大行科工完成港股上市備案，全球最大的摺疊自行車企業_風聞

中國證監會網站發佈關於大行科工(深圳)股份有限公司境外發行上市備案通知書。大行科工將計劃發行不超過9,100,000股境外上市普通股並在香港交易所上市。大行科工完成境外發行上市後15個工作日內，應通過中國證監會備案管理信息系統報告發行上市情況。公司在境外發行上市過程中嚴格遵守境內外有關法律、法規和規則。大行科工自本備案通知書出具之日起12個月內未完成境外發行上市，擬繼續推進的，應當更新備案材料。根據港交所上市規則，企業需在聆訊審批日期至少4個營業日之前需提交“備案通知書”，意味着大行科工已取得進行香港上市聆訊的前置要求，或很快在港交所進行上市聆訊。

綜合 | 證監會 招股書  編輯 | Echo

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此前，大行科工已向港交所主板提交上市申請書，中信建投國際為獨家保薦人。

據招股書，大行是一家全球領先且快速擴展的摺疊自行車公司。

大行品牌是摺疊自行車行業中最具代表性的品牌之一，由韓德瑋博士於1982年創立，旨在通過創新工程技術，創造出可持續的城市出行解決方案。憑藉逾40年的發展，大行品牌在精湛技術、開創革新、精密工藝、對卓越性能的追求和一絲不苟的產品質量方面享負盛名。

根據灼識諮詢的資料，按2023年零售量計，公司於中國內地及全球摺疊自行車行業均排行第一，市場份額分別為21.1%及5.6%。

大行以長青車型P8等暢銷產品為基石，再加上新開發的車款，打造出一個全方位的自行車產品陣容，能夠滿足城市上班族、渴求冒險人士乃至競賽騎手等不同類型消費者的各種需要。

縱觀公司的歷史，公司的產品組合已從摺疊自行車發展到其他自行車類型，包括公路自行車、登山自行車、兒童自行車和電助力自行車，反映出公司對創新和回應市場需求的承諾。截至2024年9月30日，公司提供超過70款自行車車型。

公司通過持續的研發投入，不遺餘力地推進摺疊自行車技術的發展，並已開發出各種創新技術，涵蓋從車架結構到騎行動態等自行車設計的各基本層面。

根據灼識諮詢的資料，大行是中國摺疊自行車行業擁有最多專利的品牌，截至2024年12月31日在中國內地擁有108項有效專利。截至同日，公司也在美國、歐洲及日本擁有22項有效專利。

截至2024年9月30日，公司通過共享360項目分別授權18名和14名同業使用公司包含獨家專利技術的先進部件和大行品牌，在另一方面證明了公司的品牌影響力和技術實力。

公司已建立全面高效的銷售和經銷網絡，跨越線下線上渠道，不斷提高產品的覆蓋面和滲透率，覆蓋中國內地及東南亞、美國和歐洲等25個其他國家和地區。

在中國，截至2024年9月30日，公司與遍佈30多個省級行政區的38家經銷商合作，覆蓋超過650個零售店。

大行也已經擴展至在線渠道，包括中國內地的主要電商及社交媒體平台京東、天貓及抖音。於往績記錄期間，公司的在線直銷收入由2022年的人民幣1410萬元激增至2023年的人民幣5810萬元，增長率為312.1%。

招股書顯示，大行於往績記錄期間實現了強勁的業務及財務增長。公司的銷量由2022年的148,956輛增至2023年的156,877輛，增長率為5.3%，並由截至2023年9月30日止九個月的115,670輛增至截至2024年9月30日止九個月的175,218輛，增長率為51.5%。

公司的收入由2022年的人民幣2.54億元增至2023年的人民幣3.00億元，增長率為18.1%，並由截至2023年9月30日止九個月的人民幣2.22億元增至截至2024年9月30日止九個月的人民幣3.52億元，增長率為58.7%。

此外，公司的淨利潤由2022年的人民幣3140萬元增至2023年的人民幣3490萬元，增長率為11.1%，並由截至2023年9月30日止九個月的人民幣2630萬元增至2024年同期的人民幣4580萬元，增長率為74.1%。

根據灼識諮詢的資料，按2023年銷量計，在中國內地前五大的摺疊自行車企業中，大行在2022年至2023年間的銷量及收入增速最快。

於往績記錄期間，公司的收入主要源於銷售大行自行車。公司在顯著較小程度上亦從以下各項產生收入：配件、服飾及其他相關產品；及主要涉及公司共享360項目的許可權及特許權使用費收入。

大行按建議零售價將自行車分為不同價位，以迎合不同細分市場的需要，包括建議零售價為每輛人民幣5,000元或以上的高端價位、建議零售價達每輛人民幣2,500元但低於每輛人民幣5,000元的中端價位，以及建議零售價低於每輛人民幣2,500元的大眾市場價位。

就中國內地以外的市場而言，公司一般會設定比中國內地更高的建議零售價，以反映不同的市場狀況。

於往績記錄期間採用的生產模式下，大行既在惠州工廠進行內部生產，又謹慎挑選第三方OEM供應商。於往績記錄期間，主要由於產品需求強勁，惠州工廠的利用率一直很高，維持在100%以上。

自業務創辦之初，公司就對質量控制投放大量資源，並已取得ISO9001質量管理體系認證。公司在所有運營環節採用和實施嚴格的質量控制措施，涵蓋產品設計開發、樣品生產、採購、生產（包括內部及OEM）、包裝、庫存倉儲、交付和售後服務。

根據灼識諮詢的資料，全球摺疊自行車市場競爭激烈，按2023年零售量計，五大公司佔據了21.8%以上的大量市場份額，而中國內地摺疊自行車市場高度集中，於2023年五大公司佔據54.1%的市場份額。根據灼識諮詢的資料，按2023年零售量計，大行於全球及中國內地摺疊自行車行業均排行第一，市場份額分別為5.6%及21.1%。

本次大行香港IPO募資金額預期將用於生產系統現代化及擴大運營規模，以提升公司的卓越製造能力；強化經銷網絡及策略性品牌發展，以鞏固公司的市場地位及加快全球擴張；加強研發能力，以提升公司的技術領導地位；用作公司的營運資金及其他一般企業用途。