寧德時代今起招股，中石化、KIA、高瓴資本等豪華基石護航，預計5月20日掛牌上市_風聞

寧德時代(03750.HK)發佈公告，公司擬全球發售約1.18億股H股(視乎發售量調整權及超額配股權行使與否而定)，中國香港發售股份884.21萬股，國際發售股份約1.09億股；2025年5月12日至5月15日招股，預期定價期間為5月13日至5月16日；發售價將不高於263.00港元，每手買賣單位為100股，BofA Securities、CICC、 China Securities International、及J.P. Morgan為聯席保薦人；預期股份將於2025年5月20日開始在聯交所買賣。寧德時代已訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在遵守若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的發售股份有關數目，總金額約為26.28億美元(或約203.71億港元)。基於發售價每股H股263.00港元(即最高發售價)計算，基石投資者將認購的發售股份總數為7745.54萬股H股。基石投資者包括中石化(香港)有限公司(“中石化(香港)”)、科威特投資局(“KIA”)、HHLR CF. L.P.、上海高毅及CICC Financial Trading Limited(就高毅場外掉期而言)、Perseverance Asset Management International (Singapore) Pte. Ltd.(“Perseverance Asset Management”、Zenith Hop International Limited(“Zenith Hop”)、Abstract Enigma Limited(為Boyu Capital Opportunities Master Fund的控股附屬公司)、上海景林及CICC Financial Trading Limited(就景林場外掉期而言)、景林資產管理香港有限公司(“香港景林”)、Pinpoint Asset Management Limited(“Pinpoint”)、UBS Asset Management (Singapore) Ltd.(“UBS AM Singapore”)、WT Asset Management Limited(“WT”)、CPE Redwood Investment Limited(“CPE Investment”)、Oaktree Capital Management, L.P.(“Oaktree”)、MX Bright Charm (BVI) Limited(“MX Bright”)、Mirae Asset Securities Co., Ltd(“Mirae Securities”)及Mirae Asset Global Investments Co., Ltd.(“Mirae Asset”，連同Mirae Securities合稱“Mirae投資者”)、RBC Global Asset Management (Asia) Limited、太平洋資產管理有限責任公司(“太平洋資產管理”)及中國太保投資管理(香港)有限公司(“太保(香港)”，連同太平洋資產管理統稱“中國太保投資者”)、LMR Multi-Strategy Master Fund Limited(“LMR Master Fund”)、洛陽科創集團有限公司(“洛陽科創集團”)、中郵理財有限責任公司(“中郵理財”)、泰康人壽保險股份有限公司(“泰康人壽”)、以及Lingotto Innovation Master Fund(“Lingotto”)。

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2021年，快手通過IPO籌集了62億美元，如果寧德時代此次登陸港股成功，將成為近4年來香港最大規模的IPO。

據招股書，寧德時代是一家全球領先的新能源創新科技公司。公司主要從事動力電池、儲能電池的研發、生產、銷售，以推動移動式化石能源替代、固定式化石能源替代，並通過電動化和智能化實現市場應用的集成創新。

截至2024年9月30日止，寧德時代已在全球設立六大研發中心、十三大電池生產製造基地，服務網點遍佈64個國家和地區。

公司覆蓋全球最廣泛的客户與終端用户羣體，截至2024年11月末止，已實現動力電池累計裝車約1,700萬輛，全球平均每三輛新能源車就有一輛裝載寧德時代電池，儲能電池在全球應用超過1,700個項目。

寧德時代在鋰電池領域深耕多年，具備了全鏈條自主、高效研發能力，已形成全面、先進的產品及解決方案，可應用於乘用車、商用車、表前儲能、表後儲能等領域，以及工程機械、船舶、航空器等新興應用場景，能夠全方位滿足不同客户的多元化需求。

公司積極參與全球鋰電池行業相關標準制定與課題研究，推動行業可持續發展。截至2024年末止，公司共計加入超過160家國內外行業協會，如全球電池聯盟、國際可再生能源署、歐洲電池聯盟、中國汽車工業協會等。

寧德時代致力於為全球新能源應用提供一流的動力電池和儲能電池產品及相關解決方案，此外，公司通過電池材料及回收、電池礦產資源的投資、建設及運營以保障電池生產所需的上游關鍵資源及材料供應。

