A+H，兆易創新正式遞表港交所_風聞

本文由半導體產業縱橫（ID：ICVIEWS）綜合

兆易創新的 H 股上市計劃，是其全球化戰略的重要落子。

6月19日，兆易創新發布公告稱，當日公司向香港聯交所遞交了發行境外上市外資股（H 股）股票並在香港聯交所主板掛牌上市的申請，並於 同日在香港聯交所網站刊登了本次發行上市的申請資料。

資料顯示，兆易創新是一家全球領先的多元芯片設計公司，為客户提供包括Flash、利基型 DRAM、MCU、模擬芯片及傳感器芯片等多樣化芯片產品，以及包括相應算法、軟件在內的一整套系統及解決方案。兆易創新採用無晶圓業務模式，聚焦於集成電路的設計和研發，確保公司保持技術領先。

兆易創新致力於構建以存儲器、微控制器、傳感器、模擬產品為核心驅動力的完整生態，為工業、汽車、計算、消費電子、物聯網、移動應用以及通信領域的客户提供完善的產品技術和服務，已通過ISO26262:2018汽車功能安全最高等級ASIL D體系認證，並獲得IEC 61508功能安全產品認證以及ISO 9001、ISO 14001、ISO 45001等體系認證和鄧白氏認證。

同時，公司與多家世界知名晶圓廠、封裝測試廠建立戰略合作伙伴關係，共同推進半導體領域的技術創新。

兆易創新於2016年8月登陸上交所。公司是全球排名第一的無晶圓廠Flash供應商。在SPI NOR Flash領域，市場佔有率全球第二，累計出貨量超270億顆。

公司的核心產品線為存儲器（Flash、利基型DRAM）、32位通用型MCU、智能人機交互傳感器、模擬產品及整體解決方案。公司產品以“高性能、低功耗”著稱，技術實力備受行業認可。

在存儲器業務領域，公司產品包括NOR Flash、利基型DRAM和SLC NAND Flash三大品類。在傳感器業務領域，公司產品包括觸控芯片和指紋識別芯片兩類。

招股書顯示，兆易創新2022年、2023年、2024年營收分別為81.3億元、57.61億元、73.56億元；毛利分別為37億元、17.46億元、26.23億元；毛利率分別為45.5%、30.3%、35.7%。兆易創新2024年來自專用型存儲芯片收入為51.94億元，佔比為70.6%；來自MCU收入為16.9億元，佔比為23%；來自傳感器芯片收入為4.48億元，佔比為6.1%。

兆易創新2022年、2023年、2024年運營利潤分別為22.74億元、1.36億元、11.5億元；經營利潤率分別為28%、2.4%、15.6%。

兆易創新2022年、2023年、2024年年內利潤分別為20.53億元、1.61億元、11億元；年內利潤率分別為25.3%、2.8%、15%。

兆易創新2022年、2023年、2024年經調整淨利分別為22.56億元、2.58億元、12.6億元。

兆易創新2025年第一季度營收為19億元，較上年同期的16.27億元增長17.32%；淨利為2.35億元，較上年同期的2.05億元增長14.57%；扣非後淨利為2.24億元，較上年同期的1.84億元增長21.83%。

兆易創新的H 股上市計劃，是其全球化戰略的重要落子。

兆易創新表示：“為深化全球化戰略佈局，加快海外業務發展，提升公司國際化品牌形象，進一步提升公司核心競爭力。”同時，兆易創新在第五屆董事會第三次會議決議公告中透露，公司本次發行H股股票所得的募集資金在扣除發行費用後，將用於增強公司研發能力並持續迭代產品和技術創新、戰略及產業等相關投資與併購、全球營銷與業務網絡建設及其他事項。

事實上，隨着AI、智能汽車等領域的快速發展，半導體行業的全球化競爭日益激烈，頭部廠商積極實施全球化戰略佈局。港股市場因其成熟的國際化資本環境，成為企業出海的重要“跳板”。

以寧德時代為例，其港股上市僅用128 天便募資 353 億港元，創下 “A+H” 上市速度紀錄。這種高效融資模式，為兆易創新等半導體企業提供了借鑑。西南證券在最新研報中指出，兆易創新憑藉 “AI 賦能 + 國產替代” 雙輪驅動，產品結構持續優化，目標價可達 149.40 元，凸顯市場對其長期價值的認可。

目前，兆易創新在MCU領域持續發力，GD32系列已佔據全球1.9%市場份額，並積極切入RISC-V架構開源生態。其傳感器業務也憑藉指紋識別芯片在中國市場佔據第二位置。分析師認為，多元化產品矩陣將增強公司抗風險能力，而港股上市帶來的國際資源整合機會，或助力其向全球綜合半導體廠商邁進。

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