賣瘋了！收割中國小孩的智能手錶，有哪些芯片機會_風聞

當你以為“小孩哥”“小孩姐”們手腕上戴的手錶只是小眾玩具時，現實卻是：兒童智能手錶，已經悄然成長為智能穿戴市場中不可忽視的一股力量。

根據洛圖科技線上監測數據，2024年兒童智能手錶在傳統電商平台的銷量佔比達到了31.5%，與成人智能手錶（34.4%）和智能手環（34.4%）的佔比幾乎持平。

在這個賽道，步步高（小天才母公司）不僅在國內一家獨大，2024年二季度，小天才（imoo）就拿下了全球兒童智能手錶市場近一半的份額，堪稱兒童智能穿戴界的“隱形巨頭”，並在2024年躋身全球前五大腕戴設備廠商之列。

來源：Counterpoint

兒童智能手錶是怎麼火起來的？這個市場到底有多大？背後又有哪些芯片因此受益？

01賣爆了的兒童智能手錶

如果你深入看看線上銷量最高的兒童智能手錶，會發現這個市場遠比想象中“高端”，售價300元以上的產品比比皆是，且不乏過萬銷量的熱門產品，體量龐大。

僅某寶平台上小天才旗艦店這一家平台，目前銷量偏高的四款型號的兒童電話手錶，分別有70萬+、20萬+、8萬+、6萬+的歷史成交數據，按每台600元的平均售價計算，僅這四款產品的銷售額就超過6億元。簡直是押中了兒童產品的“黃金賽道”。

兒童智能手錶不僅單品銷量亮眼，整個市場的出貨量與規模近年來也在快速擴張。

根據IDC發佈的數據，早在2018年，中國兒童智能手錶的出貨量就達到了2167萬隻，約為同期成人智能手錶（654萬隻）出貨量的三倍，同比增長16.6%。

2167萬隻是什麼概念？如果按400元的平均單價估算，2018年中國兒童智能手錶市場的規模已突破86億元。

這個市場目前還在增長。公開數據顯示，從2015年到2020年，兒童智能手錶的需求量持續攀升，年複合增長率超過30%。而根據上海東方財富證券的預測，到2026年，中國兒童智能手錶市場規模將超過200億元。

中國產業研究院數據顯示，我國5至12歲兒童的人數大約有1.7億，大約每3個孩子中就有一個擁有智能手錶。

來源：網絡

兒童手錶，一個在過去被看作玩具和“電子垃圾”的細分品類，正在成長為真正具備消費力和技術拉動效應的新興智能終端市場。

與空氣炸鍋、高速吹風機等“先有品牌後有白牌”的爆款產品路徑不同，兒童智能手錶的發展則是從白牌起步，逐步走向品牌化。兒童智能手錶也是第一個由中國企業設計生產製造，並走向世界的電子消費品。

這一市場的發展經歷了三個主要階段：

2007年前後，兒童手錶產品開始出現，初期多采用白牌手機“公板公模”模式，基於2G模塊或手機方案，售價幾十至百元，功能簡單、體驗較差，更像通訊玩具。2013年，奇虎360推出僅有定位功能的“兒童衞士”手環。至2014年，行業仍在探索階段。

2015-2018年進入起步階段。2015年6月，小天才發佈首款帶通話功能的“Y01”，標誌行業起步。同年市場迅速升温，華為榮耀、訊飛淘雲、小米米兔、騰訊等紛紛入局。

伴隨屏幕、電池、移動網絡、傳感器、存儲模塊等生產技術的更新升級，步步高、360、小米、華為、科大訊飛這些品牌大廠的出現，兒童智能手錶的產品質量得到了提升，受到更多資本的關注，新玩家紛紛湧現，兒童智能手錶的市場規模開始穩步提升。

如今兒童智能手錶已經來到了快速發展階段。2019年至今，兒童智能手錶的滲透率越來越高，逐步成為兒童的必需品，產品的定位精度、視頻清晰度、電池續航能力都有了明顯的突破，實現了游泳級別防水、前後雙攝視頻等高端功能。

市場競爭從“能用”邁向“好用”，品牌廠商在性能、品質、服務等維度全面發力，兒童智能手錶不斷向精品化、品牌化方向發展。

其中，小天才在兒童智能手錶市場表現尤為突出，可謂中國市場的絕對王者。洛圖科技數據顯示，2024年兒童手錶線上銷量達863.7萬台，銷售額38.4億元，均價444元。其中，小天才市佔率近三成，銷量同比激增178.9%，遠超好記星、小米、華為等品牌。

2024年中國兒童智能手錶TOP5品牌線上市場表現，來源：洛圖科技（RUNTO）線上監測數據

小天才不僅是兒童智能手錶起步階段的開拓者，還受益於市場高速發展，悶聲發大財。2015-2016年出貨量從107.6萬飆升至360.4萬台，累計銷量至2020年超2000萬台。其成功不僅依賴冠名《爸爸去哪兒》等，進行“洗腦式”廣告營銷，更在於精準擊中家長對孩子安全與定位的剛需。

此外，小天才打造的“封閉社交圈”更是一招“殺手鐧”，孩子為融入集體就離不開小天才，切換成本高，復購率強。在產品佈局上，小天才分為入門Q系、中端D系和高端Z系（售價400元至2000元），在校園形成了“Z > D > Q”的鄙視鏈。品牌溢價的底氣，讓小天才的定價策略顯得尤為強勢。

