直擊痛點！“央八條”助推上海國際金融中心建設加速_風聞

金融強，則國強。在國家的全力支持下，上海穩步推進國際金融中心建設。儘管其位居2025年全球金融中心指數百強第七位，然而，其與就近的香港、新加坡比差距很大，如外資持股比例偏低，滬市僅4%……

作者丨梓華

來源丨旗幟財觀團

當你徘徊在外灘，一定會被那一字排開的，或哥特或羅馬式的近代建築羣吸引，這裏，正是當年上海的金融、商業、貿易中心。不少是金融機構大樓，如中國銀行大樓、中國通商銀行大樓、滙豐銀行大樓，華俄道勝銀行大樓、麥加利銀行大樓、橫濱正金銀行大樓、大古洋行大樓、東方匯理銀行大樓等等。

金融是國民經濟的血脈。重要性毋須多言。我國金融業短板不少、“大”而不“強”，為此，2023年中央金融工作會議上首次提出“加快建設金融強國”。

百年金融底藴，托起強國夢想，上海作為國家唯一明確支持建設國際金融中心的城市，顯然成為國家加快建設金融強國的重要承載和支撐。

一如《上海國際金融中心建設“十四五”規劃》指出的，和成熟國際金融中心發展水平相比，與經濟高質量發展對金融提出的要求相比，上海短板不少：

金融話語權和影響方面，金融市場全球資源配置功能有待提升，國際投資者佔比較低，全球市場定價能力和影響力還不夠強；高能級金融機構總部集聚度還不夠；國際化高端金融人才佔比有待提升。

金融服務實體經濟方面，金融機構業務創新能力和國際競爭力還不強，對科技創新、中小微企業等的服務力度仍顯不足。

金融產品方面，金融產品不夠豐富，衍生工具種類不夠完備。

金融風險、監管方面，與金融開放創新相適應的法治、監管還需要繼續完善，信息技術及數據基礎設施建設還需加強，金融風險防範化解能力還要進一步提高。

“央八條”破解上海國際金融中心建設短板

央行行長潘功勝

盛夏時節，6月18日，“2025陸家嘴論壇”在上海開幕，央行行長潘功勝重磅宣佈八項金融開放舉措（以下簡稱“央八條”）。

包括設立銀行間交易市場報告庫、數字人民幣國際運營中心，發展離岸貿易及自貿離岸債，推行試點結構性貨幣政策工具創新，研究推進人民幣外匯期貨交易等舉措，在金融圈掀起一股熱浪。

不難發現，“央八條”是“有針對性的”：

上海臨港新片區

其中“上海臨港新片區開展離岸貿易金融服務綜合改革試點。創新業務規則，支持上海發展離岸貿易”，直指美國“關税武器化”下的痛點及應對。

自2017年特朗普上任以來，美國對中國的關税打壓政策呈趨勢化、長期化態勢。特朗普“對等關税”政策，更導致國際貿易壁壘和供應鏈成本提高，刺激了國內企業對離岸貿易、離岸金融需求的大幅度上升。香港的轉口貿易、離岸金融亦受影響。建設境內的離岸市場、構建人民幣離岸金融體系，滿足離岸金融服務需求，刻不容緩。

離岸金融服務可讓資金自由流動，且税收優惠、監管寬鬆，且“兩頭在外”（資金來源和運用均在境外），在上海建設境內離岸人民幣市場，好處很多：讓企業規避美元匯率風險、人民幣離岸支付結算業務高效便利、企業境外融資渠道得以拓寬，甚至能帶動跨國公司財資中心落户上海，讓上海成為全球財資中心總部、增強上海國際金融中心的總部地位。

“央八條”的“在上海‘先行先試’結構性貨幣政策工具創新“，包括一攬子工具，如開展航貿區塊鏈信用證再融資業務、跨境貿易再融資業務、碳減排支持工具擴容等試點。積極推動上海首批運用科技創新債券風險分擔工具，支持私募股權機構發行科創債券”。——這，將增強上海的金融話語權和影響力、讓金融服務實體創新企業。

金融影響力方面，作為一種將區塊鏈技術應用於航運貿易領域信用證再融資的創新金融業務，上海開展”航貿區塊鏈信用證再融資“業務，長遠看有助於打破倫敦、新加坡在高端航運金融領域的壟斷地位。UNCTAD統計，2023年全球商船隊資產規模超3萬億美元，但船舶融資租賃滲透率僅18%。

