銷量雪崩,馬斯克畫的“餅”還香嗎?_風聞
新媒科技评论-新媒科技评论官方账号-46分钟前
“浪子回頭”的馬斯克,能否帶領特斯拉重回正軌?
三個月前,特斯拉交出了“史上最差”的一季報——營收和利潤雙雙下降,淨利潤僅有4.09億美元,是近五年來首次降至個位數;全球交付量同比下降13%至33.67萬輛,是自2022年第二季度以來的最低季度交付量。
此後,馬斯克逐漸退出了政治角力場,揮別白宮後,馬斯克再次睡在了辦公車間,親自督戰FSD和Robotaxi項目,試圖用AI再次打開特斯拉的想象空間。
近日,特斯拉公佈了2025年第二季度財報,一如外界所預期那般,特斯拉再次迎來了營收、利潤的“雙降”——實現營收225.0億美元,同比減少12%;淨利潤為11.72億美元,同比減少16%,營收更創下近十年來最大降幅。
不過,今年二季度特斯拉的交付量為38.41萬輛,雖然延續了上季度以來的同比跌勢,但較上季度環比增長14%。然而,拉長時間維度來看,特斯拉整體交付量還是止不住下滑趨勢。
曾經引領風潮的特斯拉,彷彿一夜之間被對手包圍,馬斯克的“政治夢”與“科技夢”,終究得先讓位於業績的現實拷問。
特斯拉“賣不動了”
“特斯拉的護城河正在瓦解。”一位財務分析師在季報發佈後直言。今年上半年,Model 3和Model Y這對“銷量雙子星”在中國市場的銷量分別下滑11.32%和16.71%。
不僅是在中國市場,根據 Data Force 的初步銷售數據顯示,今年上半年,特斯拉在歐盟市場的銷量也出現了顯著下滑,同比下降了33%。
一直到今年6月,受Model Y換新版交付推動,特斯拉的銷量才開始出現反彈跡象。今年二季度特斯拉利潤端有所修復,Model Y 煥新版的漲價也功不可沒。
然而,環比回暖仍難掩特斯拉的深層隱憂。過去多年,Model 3和Model Y一直承擔着銷售重任,特斯拉的產品矩陣幾乎是原地踏步,中國新勢力卻以一月一款新車的節奏輪番上陣,從特斯拉手裏分走了一大塊市場份額。
Counterpoint Research預測,特斯拉2025年全球市場份額將降至13%,中國和歐洲市場分別降至7.6%和0.9%。作為參考,2020年特斯拉在中國的市場份額一度達到15%。
不過,特斯拉銷量危機背後,遠不止新能源汽車市場的飽和,馬斯克的政治豪賭也帶來了反噬。根據不同機構的調研,62%的潛在買家認為馬斯克政治立場影響了品牌中立性;今年第二季度,美國消費者對特斯拉的認可度已降至32%。
特斯拉的品牌價值正以汽車史上前所未見的速度墜落。近兩個月來,馬斯克開始收斂鋒芒,先是退出政治紛爭,而後又與特朗普握手言和,但其是否就會將重心迴歸到汽車業務?
答案或許是否定的。今年一季度,特斯拉交出了“史上最差財報”,但在這之後的記者會中,馬斯克並沒有聚焦於如何改善汽車業務,反而是侃侃而談自動駕駛和機器人項目。
幾乎在同一時間,外媒報道稱馬斯克已親手拍板終止了Model 2項目,這是一個外界期待已久的全新大眾市場車型,售價估計為2.5萬美元(約為17.8萬元人民幣)。在2024第三季度財報會上,馬斯克還曾提到Model 2將會於2025年上半年量產推出。
該報道稱,特斯拉內部人士認為馬斯克已經對造車失去了興趣。儘管大部分特斯拉高管都不認同取消Model 2項目,但馬斯克還是一意孤行,其認為“造廉價車沒有意義,他想做改變人類文明的事情。”
這也能夠解釋為何特斯拉近年的汽車業務表現越發平庸,馬斯克對汽車研發工作的關注度逐漸降低,汽車產品沒有太多新的亮點,只能通過降價促銷推動銷量。
今年一季度,特斯拉整體汽車毛利率下滑至16.2%,創下十多年來的最低水平。儘管二季度特斯拉的汽車毛利率有所回暖,但汽車銷售收入同比下跌了16.6%至166億美元(約人民幣1189億元)。
造車計劃左右搖擺
但有趣的是,儘管媒體都在鋪天蓋地報道此事,但馬斯克卻沒有就此表態,其沒有否認,也沒有承認終止Model 2項目一事。
近日,此事還迎來了反轉,特斯拉官方在報告中表示,已在6月首次推出更實惠的車型,並計劃在2025年下半年量產。
有知情人士表示,特斯拉的產品規劃向來靈活多變,為的是快速應對市場變化。但需要注意的是,如果這款平價車型就是馬斯克口中的“Model2”,外界對其的瞭解也不過是幾張諜照,以及傳説中的2.5萬美元定價。
