盒馬嚴筱磊畫了一張大餅_風聞
商业观察家-商业观察家官方账号-今日头条财经百强。中国商业联合会专家委员。1小时前
文 | 商觀

盒馬CEO嚴筱磊在今日舉辦的盒馬鮮生十週年活動上稱,今年要新開100家盒馬鮮生大店,新增超過50個覆蓋城市,累計關店數則不超過門店總數的2%。
新開100家店,對於盒馬來説,不是什麼難事,其旗下的硬折扣超市業態——盒馬NB就能輕鬆實現,但如果是要開100家鮮生標準大店,那就有點“餅味”了。
因為,從2025年上半年的開店情況來看,盒馬鮮生大店的淨增店數量並不多,《商業觀察家》獲得的一份盒馬官網統計顯示,2025年前5個多月,盒馬鮮生只淨增了7家店。(不排除有一定滯後)
經營層面,盒馬鮮生大店於一線市場,比如北京、上海的總銷售額,據一些市場人士稱是下滑的,競爭壓力很大。盒馬鮮生大店拓店方向則主要是往二三四線下沉市場走,下沉市場有空白空間,但由於下沉市場比較分散,因此也非常考驗佈局經濟性與供應鏈效率。
目前,自嚴筱磊接替侯毅掌管盒馬後,盒馬做了一輪組織改革與“優化”,公司從過去以業態劃分事業部的組織形式(盒馬鮮生、盒馬X會員店、盒馬NB三大事業部+三大中台),變成了以線上線下來做功能性劃分組織,即分解為:線下門店運營、線上運營、採購,及物流供應鏈主要四塊內容。
一
狂奔
從《商業觀察家》獲得的一份盒馬開店統計記錄來看,從2025年1月20日到2025年6月24日,2025年來這5個多月的時間裏,盒馬鮮生大店淨增店數並不多,只有7家店。

其中,淨增店數最多的區域市場是江蘇市場,淨增了7家店;浙江淨增了2家店;四川、安徽、河北、江西則各淨增了1家店。在淨增店最多的江蘇市場,盒馬主要就是在做南京及周邊的下沉市場,很多下沉新開店業績可以,但線上到家訂單佔比不高,“下沉市場20%線上佔比就不錯了。”
盒馬鮮生關店減少方面,海南淨減少了3家店(盒馬海南店最早是由大潤發開設運營);上海、湖北、遼寧市場各減少了1家店。
門店不增不減的區域市場,則有壓力有機會。比如在盒馬北京分公司覆蓋區域市場內,一線城市北京,盒馬鮮生業績壓力大,做起來可能有點“頭痛”。但北京周邊的一些下沉區域市場,比如靠近北京的一些河北下沉市場,則有開店機會。
所以,整體來説,在高線市場,盒馬鮮生目前面臨的情況是,市場“飽和”,競爭加大,業績下滑壓力大。尤其是競爭壓力在持續增大,比如,在一線市場,盒馬鮮生當下的薪資水平要比很多競爭者,例如一些“胖改店”都要低了。
在下沉市場,對於盒馬鮮生來講則還有一些拓展空間,因為下沉市場還是需要盒馬鮮生這樣能提供便捷飲食解決方案、社交互動場景、休閒購買的體驗空間的,下沉市場存在這樣的消費升級需求,地方上也有很強的招商熱情。
做這塊市場對於盒馬鮮生的挑戰則在於,下沉市場分散,單個地級市,或縣級市,市場容量有限,開不出太多門店,因此,如果只是為一個縣級市的一兩家門店而去架構供應鏈,就很考驗物流供應鏈效率,以及佈局的經濟性。這塊市場過去往往是本地區域超市連鎖的地盤,它們的經營更靈活,成本更低。
盒馬鮮生之前在做這些下沉市場的時候,也在考慮一些靈活策略,比如,是不是可以先不開店,而是通過開個前置倉來進入市場,這樣,更輕資產、佈局快、試錯及運營成本低。
但這麼做可能也有難度,因為下沉市場的線上到家訂單也相對小,盒馬很多下沉店的到家訂單佔比並不高,斷崖式低於高線市場(如果都是到店消費,盒馬傳統上的線上數字化優勢,可能也會打一定折扣)。
沒有門店的自然流量,來做前置倉的線上到家訂單,也要看盒馬的品牌影響力能不能大範圍輻射到海量的下沉市場,這塊也有待觀察。
所以,嚴筱磊説年內要開100家盒馬鮮生大店,這就有點意思了,在2025年前5個多月時間只淨增7家店的情況下,下半年要新開到100家店,等於單月要開12家店左右,聽起來好像有點回到侯毅主管盒馬時期的“捨命狂奔”的感覺。(如果是按阿里財年算,按截止到2026年3月31日算,100店的開店期限會多3個月時間。)
這就要看盒馬具體是啥戰略與落地執行策略了。
對此,也有市場人士對《商業觀察家》評價稱:“盒馬的戰略,外人都看不懂。這一次,也一樣。甚至,這次有可能就是放一下衞星吸引一下媒體。”
同時,100家店的開店目標計劃,可能也不排除一些內部因素的“作用”影響。
之前,市場一直在傳,一直在做內部業務整合的阿里電商事業羣(餓了麼、飛豬等都整合進了淘寶),未來也可能會把盒馬整合進去,但盒馬可能有點不願意。
二
意義
盒馬鮮生此次如果要再次“捨命狂奔”,對於當下市場發展,可能也會有一些啓示意義。
首先,是市場復甦。
最近這一兩個月來,永輝發佈了定增公告,擬募資39.9億元,主要投入298家店的“胖改”,擴張性的。物美則稱年內要開25-30家胖改店(中型超市),以及25家硬折扣社區超市——物美超值。
再加上一些與盒馬鮮生有些相似,且都是做中型超市的新超市品牌,比如鮮風生活、淘小胖等,當下都在大舉開新店。
這些可能説明,在大環境上,無論是政策端、資本市場端,還是消費端,可能都有一些有利因素在推動市場復甦,推動物價提振,進而出現了行業性的一些“亢奮”性回暖。
嚴筱磊稱:“在大體的經濟環境下面,我們的增速在放緩,但盒馬始終看好中國國內消費市場。”
其次,增量覆蓋一切。
要留住人才、穩住團隊、穩住供應商、吸引消費者,就需要有增量創造。
增量帶來財富效應,增量幾乎能覆蓋一切內部矛盾。
這可能也是盒馬所需要的。
最後,搶身位。
現在整個商超市場,無論是渠道端,還是供應商端,形成了一些共識。
比如,未來如果各自要實現增長,就必須把下沉市場做好,因為未來可能只有下沉市場才能真正帶來一些增量。
雖然下沉市場消費者的購買力相對高線市場有所不足,但是在吃的方面,下沉市場消費者還是“買得起”的。
雖然下沉市場分散,但總有一些零售商能找到更低成本的下沉方法,比如零食量販業態的頭部品牌——零食很忙就已經下沉到五線鄉鎮市場了。
盒馬鮮生這樣的大店,及“特有成本結構”,要下沉是有更大難度的,但它如果想擁有未來,也必須想辦法下沉,必須去搶身位。
