多晶硅3周漲近40%！這次“反內卷”行情，資金到底篤定了什麼？_風聞

昨天看到一條新聞，説是過去的一個星期裏，多晶硅周漲幅達到了16%，並且在差不多3個星期的時間裏，總漲幅接近40%，從6月25日以來，從階段性低點的3萬元每噸附近一路上漲到了7月11日盤中最高的42265元每噸。

其實上漲的不僅僅是單晶硅，焦煤等資源品價格也是出現了連續上漲，周漲幅超過了8%，之所以能夠從多晶硅的價格大漲延續到焦煤價格向上，這種現象的背後有一個積極的促動因素，那就是反內卷邏輯，為什麼會有這種情結呢？

實際上多晶硅的價格持續下跌了很長時間，此前也有行業協會呼籲穩定價格，反對低價惡意競爭的呼聲，實際上大家也都看到了，可以説成果甚微，多晶硅價格該跌還是跌，但是這次好像完全不同了，多晶硅價格可以説出現了絕地反擊，並且看起來有反轉的概率，我想這一定是市場篤定了什麼，因為從資金做行情的堅決性上能夠完全看出。

那麼資金到底篤定了什麼呢？

在我看來就是這次反內卷行情應該是有強大意志背書的，背後應該是權威部門的決心，任何一次改革，只要國家下大力氣，就沒有實現不了的事情，就比如説上一次的鋼鐵以及煤炭為代表的資源品的供給側改革，都是國家層面出手，最終引發了行業的價格企穩，也促使了股價的一輪大漲行情。

多晶硅僅僅是一個代表，實際上產能過剩是當前的一個突出問題，長此下去只會導致國內企業之間的價格戰持續推進，損害的是我們自己企業的權益，而對外使得國貨產品的創新缺乏，產品的附加值不斷降低，長此以往下去會對我們的製造業帶來極大的傷害，尤其是對行業龍頭地位持續削弱，這對行業做大做強顯然是不利的。

最高意志的確也認識到了這樣的一個問題，所以這次反內卷已經從行業的呼籲轉向了國家層面，通過對市場進行規範，並且淘汰落後的產能，讓行業從之前的純產能擴張轉變到質量的提升。

這樣一來，以前依靠低端化競爭的產能就被淘汰了，那麼高質量的產能規模自然沒有以前那麼大，對市場的供給會帶來縮小，從而使得價格逐步企穩。

從目前多晶硅的價格反彈看，4萬元每噸距離歷史高點40萬元每噸僅僅才回去了十分之一，我想還有很長的路要走，這次反內卷行情的高度能夠達到多少，還是要看多晶硅的反彈幅度能夠達到多少，如果説多晶硅價格能夠回到歷史高點的一半，那對整個製造業或者説資源品會帶來一次比較明顯的向上反轉行情，究竟能否實現還是要看後續的政策的力度和決心，這才是根本。

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