這款新車到底是否具有充足的差異化,還是隻是“精簡版的Model Y”,答案都需要等到汽車上市才能揭曉。而且,其推出市場的時間已較去年馬斯克承諾的晚了半年,後續還會不會一再推遲,恐怕只有馬斯克知道了。
不過,在平價車型“懸而未決”之際,特斯拉則在近日官宣了新車型Model Y L將在“金秋見”。據悉,Model Y L就是此前盛傳的六座Model Y,定位為全場景大六座豪華SUV,業內人士預計售價為40萬元左右。
目前,特斯拉旗下幾款車型都已經是“老將”,消費者難免有審美疲勞,而家庭用户羣則恰好是近兩年置換新能源汽車的核心羣體之一,已婚用户在中產車市中的佔比超過了八成。
因此,特斯拉補上家庭出行場景的短板,也是理所當然。畢竟,這一領域已經孵化了理想、零跑等新能源領跑者,有“半價理想”稱號的零跑更奪得了2025年上半年的銷量冠軍。
不過,參考Model Y的定位,Model Y L大概率不會採取“冰箱彩電大沙發”的策略,畢竟特斯拉一直主打的是性能、智能以及能效,其跟國內家庭車款更強調“舒適度”的策略或有不同。
但Model Y L也有自己的特色,在“奶爸車”普遍相對笨重的家庭用車市場中,其錯開跟競品在空間、舒適性上的競爭,或許也能開拓出新的差異化體驗,比如讓奶爸車也能飛馳起來。
只是,在大型SUV市場中,國產新能源車企已經覆蓋了所有價格區間,Model Y L最終能否在家庭用車市場中殺出一條“新路”,恐怕只能等到三季度才能獲得驗證。
可即便如此,外界對於特斯拉即將轉身投入“家庭戰場”的舉動,仍難免生出幾分“違和感”。在早期的新能源汽車市場中,特斯拉一直扮演着教育用户的角色,比如推廣自動駕駛理念、培養單踏板駕駛習慣、炫酷的門把手設計等。
但如今,特斯拉也不得不調整節奏,適應國內汽車行業“便宜大碗”的主流需求,這也從側面反映出特斯拉在汽車業務創新上的乏力。這個以科技極客為信仰的品牌,正淪為新能源汽車市場的追隨者。
馬斯克逐夢科技圈
從顛覆者變成補課生,特斯拉正在妥協中尋找生路。但或許正因如此,骨子裏渴望冒險的馬斯克才不願將更多精力傾注於汽車業務,轉而傾力打造屬於自己的科技帝國。
去年4月,馬斯克在社交媒體表示,特斯拉2024年的資本支出將超過100億美元,主要用於聯合訓練和推理人工智能,後者將主要應用於汽車領域。
今年,馬斯克的投入仍在加碼。據財聯社報道,馬斯克所創辦的人工智能公司xAI正在與私募股權公司Valor Equity Partners合作,計劃籌集最高達120億美元的新一輪融資。此外,馬斯克旗下的太空探索技術公司(SpaceX)也將向xAI注資20億美元。
目前,xAI公司已經推出了被稱為“地球最強AI”的Grok-4系列模型,據悉,Grok4大模型將登陸特斯拉汽車。與此同時,特斯拉FSD也在更多國家陸續獲得批准。
馬斯克透露,目前特斯拉已接近獲得荷蘭監管部門對有監督的完全自動駕駛(FSD)功能的批准;此外,FSD在今年2月正式進入中國市場後,也計劃更大範圍地推出FSD。
今年6月,特斯拉Robotaxi在奧斯汀正式啓動試點運營 ,並將在未來幾個月內擴展到更多州。馬斯克甚至放出豪言,“到今年年底,特斯拉能夠為一半的美國人口提供Robotaxi服務”。
除此以外,特斯拉旗下的機器人業務也在持續推進,馬斯克表示,公司正在為Optimus 3進行重新調整,希望在五年內將人形機器人的年產量提升至100萬台。
不過,馬斯克這般“不務正業”的舉動,似乎也與他的人設高度契合。作為公認的 “冒險主義者”,他向來不甘平庸,更渴望改變世界。
在馬斯克描繪的藍圖中,xAI 將為成為旗下商業版圖中的“大腦”,負責開發驅動一切的通用智能,包括智能汽車、機器人、腦機接口,以及Space X公司的衞星和星艦等,這些智能終端也會持續產生海量的真實數據“反哺”大模型,從而組成一個完美的閉環。
正因如此,市場對特斯拉的估值,已經從財務分析層面,上升至對馬斯克能否改寫未來的博弈維度。當下投資者購入的早已不只是特斯拉的股票,更是對馬斯克個人願景的“期權”。
誠然,馬斯克的科技版圖,已經抵達人類商業史上前所未有的高度。但這片版圖越是龐大,投資人的不安就越是如影隨形。當汽車業務的創新逐漸讓位於市場妥協,當資源持續向非汽車領域傾斜,特斯拉到底該不該成為馬斯克託舉夢想的資本?
這個答案,或許只有時間能給出,不過,馬斯克開始賣力挽救銷量,至少説明了在當下,馬斯克的“科技夢”還離不開特斯拉。