全球AI半導體行業利潤被5%企業包攬_風聞

本文由半導體產業縱橫（ID：ICVIEWS）編譯自businesskorea

排名前5%的公司獲得的成績單超過了整個半導體市場創造的經濟利潤（1470億美元）。

麥肯錫發佈的報告顯示，NVIDIA、台積電、SK海力士、博通等半導體行業排名前5%的企業（以年銷售額為準）包攬了去年半導體行業的全部利潤。

排名前5%的公司獲得的經濟利潤高達1590億美元，而中間90%的公司利潤僅剩50億美元。排名後5%的公司實際虧損370億美元。實際上，排名前5%的公司獲得的成績單超過了整個半導體市場創造的經濟利潤（1470億美元）。

這一市場轉變僅發生在2-3年內。在新冠疫情期間（2021-2022年），中間90%的公司每年獲得的經濟利潤超過300億美元。換算成每家公司的平均利潤，約為1.3億美元。然而，隨着2023年人工智能半導體熱潮的興起，這些公司的平均利潤急劇下降至3800萬美元。去年，利潤進一步下降至1700萬美元，兩年內利潤下降了88%。

麥肯錫預測，到2030年，人工智能產業鏈內的半導體公司年均增長率將達到18-29%，而與人工智能無直接關聯的傳統半導體公司年均增長率僅為2-3%。麥肯錫分析稱：“雖然少數公司藉着人工智能價值創造的熱潮創下了前所未有的利潤水平，但大多數公司卻面臨着截然不同的現實。”

贏家通吃格局之所以能夠形成，是因為領先企業能夠主導新半導體產品的標準。對於現有產品，聯合電子設備工程委員會(JEDEC) 首先制定標準，之後各企業據此開發產品。然而，對於規格完全不同的半導體，進入市場的企業則率先制定標準。這使得它們在新興市場中擁有“規則制定者”的特權，從而阻止後來者的進入。

例如，SK海力士於2013年首次開發第一代HBM時，開發和標準制定是同步進行的。NVIDIA目前正在推廣的專用DRAM模塊SOCAMM（可擴展計算加速內存模塊），旨在普及個人AI超級計算機，也是特定公司創建獨立內存標準的典型案例。隨着半導體行業模式轉向根據客户需求生產定製芯片，預計這種現象將進一步加劇。

一位業內人士表示，“對於以前不存在的產品，在制定標準時不可避免地要大量反映製造商的意見。”

問題在於，韓國半導體產業遠離了這些變革的中心。雖然韓國佔據了全球存儲器半導體市場50%以上的份額，但在AI半導體核心的GPU和ASIC市場，其競爭力卻遠低於美國和中國台灣。目前，除了SK海力士的高帶寬存儲器（HBM）外，幾乎沒有韓國本土企業能夠納入NVIDIA的AI價值鏈。韓國也湧現出一些AI半導體初創公司，但由於缺乏資金和人力，它們只瞄準NVIDIA尚未進入的利基市場。

半導體行業強調，韓國應通過在內存領域打造第二代和第三代HBM 來構建 AI 半導體生態系統。目前，NVIDIA 的 AI 加速器被視為唯一選擇，但隨着輕量化和低功耗實現成為當務之急，反擊的機會仍然存在。為此，三星電子和 SK 海力士正密切關注計算快速鏈路 (CXL)、內存處理 (PIM) 和低功耗壓縮附加內存模塊 (LPCAMM) 等技術的需求，這些技術發熱量相對較低，但速度相對較快，並且正在進行技術開發。就 CXL 而言，與 HBM 相反，三星電子開發新產品的速度比 SK 海力士更快，這可能會帶來新的競爭格局。

為了讓本土企業在贏家通吃的人工智能半導體行業格局中生存下來，需要從資金和生態系統建設等方面提供多方面的支持，就像中國台灣40年來通過公私合作模式戰略性地培育半導體產業一樣。首先，應該從目前以税收抵免為重點的模式轉向更積極的財政支持方式，例如補貼或股權投資。此外，對於難以國產化的技術，可以考慮吸引海外企業設立研發中心，以豐富本土半導體生態系統。

三一普華永道管理研究所董事總經理表示，“韓國人工智能半導體所需零部件的國內產能有限”，並補充道，“由於研發投入、技術實力、人力和招商引資都不足，需要支持來打破惡性循環”。

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