的將來，美國實力的下降乃至衰落是一件確定的事情，自然美元的地位也會一落千丈的。另一件確定的是事情是以後的國際貿易體系將不再是以美元計價了，自然美元也不再是硬通貨了，通俗講美元不值錢毛了。這就要求，今天再看以美元計價的國際金價時需要轉換參照與基準，更多從黃金這裏看美元，多想想單位美元能換到多少黃金，而不再是每盎司黃金多少美元。

　　當國際貿易體系不再以美元計價後，不變的是國際黃金總量的價值與國際貿易所需貨幣總量大致是相等的。變化的是不值錢毛了的美元，現在把美元資產換成黃金，實現保值，妥妥的成功避險操作。這時候避險成功蹲坑黃金還能實現增值嗎？這是一個觸及靈魂的問題。今天每盎司黃金三千多美元，以後不值錢毛了的美元每盎司黃金需要上億美元，誰又會把黃金換成美元呢。其他方向就需要專業人士，不是我能想到的了。

　　在時勢異也的情況下，我們如今習以為常的事情，其以前默認的參照與基準，還有默認的前置條件，必定會有一些發生變化，被新事物所取代。這時候就需要用新視角新思路，擺脱以前的慣性。因我不是專業人士，此文有錯誤疏漏之處還望海涵。