非法薦股典型違法違規案例_風聞

來源：公安部經偵局

一、 陳某等犯罪團伙以非法薦股名義實施詐騙

2025年，上海警方成功偵破一起非法經營證券投資諮詢業務案，抓獲犯罪嫌疑人陳某等6人，涉案金額高達5600餘萬元。

今年2月，上海市公安局松江分局接到市民馮先生報案，稱其被一家自稱提供專業證券投資諮詢服務的公司詐騙。據馮先生反映，數月前他接到一通電話，對方自稱是專業薦股團隊，聲稱推薦股票的成功率高達80%至90%，並邀請馮先生共同投資一隻短線牛股，還承諾若投資虧損將予以賠償。馮先生信以為真，支付了4000元諮詢費並按照指示買入個股，結果股票不漲反跌，導致其損失1萬餘元。當馮先生要求按約賠償時，卻被對方拉黑，於是向警方報案。接報後，松江警方初步判斷馮先生遭遇了“非法薦股”詐騙。在市公安局經偵總隊的指導下，警方迅速組成專案組展開調查。經過縝密偵查，專案組於2月25日開展收網行動，成功搗毀了以犯罪嫌疑人陳某為首的犯罪團伙。

經查，陳某原為證券從業人員，離職後為謀取非法利益，招募多名社會人員，通過隨機撥打電話、發佈網絡廣告等方式招攬客户。該團伙以“大金額散户”“專業團隊”“投資穩贏”等話術博取客户信任，隨後收取“諮詢服務費”。團伙成員根據客户投資金額的大小進行分類收費：對於小額投資客户，要求提前支付投資金額的10%作為季度薦股服務費；對於大額投資客户，則要求客户盈利後支付盈利額的30%至40%作為服務費。然而，他們推薦的所謂“牛股”，實際上是根據網絡公開信息隨意選取的。如果股票上漲，團伙便收取服務費；如果股票下跌，則以“客户未聽取操作指令”“股票後期會漲”等藉口推諉，甚至直接拉黑客户。

根據國家相關法律法規，從事證券投資諮詢、證券經紀等業務，需經國務院證券監督管理機構核准並取得經營證券業務許可證。本案中，犯罪嫌疑人在未經證監部門批准的情況下，以盈利為目的，通過電話、廣告等方式公開招攬客户，提供虛假的投資分析、預測和建議，構成非法經營罪。

    二、方某忠等人通過非法薦股操縱證券股票

2020年以來，方某忠通過中介聯繫“薦股團隊”，約定以“搶先交易”方式合作操縱證券市場獲利。具體方式為：方某忠選擇股票後，提前大量買入建倉；“薦股團隊”通過網絡向股民推銷相關股票，並通過虛構的操盤老師身份發佈股票評價預測和投資建議以騙取股民信任。雙方商定，在薦股日集合競價期間，“薦股團隊”以前一交易日收盤價的一定漲幅誘導股民買入，方某忠則反向賣出股票獲利。方某忠等人採用上述“搶先交易”方式，先後操縱“XX基建”等19只股票共計20次，非法獲利1億餘元。

2023年4月，浙江省金華市中級人民法院判處方某忠犯操縱證券市場罪，處有期徒刑八年，並處罰金人民幣一億元。團伙其他9名成員分別被判處有期徒刑二年至五年不等。

本案中，非法薦股團隊和黑嘴中介均入刑。“薦股團隊”組織嚴密、成員分工明確，制定了詳細的“吸粉”方案、推銷話術、下達指令等，與方某忠通謀，對操縱行為具備明知的主觀故意，依法被認定為操縱證券市場犯罪的從犯。此外，“黑嘴中介”明知方某忠轉給的“茶水費”系實施操縱證券市場犯罪的違法所得，仍使用他人銀行賬户接收並通過取現、轉賬等方式得到方某忠匯款，主觀上具有掩飾、隱瞞費用來源和性質的故意，客觀上實施了通過轉賬或其他支付結算方式轉移資金的行為，依法認定為構成洗錢罪。

三、廖某通過非法薦股操縱證券市場

廖某系某電視台財經頻道主持人。2015年3月至11月，廖某利用其知名證券節目主持人的影響力，在其微博、博客上公開評價、推薦股票，在推薦前控制使用包括其本人賬户在內的13個證券賬户先行買入相關股票，並在薦股後的當日或次日集中賣出，牟取短期價差。涉案期間，廖某實施上述操縱行為46次，涉及39只股票，違法所得共計43,104,773.84元。　2018年4月，證監會作出行政處罰決定，認定廖某的上述行為違反2005年《證券法》第七十七條第一款第四項的規定，構成2005年《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場情形。證監會決定，沒收廖某違法所得43,104,773.84元，並處86,209,547.68元罰款。    四、吳某等通過非法薦股操縱證券市場

以吳某為首的犯罪團伙為實施“搶帽子交易”，搭建多個盤後票，網站發佈薦股信息，通過提早建倉，再利用國內大量投資顧問公司、“黑嘴”團伙對盤後票進行宣傳，引誘部分不明真相投資者追高買入，在股價拉高後趁機反向交易牟取暴利。2019年3月，吳某等犯罪團伙成員悉數被抓捕歸案。2021年8月，浙江省金華市中級人民法院判吳某犯操縱證券市場罪，處有期徒刑19年，並處罰金7903萬元。其他7名同案犯分別被判處三年以上有期徒刑。

五、上海某湘新媒體科技有限公司非法經營案

2021年9月，鄒某成立某湘新媒體科技有限公司，在沒有證券期貨經營資質情況下，招攬業務人員，制定銷售話術，通過電話、微信，以免費直播分析大盤趨勢、幫助分析有關股票走勢等方式吸引目標投資者，適時推薦其銷售的新三板股票。隨後，繼續以新三板股票轉板上市、市值翻倍等噱頭吸引投資者增加投資意向，一對一指導意向投資者購買其銷售的股票，按成交量收取提成。截至案發，該案涉案金額2000餘萬元，鄒某等人從中非法獲利約400萬元。

該案中，相關公司、人員在未經有關部門核准、無從業資質情況下非法薦股，推薦新三板股票，獲取高額收益，嚴重擾亂市場秩序，損害人民羣眾合法權益。本案反映出非法證券期貨犯罪活動由線下轉變為線上利用自媒體引流的趨勢。