穩定幣最大的機會在哪裏？_風聞

文：蔡壘磊

**最近一兩個月，連和幣圈完全不沾邊的人都在談論幣圈，只因為一個東西：穩定幣。**但他們談論的基本都是錯的，為什麼？就因為他們和幣圈完全不沾邊，所以不管他們是經濟學家，還是財經博主，都是在胡説八道——你可以想象一下一個外行人在談論你深耕的領域，在你聽起來會有多麼搞笑。

**穩定幣是連接幣圈和現實世界的橋樑，比特幣到底值多少錢一個？它的單位是美元，它要以美元計價，才能談“價格”。**但美元是在鏈下的，在區塊鏈上要進行幣幣兑換，就需要一個和美元1:1錨定的鏈上代幣，它就是穩定幣。最常見的就是usdt和usdc，1usdt=1usdc=1美元，人們把美元給到usdt背後的泰達公司和usdc背後的circle公司，這些公司把等比的鏈上穩定幣給到人們，以供鏈上兑換。

**而這些公司，則把人們的美元用於購買美元國債等幾乎絕對安全的理財品，並定期公開審計報告，以表示有足額的美元資產，供人們把穩定幣反向換回美元，沒有挪作他用，同時賺取國債等理財產品的收益。**這個收益有多大呢？泰達公司幾十號員工，一年能產生幾百億人民幣的利潤，這個“人效比”誰能與之相比？**它不生產錢，它只是金錢的搬運工，它賺錢比銀行還要簡單，規模在未來也很可能會大幅地超越任何你現在能看到的銀行。**因為至少，你現在能見到的再大的銀行，都不可能壟斷60%的市場，你把中農工建四大行綁一塊兒，在市佔率這塊也差得遠。

幣圈殺入傳統金融領域，是一個不可逆的趨勢，但是法幣和鏈上畢竟是兩個世界，所以作為唯一橋樑，可以穩定收取“通道費”的穩定幣，就成了未來非常確定的一個機會——你從10年後看今天，會非常清楚自己在當下漏了什麼重要信息。人們總説自己所在的時代沒有機會，機會都屬於前人，其實他們只是從結果往前看才看到了那些機會，讓他們生活在前人的世界，一樣找不到任何機會。

那麼穩定幣帶給我們的機會有哪些？

**1.幣圈。**穩定幣在今年會如雨後春筍般崛起，對幣圈是毋庸置疑的利好。要知道usdt以往多發10個億，比特幣就能大漲，更不用説立法以後，鋪天蓋地的穩定幣數量，將遠遠超過這個數，這將給幣圈帶來多少增量的“鏈上資金”？不敢想。

**我們要明白，一個標的漲還是跌，往往取決於裏面的水是多還是少，水多了自然漲，水乾了自然跌。**幣圈和現世，是兩個系統，放在幣圈的資金，它往往就會留在幣圈，就算不買比特幣了，也會用來買其他幣；同樣的，不進來的資金，也不會在裏面玩，寧可買房買股買基金買債券買黃金買保險。

**穩定幣在今明兩年，一定會把非常大量的現世資金吸到幣圈，因為鏈上無風險理財的利率，遠高於現世存款，這對很多人是非常非常有吸引力的，當人們慢慢學會並信任了鏈上的無風險理財以後，大量的錢都會跑到鏈上。**更不用説大量非美元本幣國家的人民，本身就有把本國貨幣換成美元的需求，現在換成1:1錨定美元的穩定幣，你不換嗎？你是阿根廷，委內瑞拉，津巴布韋的老百姓，你不換？不管是非美元本幣國家的人民，還是全世界龐大的地下組織，都在期待穩定幣的全面開花，然後把自己的本幣換成在全球以極低成本流通，沒有外匯管制，且匿名的鏈上資產。

現世的錢實在太多了，這點吸血對於現世的削弱非常有限，但幣圈的體量小，一旦注入這個體量，所有的標的都將起飛。

**2.美股。**穩定幣的背後是什麼？美元和美債，也就是説，穩定幣這個東西一旦進入千家萬户，那麼全球所有的錢，有很大一部分，要變成美元計價的資產——這就是美國的用意，即你原來放在各國自己閉關鎖起來的內部資產，會被打開缺口——你以為自己國家的老百姓還持有着自家的資產，所以內債不是債，還在那兒收割呢，其實老百姓早就通過穩定幣，持有美元和美元資產了。

**因此美元資產一定會得到極大的支撐。**為什麼RWA會是下一個大風口呢？因為人們手裏都是usdt和usdc了以後，買什麼呢？要麼鏈上理財，要麼買幣，要麼你得讓他們能購買“代幣化的美股”啊，比如在 https://aidog.xyz 上面的代幣化美股，你直接用穩定幣就買了。

在aidog上買賣美股，漲跌盈虧都和你在現世沒有區別，但它並不對真實的美股造成影響，因為它本質上是差價合約。但你在有一些平台，買賣美股是對真實美股造成影響的，這會給美股帶來大量的增量資金，什麼英偉達之類的，就是閉着眼睛入，美股將會great again，新高又見新高。

**3.直接購買相關股票。**能買circle，能買coinbase，就先買，買不了泰達公司的股票，只能先作罷，等能買了再説——對coinbase的佈局以對幣圈週期的判斷為限；而對circle的佈局，以10年記，10年後，你的財富很可能直接跳升2/3個階層。

（完）

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我是蔡壘磊，感謝你的閲讀。