這是一個機器人的時代_風聞
金融圈女神经-金融圈女神经官方账号-知名财经博主26分钟前

曲豔麗 | 文
筆者曾發過視頻號説:「以後可能不流行買車了,流行買人形機器人。我打算買三個人形機器人:一個幫我工作,一個給我做家務,一個給我提供情緒價值。」
筆者最愛的電影之一,《銀翼殺手2049》,在賽博朋克的世界裏,AI女友有着千變萬化的造型和個性,是觸摸不到的戀人,又像是最純粹的愛情。霓虹之中,愛無邊界。一頭藍obo頭的她對高司令説:「你看起來很寂寞,我來解決這個問題。」
「對我來説你就是真的。」高司令説。
人工智能和機器人似乎已無處不在。最近參加的一場易方達基金的活動上,安排了一個人形機器人,萌萌噠迎接大家。
**黃金、人工智能和機器人、創新藥、紅利,或許堪稱2025年風頭最勁的四大投資主題。**舉個例子,人工智能ETF(159819)乃同類ETF第一,從2024年底85億元增長至現在的157億元,淨流入80億元,被關注程度可見一斑。
機器人ETF易方達(159530)同樣關注度也很高,年內規模增長超7倍。
機器人ETF易方達(159530)跟蹤的指數,翻看前十大成份股即知,包括匯川技術、綠的諧波等,偏向工業/人形機器人等,就很製造業。綠的諧波這家上市公司挺逗的,曾被股民建議改為紅的諧波,「綠的」實際上是Leader的意思,它生產的是諧波減速器,機器人的三大核心部件之一,也是最難的。請注意,中國是全球最大的工業機器人市場,安裝量佔全球總量的50%以上,連續10年位居世界首位。
人工智能更側重於AI算法、算力和應用。中證人工智能主題指數的前十大重倉包括寒武紀、中際旭創,偏向AI芯片設計、光模塊等信息技術。
買成長股就沒什麼好説的,科技就是未來,確實。
科技的浪潮之大、持續時間之久,往往超出人類預期。
霍金説,成功創造人工智能,將是人類歷史上最大的事件,也可能是最後一次。
此外今年春夏之交,港股創新藥也是好起來了!這一輪行情背後是有本質的基本面變化的,「從仿製內捲到原創出海的躍遷」(by中信建投)。具體表現層出不窮,舉些例子,創新藥企業如恆瑞醫藥等通過BD(商務拓展)實現了出海授權(License-out)的近年來首付款最高紀錄,億帆醫藥創新藥億立舒甚至實現了自主出海突破,以及真的勇士敢於「頭對頭」,康方生物依沃西單抗擊敗K藥等等。
以恆瑞醫藥對默沙東的重磅BD為例,在研管線HRS-5346是一種LP(a)口服小分子抑制劑。LP(a)升高是一種遺傳決定的疾病,也是心血管疾病的獨立危險因素。
今年以來(截至2025.6.13),恒生創新藥ETF(159316)跟蹤的指數怒漲了70%。恒生創新藥ETF是全市場首隻跟蹤恒生港股通創新藥指數的產品,指數成分股諸如信達生物、藥明生物、百濟神州等,皆為創新藥龍頭。
2021年之後,很多港股創新藥公司跌了有90%。
而2025年迄今,創新藥已成為港股漲幅最大的板塊之一。
猶記得,創新藥板塊上一個巔峯來自2020年疫情之後,當時歐美停檔,藥品研發大訂單外包給國內CXO企業,以及後續由美國一級市場資金流動性過剩導致的創新藥持續大牛市,中國CXO產業產能大擴容。筆者認為很神奇,到了現在這個時間點,中國原創創新藥又集體爆發,且百尺竿頭更進一步,可能是量變經過時間的發酵積累到質變的一種必然性。
由此可見,醫藥的大行情往往伴隨着大創新週期。
很多人描述,中國醫藥行業攀登到「DeepSeek時刻」。
包括人工智能、機器人與智能終端、未來健康等在內的這一系列產業,都是易方達「未來已來」投資主題的一部分。
除上述代表性產品外,還有像雲計算ETF(516510),跟蹤的指數偏向計算機、通信等,堪稱數據爆炸時代的「賣水人」,AI訓練也離不開算力基建;新能源ETF易方達(516090)跟蹤的指數,收錄光伏、儲能、新能源車全產業鏈覆蓋;還有易方達國證通用航空產業ETF,已經獲批。
論公募基金公司佈局航空航天指數基金,分為跟蹤國證通用航空產業指數、國證航天航空行業指數。易方達跟蹤的是前者,涵蓋飛行器製造、航材及基礎設施、運營服務及場景應用三大板塊,重倉股如eVOL、無人機整機廠等,也契合「低空經濟」政策紅利。而後者,國證航天航空行業指數更側重軍工領域的空天力量。
買指數就是買行業未來。一鍵打包ETF,也不失為一種高效便捷的投資方式。
最後嘮嘮易方達基金的ETF佈局風格:幾乎是全面推進。
筆者曾經寫過,業內有一種説法,易方達猶如德國隊,組織效率極高、沒有短板。傳統德國隊就是以力量型打法著稱,團隊配合嚴密,執行力強,被稱為「鋼鐵戰車」。
從寬基到行業、主題、風格因子,種種都佈局。筆者認為,簡而言之,就是「與世界一流資管機構相匹配」的佈局風格。
比拼背後靠的是硬實力。筆者問了DeepSeek,説易方達管理ETF的一個核心是「低費率」,甚至有心打造「ETF屆的小米」,走得是低成本普惠策略。
當然,低費率也是響應號召、有利於投資者、公募基金高質量發展改革的重要舉措。
早在2015年,易方達基金就將旗下的滬深300ETF(510310)的管理費年費率由0.5%調低到0.2%,2019年進一步調低到0.15%。這些自發行為在公募基金高質量發展改革之前,應該説易方達是ETF降費的早期主要推動者之一。
筆者感覺,在ETF發展戰略上,易方達有一種低調的主動,
今年初,易方達做過兩次批量變更ETF簡稱,推動ETF簡稱標準化,很多產品後面也加上了易方達。這在業內是有創新的,之前大家沒有想過在ETF同質化的市場上怎麼迅速把自己區別開來(除了爭取一個好記的代碼)。
改名字這一舉動四兩撥千斤,辨識度更高,品牌化意識更加突出,目的是為了讓消費者第一時間就聯想到易方達的ETF:
「低費率、可靠、大品牌」。