中國新能源打響“海灣戰爭”，傳音、德業激戰伊拉克_風聞

導語：需求增長迅速的伊拉克，被儲能業界視為“下一個南非”，成為頭部廠商爭奪戰的橋頭堡。

01 伊拉克“戰場”

一位接近傳音控股（688036.SH）的人士透露，“非洲手機之王”傳音殺入了伊拉克儲能市場，與更早進入伊拉克的光儲龍頭德業股份（605117.SH），形成短兵相接之勢。

傳音將以自有品牌itel Energy 和itel Power等，由經銷商代理運營。目前，傳音已與伊拉克最大的光儲經銷商之一ZMC Solar Energy達成合作。

圖源：Linkedin

作為老牌光儲企業，ZMC業務覆蓋8個國家，在中東擁有強大的分銷網絡，尤其深耕伊拉克中南部和阿聯酋兩大市場。

該人士提到，傳音正在伊拉克的巴格達、埃爾比勒、摩蘇爾等地區進行類似“光伏下鄉”行動，即招聘當地人員進行“地推”。

圖源：facebook

手機業務在“大本營”非洲遭遇增長瓶頸後，傳音亟需第二條增長曲線。

近年來，小米(01810.HK)、OPPO、榮耀等中國品牌紛紛加大非洲市場投入、並複製傳音在非洲的模式。2025年第一季度，傳音手機出貨量同比下滑5%，營收與利潤更是雙雙下滑，其中淨利潤暴跌近70%。

或早有預感，2023年傳音將儲能列為戰略級業務，計劃2年-3年投入20億元，超過了2022年全年15億研發費用。核心邏輯，是複用手機渠道解決當地能源痛點，形成“通信+能源”生態閉環。

圖源：itel Solar官網

在傳音之前，德業已入局中東儲能，並在伊拉克開展業務。

德業股份是一家專業的光儲解決方案提供商。2020年切入光伏逆變器賽道後，德業股份正在轉型成為“光伏逆變器+儲能系統+環境電器”企業。公司現已在全球用户側儲能逆變器市佔率第二，業務覆蓋110多個國家和地區。2024年，其儲能業務收入佔比近40%。

今年3月，德業服務中心在海外社交媒體平台宣佈，已在伊拉克首都巴格達的傑德里亞（Jedriyah）開設了一家服務中心，將於4月後投入運營。

圖源：Instgram

不僅如此。前述人士透露，考慮在伊拉克攻城略地的，還有首航新能等其他光儲企業。

為何他們同時看中了伊拉克的光儲市場？

此前傳音管理層提到，電網基礎設施差的地區，對儲能是剛需。

中國規模較大的儲能公司，主要增長地區來自在巴西、南非等，共同特點就是當地電網建設差。

如今，基於同樣的邏輯，經濟增長迅速的伊拉克被儲能業界視為“下一個南非”，成為儲能頭部廠商爭奪戰的橋頭堡。

由於電力基礎設備遭遇嚴重破壞，伊拉克不少地區每天停電時間甚至12小時。為滿足能源需求，伊拉克有40%的電力和天然氣來自伊朗。

近期以色列與伊朗的戰事影響，加之美國政府制裁伊朗，伊拉克未來恐無法從伊朗繼續進口，供電形勢非常嚴峻。

此外，伊拉克是中東地區人口增長最快的國家之一，2024年人口約4500萬，較2000年的2400萬人增長近一倍。隨着居民用電需求持續攀升以及工業用電需求爆發，伊拉克電力供需缺口很大。

伊拉克政府將太陽能列為《2030年能源戰略》核心，目標將可再生能源佔比，從5%提升至20%。預計到2030年，伊拉克的可再生能源裝機容量將達到10GW，佔全國總裝機容量的20%。這將為儲能技術的發展提供巨大的市場空間。

此外，伊拉克政府還計劃在未來五年內投資10億美元用於可再生能源項目，其中包括儲能設施的建設。

為響應政府的鼓勵政策，伊拉克中央銀行還於2025年4月宣佈一項低息貸款計劃，鼓勵個人和企業投資分佈式光伏系統。

傳音選擇伊拉克，或還有一層原因。

與“非洲之王”的地位一樣，2024年一季度，傳音手機在伊拉克市場份額達到43%，排名第一；在中東的出貨量也佔22%，僅次於三星。在非洲從手機轉型儲能的經驗、渠道等，傳音仍可以在伊拉克複用。

02 “高性價比德業”

