有後門的H20,成了英偉達的香餑餑?_風聞
源媒汇-助力中国好公司!1小时前
文源:源Byte
作者:柯基的柯
國家網信辦的一紙約談,將英偉達和它的CEO黃仁勳,再次推上了風口浪尖。
7月31日,國家互聯網信息辦公室就H20算力芯片漏洞後門安全風險約談英偉達公司。
就在半個月前,黃仁勳還在北京高調宣佈,專為中國市場設計的H20芯片將恢復銷售,盤算着收割中國大模型市場。轉眼間,這款芯片就被貼上了可能存在“追蹤定位”與“遠程關閉”後門風險的標籤。
如果放任事態發酵下去,黃仁勳怕是要開啓今年的第四次中國之行了。
對於深諳生存之道的黃仁勳而言,這或許只是其複雜棋局中的一步,他真正的焦慮,遠不止於一場約談,而是害怕那條維繫着萬億市值的模型直接停擺。
此時此刻的黃仁勳,最怕遠在中國的梁文鋒們,放棄了戰鬥慾望。
01
皮衣男的平衡之術
“我沒有平衡任何事情。”
黃仁勳對着《財經》的記者説。一套完美的、幾乎可以寫入公關教科書,但又空洞到令人髮指的話術。
他真正的平衡術,從不在嘴上,而在於自己真金白銀的投入。
“北投的地點極具吸引力,且腹地大小非常剛好很完美,非常適合英偉達。”他在為美國超微電腦CEO梁見後站台後坦言。
這手操作,冷靜、精準、致命。它既能安撫華盛頓那幫時刻緊盯供應鏈安全的政客,又能向中國大陸市場傳遞一個微妙的信號:我沒走,我還在,而且,我離得更近了。
這就是黃仁勳。
前一秒,他可以在華盛頓與美國總統會面,重申英偉達將如何支持美國創造就業,確保美國在全球AI領域的遙遙領先,他甚至會不經意地透露:
“我在來中國一週前曾前往華盛頓,並告訴美國總統特朗普我將出訪中國。特朗普稱,很高興他能為英偉達慶祝4萬億美元市值的里程碑,並祝他旅途愉快。”
後一秒,他就能脱下那身標誌性的黑色皮衣,換上唐裝出席各類公開場合。甚至,黃仁勳此前曾換上一身東北大花襖,在公司年會上,笨拙又討好地扭起秧歌。
他需要這些姿態,就在半個月前的7月14日,他需要頂着北京毒辣的太陽,穿着他那身皮衣,出現在各種鏡頭裏。只是當時的他,做夢也沒想到,就在半個月後,要被網信辦約談。
次日,7月15日,黃仁勳宣佈,H20芯片恢復對華銷售。他聲稱,此舉將極大緩解中國市場的“算力瓶頸”。這番話,聽上去像是特意説給DeepSeek創始人梁文鋒聽的。據傳聞,後者的R2模型正是因為H20的禁售而被迫推遲,官網流量一度暴跌70%,用户開始轉向豆包等友商。
截圖來源於DeepSeek官網
黃仁勳試圖在修補自己那個龐大商業模型裏的一環,他將自己塑造成一個不可或缺的全球技術樞紐,一個所有人都需要拉攏的對象。他比任何人都清楚,英偉達的技術稀缺性,是其安身立命的本錢。
這種算力的稀缺性,就是他最大的籌碼,是其穿梭於兩個超級大國之間的通行證。
所以,當國家網信辦約談的消息傳來,當H20芯片被曝出可能存在“追蹤定位”和“遠程關閉”的後門風險時,黃仁勳或許會感到頭痛,但絕不會驚慌。
這不過是牌局中的又一次出牌。
02
算力“軍火商”的頂級陽謀
英偉達的核心生意,從來都不是簡簡單單的硬件販賣。
它是出售算力。一種能塑造未來的、堪比石油的戰略資源。
而中國,恰恰是這個算力故事中最不可或缺,也最富戲劇性的環節。
數據就足以説明一切問題。2025財年,中國大陸及香港市場為英偉達貢獻了171億美元的收入,佔比高達13.1%,這還是在美國出口管制層層加碼,連續三年下滑之後的數據。
更誇張的數據來自供應鏈,有分析師估算,2024年,英偉達H20系列芯片在中國的出貨量在60萬到80萬枚之間。而同期,最頭部的國產AI芯片出貨量,大約是30萬到40萬枚。
也就是説,在中國AI服務器的心臟裏,超過60%的血液,流淌着英偉達的綠色。
字節跳動、騰訊、阿里,這些中國互聯網的巨擘,都是英偉達H20的大買家。Omdia在2024年末的報告中,將字節和騰訊列為英偉達Hopper系列芯片的全球第二和第三大買家,採購量雙雙達到23萬枚,僅次於微軟。
但這些,依然只是表象。
黃仁勳真正的陽謀,是在積極塑造一個動態的、螺旋上升的競爭模型。他需要中國,尤其是需要像DeepSeek這樣的“鯰魚”。
DeepSeek對業界最大的衝擊,是在於其用“閹割版”的基建,以行業平均水平1/20的訓練成本,硬生生把大模型的價格戰打到了地板上,以一種近乎野蠻的方式,對遠在大洋彼岸的OpenAI、谷歌發起了“低成本騷擾”。
這恰恰是黃仁勳最樂於見到的劇本,一個完美的閉環形成了:
中國追趕:以DeepSeek為首的中國公司,利用英偉達的“特供版”芯片(比如H20),以極高的性價比,瘋狂追趕美國頂級模型。
美國焦慮:OpenAI、谷歌等巨頭感受到了來自中國的壓力,為了維持技術代差和市場地位,它們不得不加速迭代,瘋狂投入研發。
頂級需求:這種焦慮,直接轉化為對英偉達最頂級、最昂貴芯片(如H100、B200乃至未來的X100)的龐大訂單,助推英偉達的利潤和股價節節攀升。
英偉達芯片概念圖 | 源Byte制
“特供”反哺:英偉達賺得盆滿缽滿後,再不緊不慢地,將這些頂級芯片的技術進行“降級處理”,包裝成H20、B30這樣的“中國特供版”,賣給中國公司,讓這場追趕遊戲得以繼續。
美國商務部長霍華德·盧特尼克的話,幾乎是為這個劇本做了官方背書。
“H20是英偉達‘第四好的芯片’,它比美國公司使用的芯片要慢。美國希望‘讓中國開發人員依賴美國的技術棧’。”
黃仁勳決計不會承認這種“等級論”。當被問及此事時,他打了個太極,巧妙地將“閹割”扭轉為“適配”:“我有很多‘孩子’,我不會給他們排序。這些產品是為不同使用場景設計的。H20的優點之一是它的系統內存帶寬非常大且效率極高。DeepSeek、Qwen和Kimi等創新架構非常適合H20。”
這場橫跨太平洋的算力軍備競賽,才是英偉達真正的增長飛輪。美國負責技術突破,中國負責速度跟進,這種互相追逐、螺旋上升的態勢,源源不斷地為英偉達創造着天文數字般的算力需求。
所以,他需要梁文鋒們繼續戰鬥,需要他們用極致性價比的打法時刻緊逼那些美國科技巨頭。在某種程度上來説,如今的大模型瘋狂內卷,有英偉達在背後的拱火功勞。
賣顯卡,或許只是黃仁勳的表面工作,維持這場永不落幕的算力戰爭,才是這位“軍火商”的終極目的。
03
英偉達也有“算力焦慮”
一場約談,還真不能讓黃仁勳夜不能寐。他真正的焦慮,來自於那條維繫着萬億市值的“算力螺旋”,它似乎有了一絲鬆動的跡象。
黃仁勳最擔心的,不是H20芯片被查出什麼後門,而是類似DeepSeek R2這樣,被寄予厚望、能夠對美國頂級大模型造成真正“殺傷”的追趕者,遲遲未能出現。
沒有了來自中國的足夠外部壓力,OpenAI們憑什麼要瘋狂下單,搶購那些貴得離譜的芯片?
一旦全球對頂尖算力的需求增速放緩,多米諾骨牌就會接連倒下。就給了友商絕佳的追趕機會。
那個穿着紅色上衣,同樣來自中國台灣的女人——AMD的CEO蘇姿豐,正虎視眈眈。經過她多年的經營,AMD已經不再是那個只能跟在英偉達屁股後面吃灰的角色了。根據其財報,2025年第一季度,AMD營收74.4億美元,同比增長35.9%,勢頭強勁。
更重要的是,它的武器庫正在快速升級。即將量產的MI350系列加速器,預覽版的MI400系列,以及配套的ROCm 7軟件棧,正在構建一個足以與英偉達CUDA生態分庭抗禮的“反英偉達聯盟”。
這個聯盟的名單,可謂是星光熠熠。
OpenAI的CEO薩姆·奧特曼已經公開表態,未來將使用AMD的AI芯片。Meta也正在其Llama系列模型的訓練和推理中,大量部署AMD的MI300系列。
當黃仁勳宣佈H20恢復銷售的第二天,AMD立刻跟進,表示計劃重啓向中國出口其MI308芯片。這款同樣為中國市場設計的AI加速器,性能上直接對標H20,意圖非常明顯:搶奪那塊本就屬於英偉達的應許之地。
如果“禁售”持續下去,AMD將毫無懸念地成為DeepSeek們的首選。
畢竟,“天下苦英偉達久矣”。
除了AMD,還有來自中國本土的挑戰者。華為的昇騰910系列,已經在中國企業中廣泛使用。就連黃仁勳自己也承認,華為擁有從芯片設計到系統工程,再到雲服務的全棧能力,這是一種“非常強大的能力”。
算力需求的任何一絲疲軟,都會給這些追趕者留出寶貴的喘息和超車空間。
而這,將直接威脅到黃仁勳為未來佈下的宏大棋局。他又是投資能源,又是在中國台灣豪擲千金建設AI超級計算機中心,這些動輒百億、千億的投資,全部建立在一個核心假設之上:未來世界,對算力的需求將永無止境地指數級增長。
如果這個假設的根基,因為競爭格局的微妙變化而出現一絲裂痕,那麼他所有的前瞻佈局,都有可能變成巨大的泡沫。
相比於走進網信辦的會議室,黃仁勳更害怕看到的,是DeepSeek的官網一片沉寂,是梁文鋒們失去了戰鬥的慾望,是那條維繫着他AI帝國的競爭螺旋,戛然而止。
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