上海外資持股比例偏低，滬市僅4%。作為一種運用再貼現工具支持人民幣跨境貿易融資的業務，上海開展”跨境貿易再融資“業務可以直接提升外資參與度和人民幣國際化水平。

而碳減排支持工具擴容，特別是將支持範圍擴大至轉型金融領域和地方特色產業，能夠更精準地支持綠色低碳轉型，有助於深化綠色金融國際合作，提升我國的金融影響力。

金融服務實體方面，國家推動上海首批運用科技創新債券風險分擔工具，支持私募股權機構發行科創債券，覆蓋多元科技融資需求，包括公司債、企業債及非金融企業債務融資工具等主要品種。這將有力支持科技創新和私募股權機構的發展。

“央八條”其它內容，各有側重：“優化升級自由貿易賬户功能”，有助於提升上海建設國際金融中心所需的全球金融資源配置能力；“設立銀行間市場交易報告庫”，將從定位上，讓上海從“金融交易聚集地”升級為“金融數據治理中心”，既可以通過基礎設施升級、增強國家在金融資源配置及風險防控等領域的硬實力，又通過數據開放與國際對標提升金融市場的軟實力；

“設立數字人民幣國際運營中心”將加速人民幣全球化進程，提升我國在全球金融體系中的話語權，“設立個人徵信機構”將加速我國金融基礎設施建設，兩者協同提升我國金融市場的國際競爭力；

“發展自貿離岸債”，既是對存量債務到期接續需求的回應，也是在不確定市場環境下，對 “走出去”或“一帶一路”企業提供的更穩定、多元且規避匯率風險的人民幣融資渠道；“（央行）會同證監會研究推進人民幣外匯期貨交易”，將對金融機構轉型發展、外貿企業風險管控及外匯市場體系升級具有系統性影響。

國家全力支持：上海國際金融中心建設加速 

陸家嘴論壇

如果從陸家嘴論壇期間，國家各方支持的”組合拳“看，國家支持上海建設國際金融中心，已然機制化、政策化。

首先是兩份國家定向支持政策文件的出台，論壇開幕當日，中央金融委員會印發了《關於支持加快建設上海國際金融中心的意見》；金融監管總局會同上海市人民政府聯合印發《關於支持上海國際金融中心建設行動方案》。更早前的4月21日，央行、金融監管總局、國家外匯局、上海市政府還聯合印發了《上海國際金融中心進一步提升跨境金融服務便利化行動方案》，即“上海跨境18條”，不僅是在賦能上海離岸金融功能，也是國內第一份針對跨境金融服務的專門文件。

其次國家層面構建的上海國際金融中心建設協調推進機制的形成。論壇開幕當日，上海國際金融中心建設協調推進機制第一次會議在滬舉行，出席會議的，包括中央金融委辦公室分管日常工作的副主任王江、央行行長潘功勝，國家金融監管總局局長李雲澤，證監會主席吳清、國家外匯管理局局長朱鶴新等，及上海市委書記陳吉寧、市長龔正等。而在今年4月底，中共中央政治局委員、中央金融委員會辦公室主任何立峯，還在上海出席了“駐滬中央金融機構支持上海建設國際金融中心座談會”。

上海國際金融中心建設協調推進機制第一次會議在滬舉行

歷經多年建設，上海國際金融中心在市場規模、功能、影響力上已今非昔比：各類持牌金融機構已達1782家，外資金融機構約佔三分之一；“上海金”“上海油”“上海銅”“上海膠”等“上海價格”享譽國際大宗商品市場；科創板上海累計首發募資額和總市值全國保持第一，上海私募股權、創業投資管理人數量、管理基金數量、管理基金規模均居全國前列。

更為重要的是，上海立足“五個中心”定位，其”金融“賦能經濟、貿易、航動、科創中心的作用正充分發揮，無論是上海正在圍繞航貿領域打造基於區塊鏈的行業應用“航貿數鏈”，還是臨港加速形成的國際再保險功能區，或是科技金融的不斷探索等等，足以印證。誠然，從世界範圍的更成熟的國際金融中心看，上海仍有較大的差距，任重道來！

金融是現代經濟的核心。金融活，全盤皆活。金融強，則國強。從當年的“遠東金融中心”，到今天建設“國際金融中心”，時光流轉，百年之後，上海正在穩步推進，2035年建成具有全球重要影響力的國際金融中心，這將與我國建設“金融強國”相得益彰、同步邁進！