業績與資產質量雙重挑戰，紫金銀行還需排除內憂外患_風聞

編輯 | 虞爾湖

出品 | 潮起網「於見專欄」

在金融市場日益複雜多變的今天，銀行業面臨着諸多挑戰。江蘇紫金農村商業銀行股份有限公司‌

（以下簡稱紫金銀行），作為一家股份制農村商業銀行，其發展態勢備受關注。

近年來，紫金銀行在經營過程中逐漸暴露出一些問題，從財報數據到行業競爭，再到內部管理，都面臨着不同程度的危機與挑戰。紫金銀行面臨的發展困境，我們通過分析其發展現狀，就可以窺見一斑。未來如何破局，也是紫金銀行投資者共同關注的話題。

業績與資產質量的雙重壓力

從財報數據來看，紫金銀行的業績增速不容樂觀。2024年，紫金銀行實現營業收入44.63億元，同比增長僅0.98%，淨利潤為16.24億元，同比增長0.30%。

看似微增的數據背後，是增速的大幅放緩。要知道，2022-2024年對比來看，其淨利潤增速呈逐年遞減趨勢。財報數據顯示，期間其淨利潤增速分別為5.61%、1.16%和0.30%。

據證券之星4月份的報道顯示，在彼時已公佈年報的9家A股上市農商行中，紫金銀行無論是淨利潤規模還是增速，均處於末位。從收入結構分析，利息淨收入作為銀行傳統業務的核心收入來源，2024年出現顯著下降，為36.74億元，同比下降7.23%。

據分析，這主要源於資產端收益率下滑，公司貸款、零售貸款和票據貼現的平均收益率均有所下降。同時，信用減值損失大幅攀升，2024年從2023年的6.67億元激增至8.16億元，漲幅達22.14%，侵蝕了利潤。

由此可見，儘管紫金銀行淨利潤勉強微增，但整體盈利能力減弱已成事實。步入2025年，從第一季度財報數據來看，紫金銀行的發展狀況依然十分複雜。

公司實現營業總收入11.41億元，同比下降4.82%，這延續了之前收入增長乏力的態勢，甚至有進一步惡化的趨勢。不過，歸母淨利潤卻達到了4.22億元，同比增長4.04%，扣非淨利潤4.24億元，同比增長4.58%。淨利潤的增長看似是積極信號，但仔細分析，背後隱藏着諸多不確定性。

從盈利能力指標看，加權平均淨資產收益率為2.11%,較上年同期的2.17%下降了0.06個百分點，表明公司運用淨資產獲取利潤的能力略有減弱，同時也反映出其資產獲利能力不足。

從收入構成深入分析，2025年第一季度利息淨收入為8.29億元，同比下降15.1%，這進一步表明銀行在傳統存貸業務上的收益持續受到擠壓。

與此同時，在資產端，儘管紫金銀行發放貸款和墊款在一季度末達到1866.94億元，較上年末增長1.2%，但資產端收益率的下滑，使得利息收入難以提升。

此外，其非利息淨收入為3.12億元，在一定程度上對整體收入起到了支撐作用，這或許暗示着紫金銀行在拓展多元化業務方面取得了一定進展，然而，非利息淨收入的增長能否持續，以及其規模能否進一步擴大，以彌補利息淨收入的缺口，仍有待觀察。

不良貸款上升，資產質量承壓

資產質量是銀行穩健運營的關鍵。2024年末，紫金銀行不良貸款率為1.24%，較上年末增加0.08個百分點，不良貸款餘額達到23.43億元，較年初增加3.08億元。撥備覆蓋率從2023年末的247.25%下降至2024年末的201.44%，對風險的抵補能力減弱。

進入2025年第一季度，資產質量狀況依舊引人擔憂。一季度末紫金銀行不良貸款餘額23.67億元，較上年末又增長了1969萬元，不過不良貸款率較上年末持平，維持在1.24%。

撥備覆蓋率有所上升，達到202.52%，較上年末增長1.08個百分點，但整體仍處於相對較低水平，反映出其資產質量改善的基礎並不穩固。

只是，2024年末三大貸款遷徙率指標集體上升，關注類貸款遷徙率從22.07%上升至25.33%，次級類貸款遷徙率從47.47%驟升至80.42%，可疑類貸款遷徙率從2.58%上升到8.03%。可以預見，這種趨勢在2025年第一季度若得不到有效遏制，不良貸款可能會進一步增加。

據分析，紫金銀行的不良貸款率上升，反映出前期信貸投放風險暴露，不僅需計提更多貸款損失準備金壓縮利潤空間，還可能影響銀行信用評級和市場形象，增加融資成本，對可持續發展構成挑戰。

而且，隨着宏觀經濟環境的不確定性增加，企業和個人的還款能力可能進一步受到影響，紫金銀行的資產質量管控壓力將持續增大。此外，行業競爭激烈，也讓紫金銀行的地位受到挑戰。而且，在農商行競爭格局中，紫金銀行的優勢並不明顯，甚至處於劣勢地位。

