小雨點被重罰249萬，合規已成生死線_風聞

撰文 | 張  宇

編輯 | 楊博丞

題圖 | IC Photo

小貸行業再現百萬級高額罰單。

7月5日，中國人民銀行重慶市分行行政處罰決定信息公示表顯示，重慶小雨點小額貸款有限公司（以下簡稱“小雨點小貸”）因違反信用信息採集、提供、查詢相關管理規定，被處以249.1萬元罰款。與此同時，時任首席風控官曹某、時任運營總監陳某帆分別被處以14.2萬元罰款，處罰公示期均達五年。

小貸行業的百萬級高額罰單不算罕見，比如2024年2月，河南中原消費金融股份有限公司因未對借款人身份信息進行有效審核、貸款管理不盡職導致部分貸款資金被挪用等原因被罰款160萬元；2024年6月，中信消費金融有限公司因合作機制與合作模式存在不足、合作業務管控不到位等被罰款120萬元；2024年7月，平安消費金融有限公司因個人消費貸款貸前調查不盡職等被罰款145萬元。

不過，小雨點小貸此次被罰金額，已創下央行對小貸行業開出罰單的新高，這不僅暴露出金融監管環境仍處於高壓態勢，更反映出小貸企業合規經營已迫在眉睫。

一、已完成全部整改

小雨點小貸被重罰引發廣泛關注的原因在於其特殊的股東背景，根據官網信息，小雨點小貸母公司為小雨點集團，隸屬於恆基兆業地產集團，背靠以李家誠為代表的香港李兆基家族，李家誠現為小雨點集團的控股股東。

小雨點小貸擁有雨商貸、雨花貸兩大產品，前者面向全國“三農”羣體及小微企業，提供互聯網小微信貸服務，年化利率12%起；後者定位消費信貸領域，尤其在職業技能培訓教育分期領域佔據一定市場份額。

儘管背靠香港地產大亨，但小雨點小貸的體量並不算大。

官網信息顯示，目前小雨點小貸服務用户超過560萬，合作企業超過2000家，合作金融機構超過120家。相比之下，度小滿累計服務小微企業主和工商個體户超過1200萬；小贏卡貸合作金融機構為112家，累計服務個體工商户、小微企業主及新市民超過800萬，服務網絡覆蓋全國31個省級行政區。

面對百萬級高額罰單，小雨點小貸通過官網公告回應稱，我司誠懇接受處罰決定，針對檢查發現的問題高度重視並已第一時間完成自查和整改。後續，公司將進一步完善內部控制機制，切實做到依法合規、審慎經營。同時，公司日常運營和各項業務均保持正常穩定運行。

小雨點小貸遭受重罰，釋放出監管部門強化小貸行業徵信管理的明確信號，這使得小雨點小貸在合規經營方面面臨着前所未有的巨大壓力。為了符合監管要求，小雨點小貸需要對內部的信用信息管理系統進行全面升級和優化，其不僅要確保信用信息採集、提供和查詢的準確性和規範性，還要建立更為嚴格的內部審核機制和風險防控體系。

還值得一提的是，小雨點小貸的市場聲譽也已受損，如何修復品牌形象，以及如何重新贏得客户的信任，是擺在小雨點小貸面前一項艱鉅的任務。

二、小貸行業持續洗牌

小雨點小貸遭受監管部門重罰，在一定程度上反映出小貸行業的發展狀況。

2025年以來，小貸行業經歷了劇烈的萎縮，北京、雲南、湖南、內蒙古、深圳等紛紛加大監管力度，取消了一批不合規小貸企業的經營資格。

根據央行發佈的《2025年一季度小額貸款公司統計數據報告》，截至2025年3月，全國共有小額貸款企業5081家，一季度減少176家；從業人數43129人，一季度減少1642人；貸款餘額7366億元，一季度減少183億元。而在2024年，全國小額貸款企業減少243家，從業人員減少3290人，貸款餘額減少148億元。可見2025年一季度小貸行業清退速度較2024年明顯加快。

