獨家 | 合合信息下週啓動香港上市NDR，交易規模約3億美元，目標年內登陸港交所_風聞

據“獨角獸早知道”獨家消息源，合合信息將於8月7日啓動香港上市NDR(非交易路演)，預期交易規模約3億美元(視市場反饋和條件而定)，計劃年內登陸港交所。此前，上海合合信息科技股份有限公司向港交所主板提交上市申請，中金公司為獨家保薦人。截至7月31日收盤，合合信息(688615.SH)報187.50元/股，市值262.50億元。

​

綜合 | 招股書  編輯 | Echo

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

據招股書，合合信息是一家全球領先的人工智能產品公司。自成立以來，公司始終致力以AI技術創新賦能，向全球億級用户及多元化行業企業客户提供產品，已成為全球多模態大模型文本智能技術的領先者。

公司的業務已覆蓋全球超過200個國家和地區。根據灼識諮詢，在2024年全球C端效率類AI產品MAU(月活躍用户數)上億的企業中，按相應產品的收入計，合合信息位居中國第一名、全球第五名，並保持強勁的增長態勢。

作為一家原生AI(AI-native)公司，合合信息的成功體現在三項獨特的成就：實現規模化盈利；同時在國內和海外擁有成規模用户量；及同時在C端產品和B端服務有規模化收入。

公司產品方面，合合信息為全球C端用户和多元行業B端客户提供完善的產品組合。

C端產品方面，公司自主研發併成功推出了包括掃描全能王、名片全能王、啓信寶在內的一系列C端產品。其中，掃描全能王(CamScanner)是全球用户規模最大的圖像文本處理(Imagebased Text Processing)AI產品。

B端的兩大標杆性產品，一是TextIn，智能文本處理企業級AI產品線。二是啓信慧眼，商業數據智能決策企業級AI產品線。合合信息服務的客户已覆蓋製造、銀行、保險、零售、科技等近30個行業場景，標杆客户包括《財富》世界500強公司名單中的約160家。

此外，基於“天樞、天璇、天璣”三大底層技術平台，合合信息已成為全球多模態大模型文本智能技術的領先者，並構建起了以AGI為目標的完整技術路徑。

市場競爭方面，公司的三款C端產品在200多個國家及地區擁有數億全球用户羣。根據灼識諮詢，合合信息的旗艦產品掃描全能王自2013年起在Apple App Store的84個國家及地區的免費效率類應用程序下載排行榜上多次位居榜首，而名片全能王自2013年起在Apple App Store 的41個國家及地區的免費商業應用程序下載榜單上多次位居榜首。

隨着全球MAU的增長超過1億，合合信息是少有的同時在中國和全球擁有成規模用户量的原生AI公司，在效率類AI產品品類中佔據可觀的用户份額。

財務方面，公司的收入由2022年的9.89億元(人民幣，下同)增加20.0%至2023年的11.87億元，並進一步增加21.2%至2024年的14.38億元。公司的收入亦由截至2024年3月31日止三個月的3.27億元增加20.9%至截至2025年3月31日止三個月的3.95億元。

2022年、2023年及2024年，公司的淨利潤分別為2.84億元、3.23億元及4.01億元；及截至2024年及2025年3月31日止三個月分別為9830萬元及1.16億元。2022年、2023年及2024年，公司的銷售毛利率均超過80%。

本次合合信息香港IPO募資金額擬按下文所載用途使用：未來三至四年提升研發能力，包括：AI前沿基礎技術開發：用於AI基礎技術的升級與開發，包括前沿AI核心技術、多模態大模型文本智能技術、AIAgent技術以及高質量數據底座；及產品開發：用於C端AI產品及B端AI產品的研發。

用於未來三年進行業務拓展，包括：C端產品的全球運營團隊及營銷網絡。B端產品全球銷售及服務網絡。用於潛在戰略投資、併購機遇，以助力產品升級、提升公司的核心技術實力及支持公司未來三至五年的業務拓展。用於營運資金及一般公司用途。