東山精密擬以59.35億元收購索爾思光電100%股權_風聞

6月14日，蘇州東山精密製造股份有限公司（簡稱“東山精密”，002384）發佈公告稱，全資子公司香港超毅擬收購Source Photonics Holdings (Cayman)Limited（簡稱“索爾思光電”）100%股份，合計投資不超過59.35億元。

公告顯示，索爾思光電100%股份收購對價不超過6.29億美元，索爾思光電ESOP（Employee Stock Option Program，員工期權激勵計劃）權益收購對價不超過0.58億美元。此外，東山精密擬認購索爾思光電不超過10億元人民幣的可轉債。投資金額合計不超過人民幣59.35億元。交易完成後，索爾思光電將成為東山精密全資子公司。

東山精密表示，這次收購旨在拓展其於光通信領域的業務佈局。資料顯示，索爾思光電專注於設計、開發、製造和銷售光通信模塊及組件，產品廣泛應用於數據中心、電信網絡、5G通信等多個關鍵領域，並在全球多個國家和地區設有研發中心、生產基地及銷售網絡，具備較強的技術研發實力和完善的產業鏈佈局。

財務方面，索爾思光電於2024年和2025年1-3月，分別實現營收29.32億元、9.75億元，淨利潤分別為4.05億元、1.56億元。

本次交易採用“股權收購+員工期權收購+認購可轉債”模式進行，其中，可轉債為支持索爾思光電經營發展需要以及償還萬通發展（600246）認購的，認購規模不超過10億元人民幣，首筆認購金額不低於3億元，用於索爾思光電償還萬通發展可轉債，或在完成該筆可轉債償還後作為補充流動資金。

“股權收購+員工期權收購+認購可轉債”的交易模式，一定程度上兼顧了控制權與資金靈活性。不過，可轉債中有部分是為了償還萬通發展而認購的可轉債，涉及到了1月份剛剛終止的萬通發展收購索爾思光電交易，距上一次收購終止尚不足5個月，東山精密便再次提出了針對索爾思光電的併購。

1月27日，萬通發展公告披露，審議通過《關於終止重大資產重組事項的議案》，同意萬通發展終止以現金方式購買轉讓方持有的索爾思光電60.16%的股份的重大資產重組事項。

萬通發展於 2023 年11月26日召開第八屆董事會第三十三次臨時會議，籌劃購買 Source Photonics Holdings (Cayman) Limited 不低於51%的控股權。按照公告披露的交易方案，萬通發展以協議轉讓方式收購Diamond Hill, L.P.、上海麓村企業管理諮詢合夥企業（有限合夥）等11名交易對方持有的索爾思光電115,518,410股股份；以協議轉讓方式收購 PACIFIC SMART DEVELOPMENT LIMITED持有的索爾思光電8,235,293股股份。通過上述交易，萬通發展將持有索爾思光電123,753,703股股份，持股比例為60.16%。

萬通發展給出的終止收購的原因為“本次交易開展的客觀環境較早前發生了一定的變化，萬通發展收到V-Capital Zhigeng International Co.,Limited發來的相關通知，交易各方就某些商業條款未達成一致。”