富衞集團今起招股，預計7月7日掛牌上市_風聞

富衞集團(01828.HK)發佈公告，公司擬全球發售9134.21萬股股份(視乎超額配股權行使與否而定)，中國香港發售股份913.43萬股，國際發售股份8220.78萬股；2025年6月26日至7月2日招股；發售價將為每股發售股份38.00港元，摩根士丹利及高盛為聯席保薦人；預期股份將於2025年7月7日開始在聯交所買賣。集團已訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在若干條件規限下按發售價認購或促使其指定實體按發售價認購可按總金額約2.50億美元(約19.50億港元)購入的有關發售股份數目。基石投資者將認購的發售股份總數將為5131.57萬股發售股份。基石投資者包括MC Management 10 RSC Ltd(“MC Management”，由Mubadala Capital LLC(“Mubadala Capital”)間接全資擁有)以及T&D United Capital Co., Ltd.(“TDUC”，為T&D Holdings, Inc.(“T&D”)(東京證券交易所：8795)的全資附屬公司)。

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招股書顯示，富衞集團是一家泛亞洲人壽保險公司，採用以客户為先及數碼賦能的模式。

公司於2013年由李澤楷成立，通過人壽保險、健康保險、僱員福利(團體保險)及理財產品的多元化產品組合，提供簡單易懂而且切合需要的方案，公司已在泛亞地區建立業務。

產品方面，公司主要產品分類為分紅人壽；非分紅人壽；危疾、定期人壽、醫療及附加保險；單位連結式壽險；及團體保險及其他，於2024年分別貢獻公司36.5%、28.0%、 22.2%、7.5%及5.7%的新業務價值。

自2014年首個完整營運年度起，公司的年化新保費於2024年實現5.2倍的增長，由2014年的3.09億美元增至2024年的19.16億美元。公司的年化新保費於2023年至2024年按固定匯率計增加18.6%。

富衞集團已從最初的三個市場發展到十個市場，業務遍佈中國香港(及中國澳門)、泰國(及柬埔寨)、日本及新興市場(包括菲律賓、印尼、新加坡、越南及馬來西亞)(統稱及各自稱為“富衞市場”)。

公司已通過獲得新牌照(例如在菲律賓及印尼)，或通過收購在當地有限經營的持牌人壽保險公司(例如在新加坡、越南、馬來西亞及柬埔寨)，從而進入當中某些新市場。

香港(及澳門)、泰國(及柬埔寨)、日本及新興市場業務於2024年分別貢獻34.2%、32.6%、15.7%及17.5%的新業務合約服務邊際。

根據NMG的資料，目前市場的人壽保險總承保保費預計將由2023年的約4,070億美元增長至2033年的5,790億美元，富衞集團於2023年為東南亞市場按年化新保費計的五大保險公司及頂尖銀行保險公司。

公司預期，鑑於人口基數、中產階級在總人口中的比例以及與亞洲其他地區相比較大的保障缺口，預期東南亞將成為亞洲人壽保險市場增長的主要動力。

截至2024年12月31日，富衞集團擁有超過2,900名保險經紀及獨立理財顧問合作伙伴。公司亦建立了數碼商務平台，通過應用程序界面集成的直接面向客户(“D2C”)電子商貿平台、銀行合作伙伴數碼渠道和生態系統合作伙伴平台，以及線上到線上、線上到線下及線下到線上(統稱“O2O”)轉介計劃。

公司的數碼及數據分析工具愈來愈多地建立在人工智能之上，並在本集團內實現標準化，通過這些工具，公司使客户的保險流程變得更加簡單、快捷及流暢。於2022年12月31日至2024年12月31日期間，公司的個人保單持有人基數按4.0%的複合年增長率增加。

財務方面，於2022年度、2023年度、2024年度，富衞集團實現淨保險及投資業績分別為4.93億美元、4700萬美元、9.11億美元；同期，淨利潤分別為-3.2億美元、-7.17億美元、1000萬美元。

經扣除包銷佣金及與全球發售有關的其他估計開支(包括於往績記錄期已自集團綜合收入表扣除的上市開支2930萬美元(相當於約2.29億港元))，集團估計集團將自全球發售收取所得款項淨額約29.53億港元(假設超額配股權未獲行使)。 根據集團的增長策略，集團擬將全球發售所得款項淨額用於提高保險集團監管制度下的資本水平，併為營運實體提供增長資金，用於加強集團的股本、償付能力及核心流動資金，以及建立超出適用法定要求的資本緩衝。