曾經的優等生光環“褪色”，鄭州銀行挑戰重重_風聞

編輯 | 虞爾湖

出品 | 潮起網「於見專欄」

在國內金融圈這片暗流湧動的江湖裏，鄭州銀行曾經絕對算得上是“優等生”人設拉滿的存在。作為全國首家實現“A+H”雙上市的城市商業銀行，它頭頂着耀眼的光環，連續多年穩居全球銀行500強榜單。

然而，當2024年年報的“成績單”公之於眾，這份原本被寄予厚望的答卷，卻赫然寫滿了令人揪心的“紅叉”。利潤微增背後的計提“魔術”、不良數據的詭異背離、高管團隊的集體出走……這些反常現象就像一串串未解之謎，把鄭州銀行推到了輿論的風口浪尖。

曾經的金融優等生，如今為何深陷泥潭？我們結合2025年第一季度財報數據抽絲剝繭，深入剖析其最新發展態勢，或許可以揭開鄭州銀行這場生存危機的真相。

業績增長，或是一場精心設計的“數字遊戲”

乍一看鄭州銀行2024年的年報，淨利潤實現了1.39%的“微弱增長”。只是看似微增的業績，卻經不起推敲，甚至像極了一場精心編排的財務戲法，堪稱金融界的“障眼法”。

回顧過去一年，鄭州銀行的營收表現如同坐“過山車”。前三個季度，營收連續斷崖式下滑，就像坐了“滑梯”一樣剎不住車。

雖然第一季度營收同比上漲2.47%，看似穩住了陣腳，可歸母淨利潤卻同比減少18.57%，直接給市場潑了一盆冷水；隨後的第二、第三季度，營收與歸母淨利潤雙雙出現兩位數的大幅下滑。

出人意料的是，劇情在第四季度出現了大反轉。鄭州銀行的單季營收暴增20.28%，彷彿從“地獄”一下子跳到了“天堂”。然而，其單季度歸母淨利潤-3.68億元，同比上升59.09%，其盈利的可持續性依然十分堪憂。

再把目光聚焦到業務結構上，鄭州銀行就像一個患上“偏科症”的學生，陷入了“傳統業務萎縮、新業務乏力”的雙重困境。這種挑戰，首先表現在其2024年的淨息差跌破1.72%，相較2023年下降了36個基點，這一降幅遠超行業，也創下了鄭州銀行近年來的新低。

值得注意的是，2024年商業銀行淨息差較2023年的1.83%下降了19個基點‌，平均值為1.65%‌。橫向對比來看，同一時期披露財報的青島銀行，則為1.73%；

財報顯示，2024年，鄭州銀行實現利息收入233.56億元，同比減少了14.04億元，同比降幅為5.67%，與此同時，該行利息支出為139.91億元，同比僅下降了0.22%。

此外，鄭州銀行的非利息收入雖然增長30.34%，卻帶有一定的偶然性。據瞭解，這主要依賴其投資收益的“投機性增長”，就像靠買彩票中了一筆意外之財，根本不具備可持續性。

而真正能體現銀行核心競爭力的手續費及佣金淨收入僅為4.72億元，較上年同期減少了1.07億元，降幅達到了18.52%。這一數據的下滑，映照出鄭州銀行在中間業務拓展上的重重困境。

業內人士普遍認為，這種“瘸腿式”的收入結構，讓鄭州銀行在利率市場化浪潮中，幾乎喪失了還手之力，就像一艘在驚濤駭浪中失去方向舵的船，隨時都有傾覆的危險。

尤其是支撐其非利息收入的理財、資金管理、證券承銷及承兑業務等手續費佣金收入的下降，無疑揭示了其在金融創新和服務能力上與同行的巨大差距，2025年的經營壓力也可想而知。

據鄭州銀行最新數據顯示，鄭州銀行2025年一季度淨利潤10.16億元，同比飆升4.98%，增速創近三年新高，在42家A股上市銀行中躍居第15位，營業收入同步實現2.22%的正增長，達到34.75億元。

與此同時，其資產總額達7056.53億元，較上年末增長4.46%，總資產首次站上7000億台階，資產總額較上年末增加301.7億元，同比多增280.22億元。發放貸款及墊款本金總額4002.36億元，吸收存款本金總額4301.12億元，分別較上年末增長3.24%、6.32%。

表面上看，這些數據呈現出積極的增長態勢。不過深入分析不難發現，其淨利潤的大幅增長或許並非源於核心業務競爭力的提升。而是因為通過信用減值損失的調節，覆蓋了實際的盈利不力。

此外，其存貸業務盈利能力下滑，以及資產規模的擴大，都有可能伴隨着風險的增加，而鄭州銀行的業績增長，略顯含金量不足。在市場競爭日趨激烈之時，鄭州銀行的競爭力，依然十分存疑。

資產質量堪憂，隱藏在數據背後的“灰犀牛”

據鄭州銀行2024年財報數據顯示，其不良貸款率1.79%，較上年末下降0.08個百分點。單看這個數據，似乎還在“安全線”內，可這恰恰成了鄭州銀行最大的風險遮羞布。

數據顯示，該行的不良貸款餘額69.23億元，較2023年末增加16.65億元，增幅2.46%，遠不及該行的總貸款增速。

此外，雖然鄭州銀行下調了信用減值損失，但其超額貸款損失卻在悄然攀升。截至2024年末，鄭州銀行的超額貸款損失準備57.78億元，較2023年末增加50.06億元，增幅9.52%。

