香港金融圈變天！首家持牌中資券商入局_風聞

來源|中訪網

責編|李曉燕

在金融創新的浪潮中，虛擬資產領域一直備受矚目。近日，一則消息在金融界掀起了軒然大波：國泰君安國際正式獲得香港證監會批准，將現有證券牌照升級為可提供虛擬資產交易及相關意見服務的綜合牌照，成為首家獲此全方位虛擬資產交易服務資格的香港中資券商。此消息一經傳出，資本市場瞬間被點燃，國泰君安國際股價宛如被注入了一劑“強心針”，盤初即飆升超過80%，盤中最高漲幅更是一度突破100%，令人驚歎。

這一里程碑式的事件，其意義絕不僅僅侷限於國泰君安國際一家公司。它更像是一個信號彈，預示着傳統金融機構與虛擬資產領域的融合正在加速推進，而香港，正站在這場變革的前沿。

回溯香港虛擬資產市場的發展歷程，就像翻開一部跌宕起伏的金融變革史。2017年，香港對虛擬資產採取謹慎監管立場，市場處於相對沉寂的狀態。但到了2022年，政策立場發生了標誌性的轉變，財經事務及庫務局發佈《香港虛擬資產發展政策宣言》，明確提出建設亞洲加密資產中心的戰略目標，就此拉開了香港積極擁抱虛擬資產的大幕。此後，香港一路“狂飆”，創新的雙重牌照機制、全球首隻由政府背書的代幣化綠色債券、亞洲首批虛擬資產現貨ETF及期貨反向產品等紛紛登場，逐步構建起一套既鼓勵創新又注重風險防範的數字資產監管框架。

國泰君安國際此次能夠成功獲批，絕非偶然。早在2024年，公司就已在香港市場率先推出以虛擬資產現貨ETF為基礎的結構性產品，並獲得香港證監會許可，開展虛擬資產交易平台介紹代理人業務，邁出了佈局虛擬資產領域的第一步。進入2025年，其步伐愈發緊湊，上半年成功獲得香港證監會確認，可向客户分銷代幣化證券或就此類證券提供專業意見，並啓動了數碼債券發行業務。這一系列的動作，環環相扣，展現出公司在虛擬資產領域的深遠佈局和堅定決心。

此次牌照升級，意味着國泰君安國際的客户將可直接通過平台交易比特幣、以太坊等主流加密貨幣及穩定幣。這不僅為投資者提供了更為多元化的投資選擇，也標誌着傳統證券賬户與虛擬資產交易之間的壁壘被正式打破，為虛擬資產市場注入了強大的“傳統金融力量”。

從更宏觀的角度來看，面對虛擬資產產業的蓬勃興起，傳統金融機構正在以前所未有的廣度與深度，從多個維度積極切入這一新興價值鏈。在經紀業務領域，像富途證券與HashKey Exchange的合作、盈透證券與OSL集團的聯手，以及美國券商Robinhood早在2018年就涉足該領域，都是券商們積極尋求與傳統證券賬户無縫整合的生動案例。它們通過與持牌虛擬資產交易所建立戰略聯盟，或利用自身技術平台構建通道，為投資者提供便捷的加密貨幣買賣及充提服務。

在股權投資方面，傳統金融機構紛紛將目光投向交易所、穩定幣發行商等產業鏈核心節點公司，試圖通過投資深度參與並分享行業高速增長帶來的紅利。在投行服務領域，虛擬資產產業的興起為傳統投行帶來了寶貴的業務機遇。券商們協助虛擬資產相關企業完成IPO，在行業整合過程中擔任財務顧問角色，積極參與到大量兼併收購交易中。在資產管理領域，貝萊德、富達等推出比特幣現貨ETF，香港市場的博時國際、嘉實國際等也推出比特幣及以太坊現貨ETF，並着手開發新型資管業務。

國泰君安國際的這一突破，也引發了市場對於行業未來發展的諸多猜測。華創非銀表示，預估後續會有更多具有國際業務子公司的券商會完成1號牌升級，邁向虛擬資產的交易服務，進一步完善市場生態。可以預見，隨着更多傳統金融機構的加入，虛擬資產市場的競爭將愈發激烈，市場生態也將更加完善。

然而，虛擬資產市場的高波動性和高風險性依然不容忽視。在擁抱創新的同時，如何有效防範風險，保護投資者的合法權益，將是監管機構和金融機構共同面臨的挑戰。