助貸，“24%+”是不是偽命題？_風聞

助貸新規大限將至，平台如何合規的收取24%+收益是個熱門話題，但這可能是一個不存在的偽命題。

24%+的產品能不能做，不取決於產品形式，而取決於一個態度：維持現狀、逐步改善還是非黑即白。

如果是非黑即白，任何形式的“24%+”都會被穿透，都會涉嫌違規。當然，《讀懂數字財經》認為：這是最不可能出現的結果。

不過，如果“非黑即白”發生了，有一個天馬行空的合規思路，如讀者想探討，可以後台留言“思路”獲取。

1、 兩個悖論

用户使用助貸App的核心訴求是借錢，這意味着助貸如果以借錢之外的理由讓用户花錢，幾無可能。如能實現，約等於助貸平台成為了互聯網大廠，那還做什麼助貸平台？

從實現難度上講，這是一個悖論。

如果以“借錢”作為讓用户為“24%+”收益付費的根本，必然涉及增信相關權益，比如常見的“提額降息”，這又會涉嫌違規。

助貸新規第六條規定：“商業銀行應當在合作協議中明確平台服務、增信服務的費用標準或區間，將增信服務費計入借款人綜合融資成本，明確綜合融資成本區間，同時明確平台運營機構不得以任何形式向借款人收取息費，增信服務機構不得以諮詢費、顧問費等形式變相提高增信服務費率。”

“24%+”的信貸類收益合規，也是一個悖論。無論如何提高生活權益的比例，都只是讓悖論看上去合理，如果監管堅持穿透，均無意義。

綜上，《讀懂數字財經》認為“24%+收益”，無絕對合規的方式，即使有，助貸平台也不可能實現。合規與否的核心是看監管態度：維持現狀、逐步改善還是非黑即白。

如果是前兩者，那麼平台可以通過改善收費機制和服務配比實現“合規”；如果是後者，各類“24%+”的產品只是阿Q精神下的換皮遊戲。

降低社會融資成本是大勢所趨，但需要更加完善的信用體系、國民素質以及經濟復甦支撐，這都需要時間。

2、 三個價值

任何一個行業，都有多面性，行業想要長久生存，必然要具有“價值”的一面。

“24%~36%”區間的助貸行業也有自身價值。

首先，它們截流了民間超利貸的需求，也就抑制了民間超利貸供給側的發展。

“24%+”的市場不會因為助貸新規消失，因為這個世界下沉市場的融資需求，更無法消滅經濟週期帶來的風險週期。

多年之前就有定調“利率市場化絕不意味着利率無限化，更不意味着利率無序化”， 背後的邏輯是：利率市場化的本質是通過市場機制優化資源配置，但需通過法律手段劃定邊界，防止 “利率無限化” 和 “無序化” 引發金融風險。

“24%~36%”的助貸市場雖然有自身的問題和爭議，但也一定程度上抑制了“利率無限化、無序化”。

第二個行業價值是：有效抑制了風險流入銀行體系。

非大廠系的助貸平台，牌照內的業務頂多是小貸+融擔+其他邊緣牌照，與銀行系統存在一定距離。

助貸業務中，在風險環節更願意採取融擔兜底的方式，無論本質如何，從結果上看，金融機構的確獲得了低風險收益。

如果24%上限落地，突如其來的風暴，會不會有助貸平台爆掉？如果有，會不會引發鐵索連舟的效應？最終風險又會不會流入銀行體系？這是不得不考慮的問題。畢竟助貸行業的總餘額，堪比當年放炮的某某金服。

第三個行業價值，是提振消費。之所以放在第三位，是因為《讀懂》一直認為助貸對於消費的作用是雙向的，平衡很重要。

如果能讀到這裏：恭喜，到了開獎環節，不用後台留言，繼續讀下去看一個新的合規思路。

3、 一個思路

這是一個反常規的思路。

助貸在息費外的收費，離不開貸款，進而也就離不開增信，所以會被助貸新規限制。

那如果是在額度評估前收費呢？把各種會員權益前置。

比如：客户需要購買一個大幾百或千元左右的權益包，其中包含額度評估服務、生活權益等，不包含增信費用。將其作為額度評估的必要條件。

這類產品的設計需要注意：首先，最好是預收，並且充分信披，避免砍頭息的爭議；其次，預收後，如用户未成功獲取額度，自動退費，並且是秒退，避免欺詐爭議；最後，授信金額要遠遠高於預收金額，儘量避免客訴。

這個思路是否靠譜？首先看下監管對金融機構的要求。

2012 年《關於整治銀行業金融機構不規範經營的通知》（下稱《通知》）明確要求：銀行業金融機構 “依法承擔貸款業務及其他服務中產生的盡職調查、押品評估等相關成本，不得將經營成本以費用形式轉嫁給客户。

歷史上，不少金融機構因為轉嫁評估成本被罰。所以，這個錢不能由資方來收。

助貸平台能否收這個錢？爭議在於助貸新規第六條規定：（商業銀行）同時明確平台運營機構不得以任何形式向借款人收取息費。

這種形式的產品，是否會被定義在“息費”的範疇中？這不是助貸、金融機構能決定的，是金融消費者未來的反饋決定的。

不過，即便這種思路可行，也是權宜之計，金融監管中很多原則性的內容不會變，《通知》的相關要求就體現了一定的原則性。

權宜之計，總比沒有好。可以用馬甲或者小平台試一下。

作者手記：

從另一個角度講，也不必過於擔心，資方收緊，無非就是擔心合規問題，但合規這事吧，老司機看看每天罰單，應該都懂。

有形之手與無形之手，必將也必然會出現平衡。如果認死理：違規無處不在；不變的真理是：事緩則圓。

助貸利率話題的深度文章層出不窮，各方觀點已經逐步趨於一致，故本文或為論述助貸新規的最後一篇文章。