相比之下，2015年全國共有小貸企業8910家，從業人數117344人，貸款餘額9412億元。十年之間，全國小貸企業減少超3800家，從業人數減少超7.4萬，貸款餘額縮水超2000億元，反映出小貸行業在市場中的地位正在持續下降。

小貸行業持續洗牌的原因多種多樣。

首先是網絡小貸牌照稀缺化限制了行業發展，自2017年以來，全國範圍內已暫停批設新的網絡小額貸款企業，存量網絡小貸企業數量從2018年的224家減少到2023年的179家。這種“只減不增”的政策導向使得網絡小貸牌照成為稀缺資源，由此引發了行業格局的重塑。

其次盈利空間持續壓縮，一方面，監管政策對小貸企業的業務進行了嚴格控制，比如規定同一借款人貸款不得超過淨資產的10%，關聯方貸款不超過15%，網絡小貸單户消費貸封頂20萬元等，這些措施大大壓縮了小貸企業的利潤空間；另一方面，經濟下行壓力導致企業的貸款需求不斷降低，隨着大中型企業的借款需求減少，銀行信貸資金的供給量比較充裕，尤其是國有大行已將消費貸利率壓至3%以下，對小貸行業進行降維打擊，讓小貸企業獲客更加困難，失去了生存空間。

業內觀點普遍認為，小貸企業資本金規模小，獲客和應用場景匱乏，不太具備競爭力，隨着銀行業務不斷下沉，小貸企業還會繼續承壓。此外，監管政策趨嚴也會持續淘汰一批不合規、經營不善的小貸企業，未來小貸企業數量仍將繼續呈下降趨勢。

三、監管重塑行業規則

隨着監管監管的不斷加強，小貸行業正面臨着越來越嚴格的合規要求。近年來，針對小貸企業的監管政策持續加碼，從市場準入、業務範圍、融資槓桿到消費者保護等多個維度構建起日益嚴密的監管框架。

2025年1月，國家金融監督管理總局發佈的《小額貸款公司監督管理暫行辦法》，對小貸行業的監管進行全面升級，同時也對小貸企業的經營行為、風險管理等做了規範和強化。

該《辦法》的核心內容可以概括為幾個方面：一是對小貸企業的業務範圍與貸款集中度進行管控，防止風險過度集中，引導小貸企業迴歸服務小微實體經濟的本源；二是對小貸企業的跨區域經營進行限制，從根源上消滅了行業內“牌照套殼”和“借牌上架”等違規行為；三是對融資槓桿嚴格限制，控制小貸企業的風險敞口；四是強化消費者權益保護，杜絕小貸行業長期存在的誘導借貸、不當催收等問題。

中國投資協會上市公司投資專業委員會副會長支培元認為，“新規在多個方面重構了小貸行業生存法則。在准入門檻上，提高了設立標準，規範股東資質，保證了行業源頭質量；業務規範方面，對資金來源、貸款用途、利率設定等嚴格約束，促使企業合法合規經營；監管力度加大，違規處罰更嚴厲，行業很可能面臨新一輪洗牌。”

愈加嚴格的監管政策正不斷壓縮小貸企業的生存和發展空間，但小貸企業的價值也不可忽視，比如完善現有的金融體系、實現有效的金融資源配置、改善區域金融服務，促進中小微企業和“三農”經濟發展等。

因此，小貸企業的生存規則將由以往的無序發展轉向在合規經營的框架內，尋求差異化發展。小雨點小貸遭受監管部門重罰事件，實際上正是反映出了中國金融市場從野蠻生長到規範發展的深刻變革。

目前，小貸行業正站在變革的十字路口，面臨着諸多困境與隱憂，但同時也孕育着新機遇。嚴格遵守監管規定，加強內部管理和風險管理是小貸企業的立足之本，在此基礎上，尋求數字化轉型、業務模式創新、合作共贏和產品創新等差異化發展已成為必然選擇。

種種信號表明，只有迴歸服務實體經濟的本源，小貸企業才能在這場行業大洗牌中贏得新的生存空間。