而且，鄭州銀行的不良貸款認定寬鬆化，其2024年逾期貸款餘額達387.69億元，是不良貸款的5.6倍，且同比增加7.51%，關注類貸款佔比仍高達2%，存在不良延遲暴露風險。

與此同時，房地產貸款不良率高達9.55%,較2023年的6.48%大幅上升，考慮到該行業貸款佔比從8.09%壓縮至5.73%,實際風險敞口被規模收縮部分掩蓋。因此，當關聯房企紛紛陷入債務危機，鄭州銀行的資產質量早已千瘡百孔。

要知道，房地產行業可是鄭州銀行的“重倉區”，如今這個行業遭遇寒冬，鄭州銀行也有“山雨欲來”之勢。更令人擔憂的是，鄭州銀行的風險敞口呈現“高度集中化”趨勢。最大十家客户貸款集中度升至38.24%，其中房地產、建築業佔比超30%，行業集中度風險尤為突出。

這種押注單一行業的策略，在房地產行業下行週期中，無異於冒着極大的經營風險。這種把所有的雞蛋都放在一個隨時可能破碎的籃子裏的經營策略，無疑會讓鄭州銀行坐立不安。

再看看資產減值損失。2021-2024年期間，鄭州銀行信用減值損失分別達到72.63億元、86.60億元、80.75億元及71.83億元，佔同期營業收入的比重依次為49.07%、57.35%、59.09%和55.78%，尤其在2022-2024年的三個年度內，該比例始終維持在50%以上高位運行。

很顯然，高額的資產減值損失，就像一個無底洞，不僅壓縮了利潤空間，還迫使銀行預留鉅額資金應對潛在風險敞口，嚴重削弱了對盈利性業務的資源投入，限制了業務規模擴張速度，制約了銀行的可持續增長能力。此時的鄭州銀行，可謂揹着沉重的包袱，負重前行。

從2025年第一季度財報來看，雖然沒有直接披露不良貸款率等資產質量核心數據的變化，但結合2024年的趨勢以及行業整體環境，資產質量依然是懸在鄭州銀行頭上的達摩克利斯之劍。業績依然保持微增的鄭州銀行，短期恐怕依然難以擺脱，多維度壓力，所帶來的困局。

“老臣”離場，“新人”能挽狂瀾？

如果説業績和資產質量的問題是鄭州銀行的“內傷”，那麼管理層的震盪無疑就是“外傷”，內外交困之下，鄭州銀行的處境愈發艱難。

2025年，鄭州銀行的管理層變動猶如一場驚心動魄的“商戰”。例如，今年開年僅兩個月，副行長傅春喬、行長助理李紅等三名高管接連辭職。往更早的2023年追溯來看，該行已有超10名高管變動，包括原董事長王天宇被查、原監事長趙麗娟退休、首席信息官姜濤離任等。

更讓人匪夷所思的是，董事長趙飛自2023年7月上任後，行長職位竟空缺超一年，僅靠副行長孫海剛“代班”，管理層的“震盪”程度可見一斑。

值得注意的是，這些離職的高管大多是深耕鄭州銀行多年的“老臣”，他們見證了銀行的成長與輝煌，積累了豐富的行業經驗和資源。

很顯然，他們的集體出走，不僅帶走了寶貴的行業經驗，更讓市場對銀行的穩定性產生質疑。這就好比一艘巨輪失去了經驗十足的舵手，其未來的戰略航向是否清晰，內部經營管理如何保持可連續性，以及內部管理是否存在深層矛盾，都像一團團烏雲，籠罩在鄭州銀行的上空。

面對困局，鄭州銀行開始嘗試“換血”。從興業銀行挖來的“80後”高管、內部提拔的老員工，組成了新的管理層班底。

據報道，鄭州銀行年初曾任命80後的高瑞當行長助理。高瑞以前在興業銀行鄭州分行工作，幹過支行零售業務處副處長、機構業務處處長，還做過支行行長助理、企業金融業務總部總裁、企業金融業務部總監，也在支行當過行長。為此，高瑞也成為彼時鄭州銀行最年輕的高管。

雖説新官上任三把火，但是相比資歷非常老的高管而言，其上任後的挑戰依然肉眼可見！要知道，鄭州銀行前任董事長留下的歷史包袱尚未消化，內控罰單仍在不斷開出。

據國家金融監督管理總局，從2023年到2024年9月，鄭州銀行已經接收罰單17張，其中，59%的處罰與票據業務的違法違規事宜相關，41%的處罰則是與貸款業務相關的違法違規事件，此外，鄭州銀行也多次出現虛增存貸款業務規模的情況。

這也意味着，鄭州銀行的新團隊面臨的挑戰或許遠超想象，甚至如同臨危受命，短期恐難扭轉局面。雖然管理層的變動對於2025年第一季度的業績，或許還未產生明顯的直接影響，但從長遠來看，新管理層的戰略決策將對鄭州銀行的未來發展起到關鍵作用。

結語

鄭州銀行的困境，不僅是一家銀行的危機，更是區域銀行發展瓶頸的縮影。在經濟增速放緩、金融監管趨嚴、行業競爭加劇的三重壓力下，依賴傳統存貸業務、缺乏創新基因、風控能力薄弱的中小銀行，正在經歷前所未有的生存考驗。

這場危機，就像一場大考，考驗着每一家銀行的應變能力和生存智慧。而在鄭州銀行面臨內憂外患之時，其如何才能在風雨飄搖之中，保持戰略定力與行業競爭力，我們拭目以待。