矇眼狂奔的紫金銀行,應該想想怎麼賺錢_風聞
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文源 | 源媒匯
作者 | 童畫
編輯 | 蘇淮
闕正和8月6日主持了江蘇紫金農村商業銀行(以下簡稱“紫金銀行”)2025年年中工作會議並作了會議總結,此時他的身份是該行黨委副書記。而此前紫金銀行的工作會議,在最後進行會議總結的一般都是副董事長朱鳴。
圖片來源於“紫金農商銀行微訊”公眾號
就在前一天的董事會上,闕正和剛剛被提名為紫金銀行新一屆董事,與其同時被提名為董事的還有楊玉虹,而朱鳴與另一位原董事薛炳海則退出了新一屆董事會。
自2024年8月邵輝出任紫金銀行新董事長以來,投資者對於該行的一舉一動都非常關注。此次董事會的換屆換人,不僅是公司治理層面的一次調整,更被視作破解業績增速困局的重要信號。
從2022年5.61%到2024年0.30%的淨利潤增速下滑曲線,疊加2025年一季度營收與淨利的背離,紫金銀行站在了戰略轉型的關鍵路口。
01
董事會大換血
南京城的金融版圖上,紫金銀行的名字總與地方經濟的脈動緊密相連。這家由原南京市區、江寧區、浦口區、六合區的4家信用聯社合併而來的法人銀行,自登陸資本市場以來,始終扮演着“地方金融毛細血管”的角色。
天眼查顯示,紫金銀行成立於2011年3月25日,註冊資本約為36.61億元,法定代表人是邵輝,2019年1月3日在上交所掛牌上市。
圖片來源於天眼查
邵輝是紫金銀行上市以來的第四任董事長。一年前,即2024年8月5日,紫金銀行第四屆董事會第二十次會議(臨時會議)提名邵輝為董事,他此前的身份是無錫農村商業銀行黨委書記、董事長。
與邵輝同一天被提名為新董事的還有申林,他接替的是原董事張丁。申林的背景與張丁一樣,都來自江蘇省國信集團有限公司,後者是紫金銀行的第二大股東。
2024年8月21日,邵輝被提名為紫金銀行新一屆董事長。邵輝的“前任”趙遠寬,因到齡不再擔任紫金銀行董事長、董事等職務。
近一年之後,即2025年8月5日,在邵輝主持下,紫金銀行召開了第四屆董事會第二十六次會議(臨時會議)。會議提名了第五屆董事會董事候選人,分別是邵輝、闕正和、孫雋、申林、楊玉虹、侯軍、劉志友、周芬、程乃勝、岑赫、張龍耀,其中前六位是董事,後五位是獨立董事。新提名的董事是闕正和、楊玉虹,退出的原董事是朱鳴、薛炳海。
資料顯示,闕正和是農信社背景出身,現任江蘇農商聯合銀行業務管理部(普惠金融部)總經理,以及紫金銀行黨委副書記;楊玉虹現任江蘇蘇豪投資集團有限公司黨總支書記、董事長、法定代表人,該集團是紫金銀行的第三大股東。
不出意外的話,闕正和未來將接任朱鳴,擔任紫金銀行“二把手”——副董事長。相較於朱鳴曾在央行系統、恆豐銀行、萊商銀行等銀行的履職經驗,闕正和更多是在江蘇的農村信用社,一線業務經驗豐富。
8月5日當天,紫金銀行董事會還審議通過了《關於不再設立監事會的議案》。這也符合國家金融監督管理總局2024年12月發佈的《關於公司治理監管規定與公司法銜接有關事項的通知》,有利於降低管理成本,提升治理的靈活性和有效性。
至此,紫金銀行的決策權基本上都集中在新董事會手中,而後者也將決定這家江蘇農商行未來的發展戰略。
02
淨利潤增速創上市新低
紫金銀行新董事會面臨的首要挑戰,是如何扭轉業績增速下降的問題。儘管公告對換屆原因語焉不詳,但投資者普遍將此次調整與公司近年來的業績承壓關聯起來。
回溯紫金銀行的發展軌跡,其董事會構成始終與業務戰略高度綁定。作為全國首家A股上市的省會城市農商行,紫金銀行每次董事會換屆,都伴隨着業務重心的轉移。
如今第四屆董事會任期結束,留給繼任者的是一份喜憂參半的成績單:2024年公司總資產達2699.44億元,較2019年上市之初的1931.65億元增長近40%;淨利潤增速卻從2019年的13.03%滑落至2024年的0.30%,創上市以來新低,尤其是過去兩年處於持續下降的態勢。
Wind數據顯示,2019-2024年,紫金銀行的歸母淨利潤增速分別為13.03%、1.72%、5.11%、5.61%、1.16%、0.30%。
圖片來源於Wind