02誰在掙錢？都用了哪些芯片？

兒童智能手錶產業可以為三大環節：上游為智能手錶零部件供應商，主要分為模塊供應商、屏幕供應商與錶帶供應商；中游為各大智能手錶廠商；下游是消費者端，主要為個人消費者和以國內三大運營商為代表的企業消費者。

來源：頭豹研究院

從上游原材料來看，手錶配件材料包括手錶屏幕、手錶錶帶以及手錶外殼，電子元器件包括傳感器、芯片等。據頭豹研究院，中國智能可穿戴設備的硬件設備，即傳感器、芯片、電池、通訊模塊、顯示屏，加起來佔總成本的20%左右。

另據媒體報道，一部價值600元的兒童智能手錶，其中60%成本為模塊、錶帶、屏幕、電路板等零部件成本，不同類型錶帶、屏幕、模塊的成本差異較大；錶殼、後蓋、馬達等產品零部件同質化嚴重，成本差異較小。

綜合來看，最賺錢的環節主要在中游頭部品牌廠商。儘管上游承擔了大部分成本，但由於是電子元器件、屏幕、錶帶等眾多供應商分攤，加上技術與價格透明、同質化等問題，利潤有限；而“小天才”們則憑藉品牌、生態、定價與營銷實現較高的毛利，利潤高度集中。

兒童智能手錶的功能主要依賴於電子元器件。兒童智能手錶通常集成5至8個功能模塊，包括時鐘、定位、電池、傳感器、攝像頭等模塊，核心芯片涵蓋智能手錶主控芯片（或 MCU）、射頻收發芯片、射頻前端模組、藍牙/Wi-Fi SoC、電源管理芯片、存儲芯片等。

這些關鍵芯片和模塊的協同演進，使定位精度、視頻通話清晰度、電池續航、防水性能等關鍵指標不斷提升，構建起兒童智能手錶強大的產品力基礎。

來源：頭豹研究院

結合三款熱門兒童智能手錶拆解數據，包括目前售價最高的小天才兒童電話手錶Z10，以及小天才電話手錶Q2A 和華為兒童手錶 5 Pro，可以清晰看到主流兒童智能手錶的芯片方案。

主控芯片方面，小天才Z10搭載了高通驍龍W5穿戴旗艦芯片，小天才Q2A 搭載紫光展鋭UWS6131E處理器，華為5 Pro採用Ambiq Micro的Apollo3 Blue Plus （AMA3B）MCU。

主控芯片無疑是核心，根據智研所2023年發佈的《16個品牌旗下25款智能手錶拆解彙總》，智能手錶主控芯片包括炬芯科技、Ambiq、恆玄、Dialog、富芮坤、海思、高通、瑞昱、三星、紫光展鋭10大芯片廠商旗下16款方案，獲得15個品牌旗下23款產品採用。其中，兒童智能手錶主控芯片廠商主要有紫光展鋭和高通。

此外，小天才Z10還搭載了新突思（Synaptics）SYN430132HKUBG 藍牙/Wi-Fi單芯片SoC和SYN47768KUB1G全球導航衞星系統SoC。華為 5 Pro則採用高通 WCN3620無線連接芯片。

射頻收發器芯片方面，小天才Q2A採用紫光展鋭SR3595D射頻收發器芯片，華為 5 Pro採用達發AG3335MN GPS/GNSS接收器。

射頻前端模組芯片方面，小天才Z10 採用昂瑞微OM9385射頻前端全集成模組芯片，小天才Q2A採用鋭石創芯RR88916-81H射頻前端模塊芯片。

電源管理芯片方面，小天才Z10採用高通PMW5100 PMIC，小天才Q2A採用紫光展鋭SC2721G PMIC芯片，華為 5 Pro 採用高通PMW3101 PMIC。

存儲芯片方面，小天才Z10 採用了BIWIN佰維64G eMCP存儲器。

其他電子元器件方面，小天才Z10採用意法半導體LSM6DSOWTR六軸傳感器，以及順絡電子SDCL0603Q系列疊層陶瓷電感等方案；小天才Q2A搭載昂瑞微OM8443-65多模多頻段（MMMB）功率放大器（PA）、韋爾半導體ESD56241D18 TVS保護管，以及一顆加速度傳感器等，採用創芯微CM1003-BAE單節可充電鋰電池保護IC，以及揚聲器和麥克風單元；華為5 Pro搭載了200萬+500萬像素雙攝像頭、揚聲器、麥克風、振動馬達和氣壓計等傳感器，順絡電子SDCL0603Q系列疊層陶瓷電感等。

從以上芯片方案可以看出，國產芯片正逐步在兒童智能手錶中取代進口芯片方案，從芯片到產品國產化趨勢愈發明顯。

不過，也有業內人士指出，當前不少兒童智能手錶存在“高價低配”現象。例如，目前市場售價在400-500元價位的小天才Q2A，搭載的紫光展鋭UWS6131E芯片，屬於W317處理器系列，僅支持2G/3G/4G網絡，未升級到5G，配置不算高。

03結 語

儘管國產芯片在兒童智能手錶中加速滲透，但真正的價值窪地恐怕並不在硬件本身，而在於品牌廠商通過生態壁壘和用户圈層所構建的護城河，牢牢掌握着溢價權。當然，隨着兒童智能手錶市場規模不斷擴大，主控芯片、通信模組、電源管理等核心芯片的需求量也隨之水漲船高，國產方案逐步替代進口方案，為我國芯片廠商帶來了實質性的增長機遇。