建設銀行積極參與科創債發行熱潮 單筆300億金融債創市場新高_風聞

作者：柳白

自今年5月，央行、證監會聯合發佈支持發行科創債最新政策以來，科創債火熱發行。

5月7日，中國人民銀行與中國證監會聯合發佈《關於支持發行科技創新債券的公告》，從豐富產品體系和完善配套支持機制等方面，對支持科創債發行提出若干舉措，為科創債市場建設作出頂層指導。進一步優化政策框架，鼓勵資金“投早、投小、投長期、投硬科技”，並推動構建債券市場“科技板”，科創債進入全面深化階段。

Wind數據顯示，5月科創債總髮行量達3483.29億元，同比增長402.5%，創下2022年以來的單月最高發行規模。截至6月27日，新發科創債整體規模約5685億元。其中，銀行發行科創債規模最大，21家銀行合計發行規模達2190億元，佔科創債整體發行規模近四成。值得一提的是，在低利率環境和政策支持下，這21家銀行的科創債票面利率在1.17%~1.95%之間。

金融機構踴躍參與科創債發行

科創債是專為科技創新領域企業設計發行的公司債券，或募集資金主要用於支持科技創新的債券。2022年5月，滬深交易所和銀行間市場交易商協會正式推出科創債及科創票據。次年，證監會發布《推動科技創新公司債券高質量發展工作方案》，科創債發行加速。

2025年3月，央行行長潘功勝宣佈將聯合證監會、科技部等部門創新推出債券市場“科技板”，重點支持金融機構、科技型企業、私募股權投資機構三類主體發行科技創新債券。5月，央行、證監會聯合發佈《關於支持發行科技創新債券有關事宜的公告》，從豐富產品體系和完善配套機制兩方面推出多項舉措。

隨後，滬、深、北交易所及交易商協會相繼發文落實相關部署，細化科創債機制安排，一攬子政策為科創債發行注入活力。

政策出爐後，各大發行主體迅速響應。建設銀行、國家開發銀行等金融機構紛紛發聲，公佈發行或承銷市場首批科技創新債券的情況，助力債券市場“科技板”和多層次債券市場建設，引導資金流向信息技術、高端裝備製造、新能源汽車、生物技術等前沿科創領域。

近期，建設銀行發行的首筆科技創新債券正式上市。該筆債券於5月22日完成簿記，發行規模300億元，為目前市場規模最大的金融類科技創新債券。該筆債券中，3年期品種發行規模250億元，票面利率1.65%，全場認購2.3倍；5年期品種發行規模50億元，票面利率1.76%，全場認購2.1倍。

建設銀行表示，募集資金將會精準投向科技型企業和戰略新興產業，最大程度發揮金融促進科技創新、撬動實體經濟發展的槓桿效應。本期科創債的成功發行，是建設銀行探索科技金融發展新路徑，利用債券市場更好發揮金融賦能科技創新的成功實踐。下一步，建設銀行將繼續發揮綜合化金融服務優勢，全力做好科技金融大文章，助力培育新質生產力，為實現高水平科技自立自強貢獻力量。

全力服務新質生產力發展

金融資源的精準配置是激活科技創新動能的重要支撐，建設銀行通過有機融合直接融資和間接融資服務，持續推進商投行一體化，做好科技金融大文章。債券市場“科技板”推出以來，建設銀行積極參與科技創新債券承銷和發行工作，助力23家科技型企業、股權投資機構發行非金債27筆，融資超340億元；助力5家銀行機構發行金融債6筆，融資550億元。

江蘇淮安的鹽穴壓氣儲能項目是江蘇省國信集團重點支持的項目之一，該項目佔地約300畝，併網後能為60萬户普通家庭提供一年用電量，滿足地區新能源電力需求。

在得知該集團在戰略新興能源領域的股權投資資金需求後，建設銀行江蘇省分行迅速響應，提供針對性服務，協助該集團成功發行全國首批科技創新債券。這是全國首單兼具“綠色+兩新+科創”三重屬性的債券，將助力該集團省內企業重點電力項目建設、設備更新和綠色低碳轉型，預計每年可推動減排二氧化碳（當量）約369萬噸。

蘇州金合盛控股有限公司是蘇州高新區管委會直屬國有金融控股集團，建設銀行蘇州分行協助其通過發行全國首批科技創新債券成功募集資金6億元。募集資金主要用於對下屬創業投資基金的出資及置換，以股權形式為不同生命週期階段的科技型企業提供融資支持。

蘇州無雙醫療是受益於此次科創債投資的眾多企業之一。該企業研發的植入式心律轉復除顫器項目週期長、資金需求大，傳統融資難以滿足其需求。“此次科創債的資金幫助我們加速突破核心技術，增加產能，優化AI遠程響應，對公司發展至關重要。”蘇州無雙醫療負責人平利川説道。

天津市醫藥集團有限公司作為一家大型綜合性醫藥產業集團，旗下擁有數家百年中華老字號藥企，近期，建設銀行天津市分行成功協助其發行全國首批科技創新債券，募集資金3億元，為集團子公司的科研技改提供穩定長期的“耐心資本”。集團常務副總裁兼首席財務官幸建華介紹，此次科創債利率僅為2.3%，較公司同期限傳統融資產品低21個BP，累計節約融資成本400多萬元，還提供了更靈活的資金使用方式和更寬鬆的還本付息週期。

集團下屬的津藥和平（天津）製藥有限公司科研技術中心，覆蓋口服片劑、皮膚外用製劑等全劑型領域的化藥研發項目正緊鑼密鼓地進行。有了此次科創債的資金支持，該企業將更專注於相關領域藥品的研發攻堅和生產線智能化改造，致力於生產更多填補國內空白的優質藥劑。

建設銀行積極參與並推動“科技板”債券發行，為企業提供高效、低成本的“耐心資本”，推動破解了科技型企業在不同發展週期、不同項目階段的融資瓶頸。從支持國家級綠色能源基建、助力生物醫藥研發攻關，到賦能醫療科技初創企業突破核心技術，這些科技創新債券不僅是融資工具，更是激活創新動能的金融活水，顯著提升了資源配置效能，為培育新質生產力、服務實體經濟高質量發展提供了堅實的金融支撐。

結語：

建設銀行積極參與承銷首批科技創新債券，引導資金精準投向科技型企業和戰略新興產業，最大程度發揮金融促進科技創新、撬動實體經濟發展的槓桿效應，推動“科技－產業－金融”良性循環。