以2024年上市公司的財報數據為例。紫金銀行在淨利潤規模和增速方面排名靠後，也使得其在行業競爭中處於劣勢地位。而且，與其他農商行相比，其盈利能力和發展動力也相對不足，因此難以在市場中脱穎而出。

例如，在資產規模擴張方面，雖然紫金銀行也有一定增長，2024年末總資產達到2699.44億元，增幅9.00%，到2025年第一季度末資產總額進一步增長至2802.54億元，較上年末增長3.8%。但部分同行在資產規模增長的同時，資產質量和盈利能力能夠保持較好的平衡，而紫金銀行在資產規模增長過程中，卻伴隨着不良率上升和盈利增速放緩等問題，這使其在與其他農商行競爭優質客户、資金資源等方面面臨更大困難。

在客户拓展上，由於業績表現不佳，在爭取大型優質企業客户和高淨值個人客户時，相較於業績突出、財務狀況良好的農商行，紫金銀行缺乏足夠的吸引力，導致客户資源相對匱乏，業務增長受限。由此也導致了，紫金銀行的業績增長乏力，整體盈利能力也十分堪憂。

此外，宏觀經濟與行業趨勢的挑戰，也讓紫金行業難以高枕無憂。據觀察，宏觀經濟環境對銀行業影響顯著，當前經濟形勢下，銀行業整體面臨着利率下行、信用風險上升等挑戰，紫金銀行也不例外。例如，LPR加速下行、新發放貸款利率下降以及同業競爭加劇等因素，導致紫金銀行利息淨收入下滑，淨息差收窄。

2024年其利息淨收入下降7.23%，2025年第一季度更是下降15.1%。很顯然，這與宏觀經濟環境下的利率走勢密切相關。與此同時，由於經濟增速放緩，企業和個人的還款能力可能受到影響，也將進一步加大了銀行的信用風險，紫金銀行不良貸款率上升也與宏觀經濟環境密切相關。

高管變動與降薪雙重影響，紫金銀行內控隱憂仍在

2024年8月，紫金銀行董事會選舉邵輝為第四屆董事會董事長，但截至2025年3月，大半年時間過去，其任職資格仍未得到監管部門批覆。而且，時至2025年6月，依然沒有消息表明，其任職資格已經獲得批覆。

據觀察，這種情況在上市銀行中較為少見，可能反映出銀行內部管理或其他方面存在一些問題，也會對銀行的決策效率和發展戰略的推進，產生一定影響。

很顯然，董事長作為銀行的重要領導角色，其任職資格的不確定性可能導致銀行在戰略規劃、業務拓展等方面缺乏明確的方向和有力的領導，影響銀行的正常運營和發展。

而在面臨複雜的市場競爭和行業變革時，由於缺乏明確的領導核心，銀行在應對決策上可能會出現拖延、搖擺不定的情況，錯過發展機遇。例如在數字化轉型戰略的推進上，可能因缺乏強有力的領導推動，導致轉型進度緩慢，無法及時適應市場變化。

2024年，紫金銀行董事、監事及高級管理層薪酬總額總計1313.8萬元，較2023年同比下降305.3萬元，降幅達18.9%。高管降薪通常是銀行應對經營困境的手段，一方面可減少人力成本緩解財務壓力，向市場傳遞積極調整經營策略的信號。

但另一方面，也可能對高管團隊的穩定性和工作積極性產生負面影響。在銀行面臨諸多挑戰時，若高管團隊凝聚力和執行力受影響，將不利於銀行應對危機、實施戰略轉型和提升經營管理水平。

在2025年第一季度，銀行雖然在淨利潤上有一定增長，但整體經營壓力依舊較大，此時高管團隊的穩定性至關重要。若因降薪導致部分核心高管離職，或者高管工作積極性受挫，在業務拓展、風險管理、戰略執行等方面出現懈怠，將對銀行未來發展產生嚴重阻礙。

結語

通過前文的分析不難看出，紫金銀行面臨着諸多危機與挑戰。從財報數據看，紫金銀行業績增速放緩、盈利增長乏力。從2024年營收、淨利潤雙雙微增不及1%，到2025年第一季度營業收入下降，淨利潤雖有增長但基礎不牢，同時不良率上升，資產質量承壓，這些問題嚴重影響了銀行的盈利能力和穩健性。

在行業競爭方面，紫金銀行在農商行中地位較低，面臨着來自同行的激烈競爭，且宏觀經濟和行業趨勢也給其帶來了諸多不利影響，如利率下行、信用風險上升和數字化轉型壓力等。

在內控管理上，高管任職資格批覆延遲可能影響銀行決策和發展，高管降薪雖有積極一面，但也可能對高管團隊產生負面影響。種種跡象表明，未來的紫金銀行，或許還會面臨諸多不確定性。而在銀行業競爭不斷加劇之時，紫金銀行如何保持其行業競爭力，也是其難以迴避的問題。期待紫金銀行能夠早日迎來峯迴路轉、柳暗花明。