凱樂士遞表港交所，順豐、中金為股東，衝擊“全棧式智能場內物流機器人第一股”_風聞

據港交所6月25日披露，浙江凱樂士科技集團股份有限公司向港交所主板提交上市申請，國泰君安國際、中信證券為聯席保薦人。

綜合 | 招股書  編輯 | Echo

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

招股書顯示，凱樂士是綜合智能場內物流機器人專家，致力於通過前沿具身智能機器人技術重新定義供應鏈的運作模式。

公司提供以三大核心產品線為主的全功能機器人產品：多向穿梭車機器人(MSR)、自主移動機器人(AMR)以及輸送分揀機器人(CSR)。公司的機器人產品組合具備存取、分揀及搬運的核心功能，覆蓋整個場內物流的業務範圍。

值得注意的是，凱樂士是全球少數掌握全棧機器人技術並擁有全面自主研發機器人產品組合的企業，更是少數實現了場內物流核心功能全覆蓋，可以全面滿足所有高度、負載的全場景需求的企業之一。

基於這一技術實力， 十多年來，凱樂士堅定不移地致力於場內物流自動化的創新，按2024年的收入計，凱樂士科技已成為中國前五大綜合智能場內物流機器人公司之一。於2024年，公司的四向穿梭車及極窄巷道自主移動機器人(VNA AMR)等主要類別的尖端智能機器人的出貨量亦處於領先地位。

公司深耕國內市場的同時，也戰略性地擴大全球佈局。通過多年的專注努力，公司成功培育了12個國家和地區的廣泛且地域多元化的客户羣。

截至2024年12月31日，凱樂士累計服務客户達779名，覆蓋28個行業，累計獲取項目數量超1500個，待交付合同總金額高達人民幣21億元。這些亮眼成績不僅展現了凱樂士卓越的技術實力，更印證了其商業規模與技術創新能力的協同發展。

研發是公司企業文化的核心，而公司開發新技術、探索新產品機會和追求現有產品技術突破的能力對於保持公司的市場地位至關重要。公司的研發團隊下設機器人研發中心、系統研發中心和AI智能研究院三個研發部門，在支持公司的研發戰略方面均發揮獨特作用，並致力於不斷推動技術能力和研發流程的創新。

凱樂士致力於利用前沿AI技術，特別是數字孿生、大模型和具身智能的開發和應用。通過將先進的AI技術進一步融入公司的機器人及系統，公司不斷探索和完善AI驅動的方法，以新穎的方式解決關鍵的行業痛點並優化業務流程。

智能場內物流機器人行業競爭激烈，技術的快速進步帶動國內和國際市場。雖然凱樂士強大的研發能力為公司提供了競爭優勢，但公司面臨着來自提供端對端系統（涵蓋存取、分揀和搬運作業）的綜合智能場內物流機器人公司、專注於特定機器人類別的專業廠商，以及從事非核心但具有較大商業影響的場內物流機器人業務的公司的激烈競爭。

競爭的關鍵方面包括產品組合能力、技術能力、牢固的客户關係及深入的行業理解，這對於爭奪市場份額至關重要。核心機器人技術及AI整合的進步（例如具身智能的出現），為擁有顛覆性技術的新進入者帶來了重大機遇，進一步加劇了競爭。

財務方面，於2022年度、2023年度及2024年度，凱樂士實現收益分別約為6.57億元、5.51億元、7.21億元人民幣；同期，公司實現毛利分別約為1.03億元、9166.7萬元、1.14億元人民幣。

由於公司持續擴大客户羣及有效提升運營效率，公司的年度虧損由2022年及2023年的2.10億元及2.42億元收窄至2024年的人民幣1.78億元；公司的經調整淨虧損（非國際財務報告準則計量）由2022年及2023年的1.17億元及1.23億元減少至2024年的人民幣5050萬元。

本次凱樂士香港IPO募資金額擬將用於以下用途：推進公司的核心機器人產品線，以加強公司的市場地位，拓寬公司的解決方案供應，並加強公司在場內物流機器人領域的領導地位；研發公司的底層技術和軟件能力開發，以加強公司的技術能力並提升公司的產品性能，使公司能夠為客户提供更智能和高效的解決方案；產能擴張和製造能力提升；執行公司的全球市場擴張戰略，這對於建立公司的國際影響力和在關鍵的海外市場捕捉機會而言至關重要；及用作營運資金及其他一般公司用途，以支持公司的日常營運及整體業務增長。