之前在非洲做儲能，傳音與德業並沒有正面交鋒。傳音主要在尼日利亞和津巴布韋，避開了德業在南非的主戰場。

現在伊拉克市場上，雙方狹路相逢，短兵相接。

傳音在伊拉克等中東市場的定位，可以説是“高性價比的德業”。

從產品上，與德業類似，傳音的儲能系列，也有逆變器、電池、户儲和一體機等產品。

在市場策略上，傳音也與德業相似，都是“啃骨頭”——先深耕一個地區，有成果了再複製。

洞察當地需求，對產品進行增、減配是必要的。但更重要的是本地化。

除了組建本地團隊，最能迅速起量的本地化，莫過於與當地大代理商合作。優質代理商，與當地政府建立了良好關係，也有必要資質與客户口碑。

藉助代理商，傳音這樣的出海企業能夠快速鋪貨，並迅速建立與客户之間的信賴感。

之前在歐洲和南非，德業是這麼做的。如今傳音在伊拉克也是這種策略。

不過，傳音還有另外三大優勢，足以成為德業在伊拉克市場的勁敵。

其一，是自有品牌。

這種打法跳出了傳統制造業的"純賣貨"邏輯，更注重品牌矩陣多元化。

與伊拉克情況類似，非洲基礎設施落後經常停電。從手機充電痛點到“火箭充電”技術，傳音又開發了非洲家庭光伏-儲能的場景方案，並推出組合式儲能電源系統。

從品牌策略上，傳音將旗下的入門級家電品牌itel延伸至户儲領域，成為itel Energy系列產品。

圖源：itel Solar官網

如今，該系列已囊括逆變器、儲能系統、儲能電池等。此外，Itel的儲能還有Itel power產品線。

以巴基斯坦為例，該地區是傳音手機出貨的“高地”。傳音在巴基斯坦佈局較晚，但通過手機，傳音將品牌心智延伸到户儲等，且滲透到了偏遠地區。目前，傳音户儲在巴基斯坦的市佔率已接近15%。

在南非大部分、巴西、美國等其他地區，德業主要以代工為主。比如在南非，德業為英國品牌Sunsynk和美國品牌Sol-Ark代工。

其二，相比德業，傳音的相似產品定價更低。筆者向業內瞭解，傳音户儲在伊拉克的規格與價格，有可能還會在非洲價格基礎之上下調。

今年初的尼日利亞光伏展上，傳音展示的6KW混合動力型逆變器約合人民幣3000元。這一數字比德業5KW混合逆變器7700元的價格，便宜一半甚至更多。

在傳音itel Solar官網上，該價格打折後到了2800元。

6KW混合動力型逆變器，圖源：itel Solar官網

德業5KW混合逆變器，圖源：亞馬遜網站

其三，成熟的營銷策略。

傳音的走的是極致性價比路線，而不是低價低質。之前在非洲，傳音摸索出多種接地氣營銷方式。比如，做分期付款降低購買門檻，還請當地網紅營銷、刷牆打廣告等。

現在到了伊拉克，傳音又開展了“光伏下鄉”地推，快速融入當地居民日常生活。

03 在中東捲起來

從光伏、鋰電行業的發展經驗覆盤來看，但凡有一個以上中國企業所在地區和行業，基本難以避免內卷。即便一開始是甜點市場。

過去，多個海外市場，能讓德業保持50%左右的毛利率，一個重要原因是競爭烈度不高。

如果廠商不能與經銷商獨家合作，或者同一地區市場有多個體量相似的巨頭。這樣的高毛利能否維持，存在很大不確定性。

筆者從業內瞭解，在伊拉克，ZMC不僅和傳音合作，還與首航新能合作。並且在當地，傳音與德業也有共同的經銷商Altaraib。

一味開始拼服務、卷價格，市場毛利水平必然下降。

傳音的“極致性價比”路線，建立在利潤空間足夠大基礎上。如果內捲開始，傳音的策略也將發生變化。

傳音的強項是電子產品設計與集成，户儲代工則交由星恆電源這樣的代工廠。未來是否自建產能，對於傳音是是一個“雙刃劍”博弈。

從户儲當前行情來看，自建產能顯然毛利更高、品質更有保證。不過，參考光伏組件現狀，內卷導致產能過剩，重資產企業尾大不掉，負擔極重。

除了成本控制，傳音能否在德業以及首航等對手的夾擊中突圍，還將取決於本地化風險控制，以及碎片化需求的響應速度。（阿爾法工場Green）