全球華人財富管理的下一個“增長點”在哪裏？_風聞

作者｜衡之

編輯｜劉景豐

全球的財富管理市場，正在悄然上演一場資產大遷移。

資本的嗅覺向來是最敏鋭的。自5月以來，眾多超級家族辦公室紛紛從美國投向亞洲。

據彭博社報道，包括香港Infinity Family Office在內，約10家管理數十億美元資產的超級家族辦公室，已開始大規模減持或凍結在美股及美債的投資。他們通過拋售美國資產、重新配置資金，以應對美國市場的不確定性和經濟衰退風險。與此同時，個人投資者也跟着做出同樣的選擇。

他們的目的地，是包括東南亞在內的新興市場。

而新加坡，憑藉自身優勢，再次成為華人投資者在全球財富市場變局下的避風港。

事實上，早在2022年，新加坡就因吸引了大量華人投資者、知名投資人和創業者，在出海圈引起了巨大討論。彼時，新加坡的火爆主要是由於中國市場競爭的加劇，和新加坡自身的政策紅利、市場潛力加速釋放。而此次新加坡熱，則更多是由於美國政策的不確定性，促使人們尋求更穩定的海外投資環境。

當全球財富市場從“增量競爭”轉為“質量競爭”，新加坡依舊是高淨值家族資產配置的重要樞紐。

為此，今年8月初，知名財富管理機構諾亞財富將在新加坡舉辦“全球華人財富管理和傳承峯會”，與投資家吉姆·羅傑斯、思想家塔勒布、新加坡國立大學經濟學教授等全球知名人士共同探討駕馭財富管理的「反脆弱」之道。

2025年，全球經濟正處於一個關鍵的十字路口。

今年上半年，特朗普上台後，其貿易政策的不確定性對全球經濟增長帶來挑戰。“高關税、低監管、低税率”等政策組合，不僅影響美國自身經濟，加劇市場恐慌，也對全球貿易格局產生衝擊。

一方面，科技進步帶來了前所未有的機遇，例如AI技術的發展與Web3.0技術成熟和市場的規範化，使數字資產正在從概念走向實踐，其正成為未來數字經濟的重要組成部分；另一方面，經濟週期的波動、地緣政治的緊張局勢以及市場的不確定性，也讓許多投資者感到焦慮、不安。

一個變化是，自今年5月以來，海外投資市場的華人資本，尤其是眾多超級家族辦公室，開始大規模減持或凍結其在美國的股票和債券投資。

據《大公報》報道，歐洲一家頂級私人銀行的高級管理層指出，近期富裕客户和機構拋售美國資產的規模，在過去30年來前所未有。這種對經濟衰退的憂慮以及拋售資產的規模，均達到了之前所未曾預料到的程度。

對於個人投資者和家辦投資者而言，如何讓在危機中求生存、在變化中謀發展已是當務之急。《2024年全球家族辦公室報告（Global Family Office Report 2024）》的調研顯示，在全球320個單一家族辦公室中，有62%的受訪者對未來五年的地緣政治衝突表示擔憂。據彭博社報道，已有某中國家族辦公室一次性撤出了60%的美股倉位。

全球華人財富的保護和增長，面臨着前所未有的挑戰。在此情形下，新加坡重回財富管理的聚光燈下。

尤其是華人投資者在新加坡的集中趨勢更為顯著。根據新加坡交通部長兼財政部第二部長徐芳達在2025年亞洲財富論壇上透露的信息，截至2024年底，共有超過2000個家族辦公室落户新加坡。

根據分析機構Homejourney的數據，新加坡已連續三年躋身亞太地區最受歡迎的三大跨境投資城市之一，2025年，跨境買家淨購買意向從2024年的5%提升至13%，投資信心明顯回升。

財富的流入，往往是一種先導呈現。其背後，則是市場和產業向好。

近年來，東南亞憑藉其獨特地理區位、強大的人口紅利和政策支持，成為中國企業出海佈局的第一站。而新加坡作為東南亞地區的經濟龍頭，自然成為眾多企業佈局東南亞的首選。

許多中國出海品牌入駐東南亞市場時，都把新加坡作為橋頭堡。

例如，瑞幸咖啡、蜜雪冰城等新茶飲出海品牌，都紛紛在新加坡開設門店，餐飲出海企業如海底撈、雲海餚等，也很早在新加坡佈局，以求迅速獲得東南亞當地市場認可。從新加坡出發，4小時內可以抵達東南亞所有主要城市，也讓許多出海企業將其作為總部所在地，以快速響應東南亞各國市場。