2025年一季度,紫金銀行實現營業收入11.41億元,同比下降4.82%,為近四年來首次季度營收下滑。與之形成反差的是,一季度淨利潤達到4.22億元,同比增長4.04%。這種“營收降、淨利增”的背離現象引發市場關注。
深度剖析紫金銀行2025年一季報可以發現,該行的利息淨收入同比減少1.47億元,手續費及佣金淨收入同比增加0.08億元,投資淨收益同比增加0.92億元;另外,管理費用同比減少0.16億元,信用減值損失同比減少0.54億元。
由此可見,紫金銀行2025年一季度淨利潤增長,主要依賴投資收益的激增以及信用減值損失的下降,但利息淨收入下滑趨勢並沒有得到改善。該行2024年淨息差為1.42%,較上年同期下降17bp,2025年一季度淨息差進一步降至1.23%,因此上述淨利潤增長模式的可持續性存疑。
這或許與紫金銀行的戰略調整有關——貸款佔比下降,而資金向金融市場部門傾斜的趨勢明顯。
廣發證券指出,受2024年信貸需求不足影響,紫金銀行的貸款投放佔資產比重下行,2023年為69.7%、2024年為68.4%、2025年一季度為66.6%。“基於此,該行加大了金融市場部門的投資力度,同業存單、金融債等高收益債券品種配置佔比提升”。
這種轉變背後,既有信貸需求不足的客觀因素,也透露出紫金銀行董事會對盈利模式的重新考量。
那麼,這種調整是主動戰略轉型,還是受信貸需求不足倒逼呢?新董事會是否會延續這一戰略,如何平衡信貸主業與金融市場業務的關係呢?針對市場關注的這些問題,8月6日,源媒匯致函紫金銀行,截至發稿尚未獲得回覆。
03
規模擴張下的合規隱憂
2024年年末,紫金銀行的資產規模達到2699.44億元;2025年一季度再增3.82%,總資產突破2800億元大關,達到2802.54億元。這種擴張速度,在區域農商行中名列前茅。
但與資產規模增長形成鮮明對比的是,紫金銀行的資產質量指標呈現“量增質降”的特徵,暴露出業務結構的深層矛盾。
例如,紫金銀行2024年上半年的不良率為1.15%,2024年末升至1.24%,2025年一季度與年初持平,不良率基本穩定。
但是,觀察資產質量的前瞻性指標——關注類貸款提升較快。紫金銀行的關注類貸款餘額從2023年末的17億元增至2024年末的26.67億元,2025年一季度更是升至29億元;2023年末關注類貸款佔貸款總額的比率為0.96%,2024年底升至1.41%,到了2025年一季度已經達到1.52%。
另外,2024年末至2025年一季度末,紫金銀行的次級類貸款佔比從0.56%升至0.60%,損失類貸款佔比從0.06%升至0.13%,這種“關注類上移、不良類下沉”的態勢,預示着未來不良貸款可能進入暴露期。
因此,廣發證券認為,紫金銀行“資產質量階段性承壓”。
在快速擴張過程中,紫金銀行也逐漸暴露出風險管控的問題和內控漏洞。
例如,2025年7月,因違反“違反金融統計管理規定、違反賬户管理規定、違反反假貨幣業務管理規定、違反人民幣流通管理規定”等七項違規事項,紫金銀行被央行江蘇省分行處以“警告+沒收違法所得20.22元+罰款240萬元”的行政處罰。時任電子銀行部總經理沙某、普惠金融部總經理姚某分別被罰款5萬元、10萬元。
圖片來源於央行江蘇分行官網
值得注意的是,紫金銀行上次被行政處罰也是央行,彼時的違規行為是“未按規定履行客户身份識別義務”。
由此可見,公司治理與風險管理的升級勢在必行。而紫金銀行此次董事會換屆與監管處罰的時間疊加,為內控體系重構提供了契機,畢竟良好的公司治理不僅能降低監管成本,更能提升市場信任度,為再融資等資本運作創造條件。
紫金銀行的發展軌跡,折射出中國地方農商行的普遍困境:在利率市場化深化、經濟結構轉型、金融科技衝擊的多重壓力下,傳統依賴息差的盈利模式難以為繼,而轉型之路佈滿荊棘。此次董事會換屆,不僅是紫金銀行公司治理的新起點,更應成為戰略重構的契機。
在2800億元資產規模的新平台上,如何平衡規模與質量、速度與穩健、傳統與創新的關係,決定着這家明星農商行能否在激烈的競爭中突圍。
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