八馬茶業完成港股上市備案，中國最大的高端茶企_風聞

中國證監會網站發佈關於八馬茶業股份有限公司境外發行上市及境內未上市股份“全流通”備案通知書。八馬茶業將計劃發行不超過29,133,400股境外上市普通股並在香港交易所上市。公司106名股東擬將所持合計43,986,875股境內未上市股份轉為境外上市股份，並在香港聯合交易所上市流通。八馬茶業完成境外發行上市後15個工作日內，應通過中國證監會備案管理信息系統報告發行上市情況。公司在境外發行上市過程中嚴格遵守境內外有關法律、法規和規則。八馬茶業自本備案通知書出具之日起12個月內未完成境外發行上市，擬繼續推進的，應當更新備案材料。根據港交所上市規則，企業需在聆訊審批日期至少4個營業日之前需提交“備案通知書”，意味着八馬茶業已取得進行香港上市聆訊的前置要求，或很快在港交所進行上市聆訊。

綜合 | 證監會 招股書  編輯 | Arti

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此前，八馬茶業已向港交所主板提交上市申請書，華泰國際、農銀國際、天風國際為聯席保薦人。

據招股書，八馬茶業是中國高端茶市場的領導者、高端中國茶領域銷量第一名、中國最具知名度的茶品牌。

根據弗若斯特沙利文報告，按2023年末茶葉連鎖專賣店數量計，八馬茶業在中國茶葉市場排名第一；按2023年銷售收入計，公司在中國高端茶葉市場排名第一，同時在中國烏龍茶和紅茶市場亦排名第一；截至2024年，公司的鐵觀音銷售量連續10餘年位居全國第一，巖茶銷售量連續5年位居全國第一；根據弗若斯特沙利文，按品牌偏好度計，公司在中國茶葉市場及中國高端茶葉市場均排名第一。

此外根據中國茶業連鎖行業報告，公司“八馬”品牌的知名度於2024年位列行業第一，顧客滿意度於2023-2024年連續兩年排名第一。公司藉助遍佈全國的線下門店網絡和全方位的在線銷售平台為消費者提供高質量中國好茶，產品覆蓋烏龍茶、黑茶、紅茶、綠茶、白茶、黃茶等全品類茶葉及茶具、茶食、茶飲等非茶葉產品，形成了完整的茶飲產品矩陣。

八馬茶業的線下門店總數（包括直營店及加盟店）由往績記錄期初的2,613家增加至截至最後實際可行日期的3,501家，包括381家一線城市的線下門店、728家新一線城市的線下門店、1,015家二線城市的線下門店及1,377家三線及其他城市的線下門店。

根據弗若斯特沙利文的資料，中國茶葉市場整體規模由2019年的人民幣2,739億元增長至2023年的人民幣3,347億元，複合年增長率為5.1%，並將進一步增長至2028年的人民幣4,276億元，2023-2028年複合年增長率為5.0%。

高端茶葉市場呈現出更為快速的發展勢頭，中國高端茶葉市場規模由2019年的人民幣827億元增長至2023年的人民幣1,052億元，複合年增長率為6.2%，並將進一步達到2028年的人民幣1,404億元，2023年至2028年複合年增長率為6.0%；高端茶葉市場在規模穩定增長的同時集中度不斷提升，前五大高端茶企集中度由2019年的5.3%提升至2023年的6.2%。

根據弗若斯特沙利文報告，八馬茶業在中國高端茶葉市場的份額從2019年的1.0%提升至2023年的1.7%。高端茶葉領域具有較強的專業性和較高的行業壁壘，而憑藉公司在品牌價值、製茶技藝、產品開發能力、規模化經營能力、渠道運營能力、跨區域拓展能力、供應鏈能力、數字化和人才隊伍等方面建立的優勢，公司取得了“高端中國茶全國銷量第一”的市場地位。

往績記錄期內八馬茶業實現了快速增長並保持良好的盈利能力，公司的門店（包括直營店及加盟店）總數由往績記錄期初的2,613家增至截至2024年9月30日的3,498家，其中加盟門店數量由2,203家增至3,224家。

八馬茶業的收入由2022年的人民幣18.18億元增長至2023年的人民幣21.22億元，並由2023年前九個月的人民幣16.31億元增長至2024年同期的人民幣16.47億元。特別地，在線渠道收入由2022年的人民幣4.94億元增長至2023年的人民幣6.23億元，並由2023年前9個月的人民幣4.83億元增長至2024年同期的人民幣5.53億元。

公司的淨利潤由2022年的人民幣1.66億元增長至2023年的人民幣2.06億元，並由2023年前九個月的人民幣1.96億元增長至2024年同期的人民幣2.08億元。公司的淨利潤率由2022年的9.1%提升至2023年的9.7%，並由截至2023年9月30日止九個月的12.0%提升至2024年前九個月的12.6%。

公司擁有覆蓋中國主要的六大茶類的全品類茶產品體系的核心品牌八馬。公司的信記號子品牌專注提供高端年份普洱茶，而萬山紅子品牌則專注於提供迎合追求口味多元化及高質價比的年輕消費者及女性消費者的產品。

八馬品牌自2010年起獲中國國家工商行政管理總局商標局確認為“中國馳名商標”，信記號子品牌自2024年起被商務部、文化和旅遊部、國家市場監督管理總局、國家知識產權局及國家文物局認定為中華老字號。

截至最後實際可行日期，八馬茶業擁有兩個茶葉精製生產基地，安溪生產基地位於福建省安溪縣，主要從事鐵觀音茶葉及組合茶的精製，而公司的武夷山生產基地位於福建省武夷山市，主要從事武夷巖茶及紅茶葉的精製。

根據弗若斯特沙利文的資料，公司位於武夷山生產基地的第七代智能化生產線為武夷巖茶全球最先進的智能化、數字化及信息化生產線之一。

本次八馬茶業香港IPO募資金額預計用於擴建公司的生產基地及建造新生產基地；提升公司的品牌價值，以及擴大公司的產品組合；為公司直營線下門店網絡的擴張提供資金，並專注於開設更多門店以提升公司的品牌價值資產，例如旗艦店；提升公司業務運營的數字化水平；收購或投資於中國茶行業的參與者；及用作營運資金及其他一般企業用途。