圖注：新加坡CBD一角

許多互聯網與科技出海企業和金融出海企業，也都紛紛將總部設在新加坡。

例如，騰訊將其新加坡總部設在新加坡CBD，作為其區域業務的核心輻射東南亞市場；字節跳動也在新加坡設立了區域總部，以此作為拓展東南亞市場的橋頭堡；金融企業如渣打銀行等都在新加坡設立了區域總部，以利用新加坡作為國際金融中心的優勢，輻射整個東南亞。

新加坡交易所（SGX）近年來更是中概股二次上市的熱門選擇。其普通法體系與國際接軌，爭端解決機制完善，能夠高效處理跨境貿易糾紛。

在產業方面，新加坡本土製造業佔GDP比重不足20%，且主要集中在生物醫藥等高附加值領域，與美國等主要經濟體的產業衝突較小。新加坡的企業所得税最高僅為17%，且不徵收資本利得税，同時與中國簽署了《避免雙重徵税協定》，企業税務負擔也比較低。

再加上新加坡與中國在地理、文化上有諸多相近之處，一直以來就是大量華人投資者、出海創業者和華人投資者的“第二故鄉”。

此外，新加坡作為亞太地區的金融科技中心，環境穩定、金融服務先進，對創新包容度強，這讓其成為全球財富管理和中國金融企業出海的理想之地。尤其是其在金融科技和數字創新領域，獨特的金融科技生態，通過大數據、人工智能和區塊鏈等先進技術的發展，也為投資者財富管理帶來了新機遇，以便於管理投資風險和挖掘投資機會。

隨着數字科技的發展、中國企業出海走向深水區，新加坡在中企出海版圖中的重要性仍在上升，這為更多尋求財富增長的個人投資者提供了結構性機會。

根據《2025上半年諾亞控股CIO報告》，2025年全球市場波動的可能性和頻率均有所增加。

這一趨勢的主要驅動因素包括特朗普政策、全球貨幣政策的不協調以及人工智能技術的快速發展。諾亞控股CIO辦公室指出，當前是個人、家庭和企業進行戰略資產配置調整的關鍵時期。在當前全球經濟和政策環境下，財富管理者需要更加註重資產的安全性和長期價值，並採取積極的策略來應對市場的不確定性和波動性。

財富管理並非短期行為，需要具備長遠眼光和長期戰略規劃。

知名財富管理機構諾亞控股認為，投資者更應關注長期趨勢，如人口變化、技術進步和政策調整等，這些因素將深刻影響財富的增值與保值。對於個人投資者而言，關鍵在於投資多元化、關注科技與創新、強化風險管理以及保持長期視角。

在諾亞財富CIO報告中，“反脆弱”這一概念被反覆提及。

“反脆弱”指的是在面對壓力、衝擊、混亂或不確定性時，不僅不會受損，反而能夠從中獲益的特性。在財富管理領域，這意味着投資組合不僅要能夠抵禦風險，還要能夠在市場波動中尋找增長機會。例如，避免將所有資金集中於單一市場或資產類別，而是通過在全球範圍內進行分散投資，降低特定市場或資產類別的風險。

為此，7月31日至8月2日，諾亞ARK即將在新加坡舉辦一場彙集全球財富管理“智囊”的盛會——諾亞ARK全球華人財富管理與傳承峯會。

自2018年在新加坡成立以來，這是諾亞ARK首次為全球華人打造的年度財富管理盛會。在新加坡舉辦如此高規格的財富管理峯會，也向全球華人投資者傳遞了一個明確的信號——新加坡作為華人投資者的重要聚集地，更適合探討財富管理與傳承的最新議題。

峯會邀請了多位重量級嘉賓，包括金融學家、量子基金創始人吉姆·羅傑斯（Jim Rogers）、“黑天鵝”理論提出者、《反脆弱》作者納西姆·尼古拉斯·塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）、新加坡國立大學李光耀公共政策學院院長兼李嘉誠經濟學教授柯成興等。此外，還有全球頂尖的思想家、經濟學家、投資領袖、私人銀行專家以及知名家族企業的傳承人也將參與峯會。

與會嘉賓將圍繞多個關鍵議題展開深入討論，包括另類資產的隱秘規則與配置指南、老錢家族的生存策略與百年傳承密碼等，旨在為全球華人提供前沿的財富管理理念和實踐指導。

在全球經濟格局迎來深刻變革的當下，此次峯會是全球華人社區的一個極為難得且寶貴的交流平台，通過深入探討全球經濟新變革背景下的財富管理策略。從宏觀趨勢的精準研判到微觀資產的精細配置，從跨代傳承的策略規劃到家族治理的體系構建，助力華人投資者實現財富的長期增值與穩健傳承。