公司堅持移動式化石能源替代、固定式化石能源替代和市場應用的集成創新三大戰略發展方向，開展材料及材料體系創新、系統結構創新、綠色極限製造創新和商業模式創新，不斷推出新技術、新產品、新模式引領行業發展。

寧德時代的業務遍佈全球。公司秉持“以客户為中心”的理念，與全球知名車企、儲能系統集成商、儲能項目開發商或運營商等客户建立了長期且深度的戰略合作，根據高工產研行業報告，截至2024年末，公司覆蓋了全球新能源車銷量前十名中的九家客户。

公司的車企客户包括BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Volkswagen、Ford、Toyota、Hyundai、Honda、Volvo、上汽、吉利、蔚來、理想、宇通、小米等；公司的儲能客户及合作方包括NextEra、Synergy、Wärtsilä、Excelsior、JupiterPower、Flexgen、國家能源集團、國家電力投資集團、中國華能、中國華電、中石油等。

寧德時代通過參股、合資、技術授權等方式進一步深化與客户的合作。公司2023年的營業收入中有32.7%來自於海外。同時，截至2024年9月30日止，公司在全球設立超730個售後服務站，其中海外售後服務站156個，持續為全球客户提供優質服務。

為響應客户需求，公司不斷拓展全球佈局。截至2024年9月30日公司在全球擁有13個電池生產基地。除中國外，公司已在德國圖林根建成電池生產基地，成為全球首家獲得大眾集團模塊認證、歐洲首家獲得大眾集團電芯認證的電池製造商。公司正在積極推進匈牙利工廠、StellantisN.V.合資的西班牙工廠以及印尼電池產業鏈項目的建設或籌建。

公司積極推進全球化體系建設，包括海外運營支持、供應鏈拓展、資源及回收佈局等，廣泛吸納國際化人才，以構建高效的跨國運營體系。

據寧德時代2024年年度報告，報告期公司實現營收3620.13億元，同比下降9.70%；歸母淨利潤507.45億元，同比增長15.01%；扣非淨利潤449.93億元，同比增長12.23%；基本每股收益11.58元。公司擬向全體股東每10股派發現金分紅45.53元(含税)。

報告期內，公司實現歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增長15.01%。公司實現鋰離子電池銷量475GWh，同比增長21.79%，其中，動力電池系統銷量381GWh，同比增長18.85%；儲能電池系統銷量93GWh，同比增長34.32%。

截至報告期末，公司核心運營零碳電力比例提升至74.51%，已擁有9座“零碳工廠”，單位產品温室氣體排放強度下降20.97%。公司已建立覆蓋全球的回收基地，形成了大規模、廣泛的回收網絡體系，具備27萬噸廢舊電池年處理能力，鎳鈷錳金屬回收率可達99.6%，鋰金屬回收率可達93.8%。

公司一直保持着穩健的現金流狀況。截至2022年及2023年12月31日止年度以及截至2024年9月30日止的九個月，公司經營活動產生的現金淨額分別為人民幣612億元、人民幣928億元和人民幣674億元。

寧德時代按照“三大戰略方向”和“四大創新體系”的指引，推動各項業務發展。公司致力於以革命性的電池技術創新和規模化的商業落地，不斷推廣動力電池及儲能電池的應用，通過集成式創新及零碳解決方案，減少全人類對化石能源的依賴，助力全球實現可持續發展。

公司的三大戰略方向圍繞“電化學儲能+可再生能源發電”、“動力電池+新能源車”及“電動化+智能化”為核心。創新是公司的基因，也是公司可持續發展的動力。根據“三大戰略方向”的指引，公司構建了“材料及材料體系創新”、“系統結構創新”、“綠色極限製造創新”和“商業模式創新”四大創新體系，支撐各項業務發展，並以“開放式創新”踐行四大創新體系。

按發售價每股263.00港元計算，並假設發售量調整權及超額配股權未獲行使，公司將收到全球發售募集資金淨額約307.18億港元。集團目前擬將該等募集資金淨額用於以下用途：約90%或276.46億港元將用於推進匈牙利項目第一期及第二期建設；及約10%或30.72億港元將用於營運資金及其他一般企業用途。