什麼是區塊鏈金融？_風聞

什麼是區塊鏈金融 ？

區塊鏈的應用領域十分廣闊，我們關注的是金融領域的應用，試圖用會計學語言描述區塊鏈，從而把區塊鏈技術與金融聯繫起來，這就是區塊鏈金融。

根據不同准入機制，區塊鏈分為私有鏈、聯盟鏈、公有鏈三類。私有鏈類似於私人俱樂部；聯盟鏈類似於局域網；公有鏈，信息和價值可在全球自由流動。

公有鏈是開源運行，無准入限制；聯盟鏈是部分開源；私有鏈以閉環運行為主。公有鏈是內涵最豐富、外延最寬廣的區塊鏈，因此這裏主要討論公有鏈。

人們為什麼會相信公有鏈上運行的加密貨幣？因為在市場交易的實踐中，公有鏈證明了自己值得信任。用會計學語言描述，公有鏈就像是一個允許全民參與、不斷增長的全球公共賬本，包括以下內容：

賬户。傳統金融賬户由銀行託管；加密貨幣賬户表現為區塊鏈上擁有唯一節點、運用密碼學技術構建唯一密鑰的數字貨幣錢包，分為熱錢包和冷錢包。熱錢包用於日常支付、交易，高效快捷但可能被黑客攻擊；冷錢包用於大額存錢，與鏈網物理隔離因而更安全。這是加密貨幣之所以“密”的原因。

賬本。傳統金融賬本，是用户自己的紙質或電子賬本，同時在銀行開設對應的紙質或電子賬本。加密貨幣賬本，是用户在公有鏈上的數據包。每個用户的每個節點是一個數據包即一個賬本；無數節點互聯互通形成網格式鏈條，用户可輕鬆訪問鏈上所有節點的信息，也就是查閲賬目、溯源交易記錄。

記賬方式。傳統金融是複式記賬，依賴會計人工記錄，存在失誤可能和道德風險。公有鏈採取多節點分佈式記賬方式，鏈上發生的每一筆交易，都會在所有賬本打上時間印戳並永久記錄下來。正因每個賬本都有對所有交易信息相同的全記錄，因而極難篡改（並非絕對不可篡改）。交易信息公開透明可溯源，但交易主體匿名隱身，基於密碼學和密鑰技術而高度安全、保密。

記賬單位。傳統金融的記賬單位，通常是主權貨幣即法幣，國際結算涉及外匯外幣。公有鏈的記賬單位，是用數字代碼取代實體貨幣，包括Coin和Token。Coin是原生代幣，如BTC、ETH，用於支付交易費用或網絡治理；Token是智能合約發行的生態代幣，如穩定幣、NFT，代表鏈上資產或權益。

公有鏈不由任何中心機構控制，而是由鏈上眾多使用者共同管理、共同擁有。因此，網格式、多節點、去中心化，是公有鏈分佈式賬本技術的核心特徵。

公有鏈、聯盟鏈、私有鏈，各有自己的優勢和劣勢。公有鏈的優勢在於應用場景寬，成本低而效率高；劣勢在於全球開源導致魚龍混雜、也給犯罪也開了方便之門，因而風險大。聯盟鏈、私有鏈正好相反。如何選擇？關鍵是適合自己。

從國家層面來看，美國基於美元全球霸權地位，發展美元穩定幣，一定選擇全球公鏈。中國基於目前人民幣的國際地位，選擇聯盟鏈、發展數字人民幣和錨定人民幣的穩定幣，是最優選擇；人民幣穩定幣上公有鏈，是未來發展的願景。這個問題，我們將在另一篇文章深入討論。