穩定幣第一股上市,“美國支付寶”何以日漲168%?_風聞
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圖源:圖蟲
作者 | 金子莘
編輯 | 周夢梅
穩定幣又迎大事件!
美東時間6月5日,全球第二大掛鈎美元穩定幣USDC的發行商Circle(CRCL.N)正式在紐約證券交易所掛牌上市,上市首日股價即飆升168.48%,收報83.23美元/股;盤中股價最高觸及103美元,盤中最大漲幅高達234.68%。美東時間6月6日,Circle開盤再漲17%,盤中突破100美元/股。
作為穩定幣的首單IPO,Circle上市備受矚目。不僅如此,Circle的高熱度也為其股東帶來“紅利”。曾於2016年投資Circle的中國光大控股(00165.HK),自消息傳出的6月2日到Circle正式上市的6月5日,4個交易日大漲34.05%。但隨着IPO預期兑現,6月6日收盤,中國光大控股下跌超17%。
華興資本控股(01911.HK)也於6月6日公告,旗下華興新經濟基金於2018年投資Circle,受此消息提振,華興資本控股當日早盤一度高開15%,截止6月6日收盤下跌2.06%。
消息面上,香港特區政府官網發佈公告稱,《穩定幣條例》(下稱《條例》)將於2025年8月1日生效。受多方消息提振,6月3日發佈的萬得香港穩定幣概念指數(以2021年12月31日為基日),近一月的收益率高達53.78%。
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Circle上市,利好兑現
作為僅次於Coinbase(COIN.O)的加密貨幣“第二股”,Circle無疑受到資本市場熱捧,截至上市首日收盤,Circle漲168.48%,報83.23美元/股,市值高達184億美元。
Circle是全球第二大穩定幣USDC(美元幣)的發行商,成立於2013年,總部位於美國。憑藉其創新的產品CirclePay,Circle在支付領域迅速嶄露頭角,並被譽為“美國支付寶”。
作為穩定幣第一股,Circle早在招股期就已熱度空前,Circle IPO股票的認購倍數超過25倍,其發售價和發售規模更是多次調整。
時代財經注意到,Circle在5月底提交上市文件時,僅以每股24-26美元的價格發行2400萬股,籌資額僅為6.24億美元。或是由於市場熱度相當高,Circle曾擴大股票發行規模,SEC(美國證券交易委員會)的文件顯示,其合計募股數量增加至3400萬股;美東時間6月4日,Circle的IPO定價最終為31美元/股。
如按31美元/股的發行價粗略計算,Circle上市時市值達69億美元。市值的快速上漲伴隨着成交量的顯著放大,Circle上市首日成交總量超過4700萬,換手率則高達23.83%。
經過首個交易日大漲,Circle的市值達到184億美。在市值體量上,距離全球首個上市的加密貨幣交易所Coinbase仍有3倍差距。上市首日由於價格漲幅波動大,與多數熱門股類似,Circle盤中也觸發臨時熔斷。
“頂流”上市也反哺一眾股東。
2016年6月,光大控股宣佈與IDG資本合作成立的併購基金“光際資本產業基金”,在其首期100億元的投資項目中就出現了Circle,自此成為其全球重要戰略股東。
6月3日,穩定幣概念股受Circle上市消息的提振,股價持續爆發,中國光大控股作為“資方”之一,當日漲超15%,次日再漲超11%,直至6月6日Circle上市靴子落地,利好兑現,截至收盤,中國光大控股跌超17%。
同樣,作為另一資方的華興資本控股也“受益”,6月3日—6月6日,4個交易日華興資本控股同樣大漲19.12%。
華興資本控股在6月6日的公告中表示,“華興新經濟基金在2018年即投資了Circle,這充分體現了團隊對數字資產行業發展前景的看好、和對Circle行業領先地位的高度認可。集團繼續看好區塊鏈技術的發展,在積極探索在Web3.0和加密貨幣資產領域的佈局,並致力打造為Web3.0投資銀行的引領者。”
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穩定幣有多大空間?
作為錨定於傳統資產的加密貨幣,穩定幣正發展為法幣和數字資產間的關鍵橋樑。其初始是作為原生加密貨幣如比特幣的交易媒介,後因其區塊鏈特性逐步發展成為跨境貿易的支付工具。因穩定幣兼具開放性與穩定性,其也逐漸成為部分高通脹國家的替代性貨幣。中信證券認為,穩定幣的政策利好預期對加密貨幣的上行有利。
穩定幣與比特幣有什麼區別?穩定幣通過與美元等法幣(如:USDT、USDC等)或資產掛鈎實現1:1錨定,價格波動較小,而比特幣則無錨定資產,依賴市場供需定價。
剛在紐交所上市的Circle目前主要的即是錨定美元的USDC(全球第二大穩定幣),該穩定幣與美元資產一對一掛鈎,包括美元現金和短期國債,流通量約為600億美元,約佔穩定幣總市值的26%左右,而由Tether發行的USDT則佔據穩定幣市場67%左右的份額。
穩定幣概念熱度持續提升的背後,香港穩定幣立法方面迎來關鍵進展。
《條例》已於2025年5月30日刊憲,將於2025年8月1日生效,穩定幣活動的發牌監管制度確立。香港特區政府財經事務及庫務局局長許正宇表示:“《條例》生效後,該發牌制度將為相關的穩定幣活動提供適切規範,是促進香港的穩定幣和數碼資產生態圈可持續發展的里程碑。”
中信建投表示,該法案標誌着全球首個以“價值錨定監管”為核心原則的穩定幣專項立法落地;穩定幣條例以風險為本、牌照準入、多幣種兼容為三大支柱,重塑穩定幣監管範式,將重塑香港國際金融中心競爭力,助推人民幣國際化。
中信證券認為,穩定幣的正規化進程有望繼續。穩定幣市場的擴張和發展對加密貨幣上行形成中長期利好,不過加密貨幣的加速上行行情或需等待特朗普的政策確定性。
不少金融科技公司因早早佈局,成為穩定幣“概念股”,股價爆發。
“作為香港首家提供穩定幣儲備銀行服務的數字銀行,公司已積極與首批金管局穩定幣沙盒參與者開展具體合作。”眾安在線(06060.HK)旗下眾安銀行向時代財經表示,其儲備管理架構、合規風控能力,以及支援Web3生態的銀行服務經驗,能為有意申請發行穩定幣的機構提供穩健可靠的支持。
5月23日-6月2日,眾安在線股價漲幅74.67%,不過隨着利好兑現,近幾個交易日,其股價出現一定回落。
“跨境支付第一股”連連數字(02598.HK)也受益於穩定幣相關業務,股價大漲。5月23日-6月2日,其股價漲幅達到151.30%,
除穩定幣業務外,連連數字全資附屬公司DFX Labs去年12月獲得香港證監會頒發的虛擬資產交易平台(VATP)牌照,標誌着其在虛擬資產領域邁出了重要一步。
時代財經瞭解到,DFX Labs的商業模式會跟目前市場上其他的交易所不一樣,將利用香港合規的平台來服務跨境貿易支付結算。通過數字資產交易所處理的跨境貿易資金,能夠充分去證明貿易的真實性以及處理反洗錢和KYC等流程,也可以無縫鏈接到目前的全球牌照體系、客户體系、資金流轉體系。
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