郭明錤：特斯拉AI6芯片預計用三星2nm工藝_風聞

本文由半導體產業縱橫（ID：ICVIEWS）綜合

SF2目前的良率為40-45%，低於台積電N2的70%以上，以及英特爾18A的50-55%。

7月28日，三星電子與特斯拉公司達成一項價值165億美元的多年期協議，三星將為特斯拉生產芯片。

三星電子在提交給監管機構的文件中表示，與一家全球大型公司簽署了價值 22.8萬億韓元的芯片製造協議，但未透露具體客户名稱。隨後，知情人士透露，特斯拉正是這家客户，該公司目前與三星的合同芯片製造部門已有業務往來。該合作的合同期2025年7月24日-2033年12月31日。

對此，特斯拉CEO埃隆・馬斯克確認了合作爆料，“三星在美國得克薩斯州新建的大型工廠將專門生產特斯拉的下一代AI6芯片。這一戰略合作的重要性難以言喻。”

郭明錤：此次合作雙方都風險可控

7月29日，天風證券分析師郭明錤在X平台發文，分享了他對特斯拉AI6芯片的相關看法。

在他看來，與三星的合作為特斯拉和馬斯克創造了很好的機會，能以極低的成本實際參與晶圓代工業務。要是台積電，該公司是不可能接受這種要求的。合作不僅能提升芯片設計的能力(特別是在量產性方面)，還因為更熟悉製造技術訣竅，未來也有助於提高特斯拉對晶圓廠的議價能力。馬斯克旗下的各項事業未來只會使用更多更先進的芯片，從長遠來看，掌握更多芯片製造的核心技術將是一種戰略優勢。

郭明錤表示，AI6芯片目前預計將在2027年量產，採用三星的2納米(SF2)先進製程工藝。SF2目前的良率為40-45%，低於台積電N2的70%以上，以及英特爾18A的50-55%。馬斯克的執行力毋庸置疑，而且由於SF2採用與SF3相同的GAA技術，因此有利於量產。但即便如此，三星是否能順利按期量產AI6仍難以預測。

郭明錤指出，如果AI6的生產不如預期，對特斯拉而言最壞的情況就是將訂單轉回台積電，並承受AI6延期所帶來的影響。但特斯拉在現實世界AI方面的領先優勢，應該可以顯著降低AI6延期帶來的風險，而且馬斯克與特斯拉依然可以從芯片設計能力的提升和晶圓製造技術訣竅中獲益。對三星來説，反正目前的狀況已經是最差的了，也不會更糟，不妨一試。因此，這樣的合作對雙方來説都是風險可控的，而一旦成功，雙方都將顯著受益。

他表示，如果AI6能夠順利量產，那麼芯片設計與製造將成為馬斯克旗下事業未來的核心競爭優勢(更具彈性規劃且成本更低)。三星未必能在先進製程上全面追趕台積電，但至少找到了一個讓客户參與制造的新商業模式。

馬斯克親自“盯線”，AI6的生產時間表

雖然馬斯克沒有公佈AI6芯片的生產時間表，但此前他曾表示，下一代AI5芯片將於2026年底投產，這意味着AI6芯片也將緊隨其後。馬斯克近期證實，AI5芯片將於2026年底投入“採購生產”。

馬斯克表示，“三星同意特斯拉協助其最大限度地提高生產效率。這是一個關鍵點，因為我將親自參與，以加快進度。而且工廠離我家不遠，交通便利。165億美元的數字只是最低限度。實際產出可能會高出好幾倍。”

SK證券分析師Lee Dong-ju預計AI6芯片將於2027年或2028年投產，但特斯拉此前曾多次未能實現目標。

目前，三星負責生產特斯拉的AI4芯片，該芯片為其FSD駕駛輔助系統提供支持；而台積電則計劃生產AI5芯片，馬斯克表示，最初將在中國台灣生產，之後在亞利桑那州廠生產。

市場研究公司Trendforce數據顯示，三星僅佔據全球晶圓代工市場的8%，遠遠落後於台積電67%的市場份額。Kiwoom證券分析師Pak Yuak表示，這筆交易將有助於減少三星晶圓代工業務的虧損。他估計，2025年上半年三星晶圓代工業務的虧損超過5萬億韓元。

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