陽光保險收罰單超30張，董事長張維功面臨監管壓力_風聞

作者丨張晚意

出品丨牛刀商業評論

今年以來，陽光保險麻煩不斷。

據不完全統計，2025年上半年，陽光保險旗下兩家子公司累計收罰單超30張，罰金逾760萬元；與此同時，包括陽光保險集團合規負責人、首席風險官聶鋭在內的7名涉事高管受到警告，合計被罰款70萬元。

（圖源：國家金融監管總局）

在行業合規要求日益嚴格的背景下，受到密集的處罰不僅會嚴重損害企業的品牌形象和市場信譽，還可能對其業務擴張和可持續發展構成制約，使其在市場競爭中陷入被動。

合規難題與內控漏洞

合規經營是保險行業得以存續和發展的根基。

然而，陽光保險近年來合規問題頻發，屢遭行政處罰，此種情況着實令人有些憂慮。

據媒體報道，2025年上半年，全國保險公司累計收到645張罰單，罰沒金額高達近1.16億元。

其中，陽光保險旗下的陽光人壽與陽光財險合計收到超過30張罰單，在行業處罰名單中格外惹眼。

（圖源：媒體報道）

從處罰事由來看，陽光財險因“財務業務數據不真實、虛構保險中介業務、虛列薪酬、欺騙投保人、編制虛假材料”等問題頻發，在上半年收到20張罰單，罰金總計560餘萬元。

陽光人壽則由於存在“未按規定使用經備案保險費率、編制虛假資料、誘導代理人違背誠信義務、利用業務牟取不正當利益”等多項違規行為，上半年收到12張罰單，罰金總計200餘萬元。

不難看出，陽光保險的高頻違規行為主要集中在財務造假和銷售誤導兩大領域，暴露出其內部管控體系存在系統性鬆懈。

進入下半年，陽光保險的合規問題並未得到明顯改善，被處罰的情況還是屢屢出現。

此外，一起騙貸案件暴露出陽光保險的內控機制存有缺陷。

原陽光財險許昌營業部經理何庭含在2017年至2023年的6年時間裏，以“公司償還貸款”為誘餌，並承諾“最高20%的返利，貸款及利息均由公司負責償還”，成功誘使297人辦理了359筆貸款，總計7623萬餘元。案發後，仍有1543萬元未償還。

最終，何庭含被依法判處有期徒刑15年，並處罰金22萬元，同時被責令退賠各被害單位損失3236萬元。

令人不安的是，如此大規模、長時間的欺詐行為竟然在陽光財險內部監控體系下“隱身”了6年之久未被發現。

公司的內控機制遭受質疑，意味着公司在風險核查流程、審批環節等核心內控機制未能發揮該有的作用。

核心業務發展不均衡

在業務層面，陽光保險的財險與壽險這兩大核心業務發展並不均衡。

從2024年財報數據來看，陽光保險的總保費收入1283.8億元，同比增長8.0%，保險服務收入640.04億元，同比增長6.9%，歸母淨利潤54.49億元，同比大增45.77%。然而，看似光鮮的數據背後隱藏着不少問題。

具體來看，陽光人壽表現突出，2024年總保費收入804.5億元，同比增長7.8%；淨利潤57.13億元，同比大幅增長78.2%。形成鮮明對比的是，陽光財險則面臨“增收不增利”的困境。2024年總保費收入478.2億元，同比增長8.1%，但淨利潤同比下滑37.2%，降至6.14億元。

因何陽光財險的表現有些不盡如人意。一方面，受極端自然天氣和非車險偶發大案影響，賠付支出顯著增加；另一方面，市場競爭愈發激烈，獲客成本及各項費用支出持續攀升，不斷侵蝕利潤空間。

數據顯示，2024年陽光財險原保險保費收入482.43億元，同比增長6.1%，然而承保綜合成本率99.7%，較上年增高一個百分點。不難看出，成本上升幾乎將利潤空間蠶食殆盡。

好在投資收益的出色表現，在很大程度上掩蓋了陽光保險主業發展疲軟的問題。

數據顯示，陽光保險2024年投資收益為131.34億元，同比大幅增長145.6%，主要源於資本利得、利息和股息收入的增長。

(圖源：公司年報)

進入2025年一季度，情況發生了反轉，陽光保險出現了“財險向好、壽險承壓”的格局。

陽光財險表現出色，實現營業收入124.02億元，同比增長3.08%；淨利潤為3.5億元，同比激增133.33%。反之，陽光人壽則陷入業績困境，營業收入為90.34億元，同比增長6.63%，但淨利潤僅為14.39億元，同比大幅下滑21.62%。

經瞭解，造成陽光人壽業績不佳的原因包括：銀保渠道是其重要銷售渠道，受“報行合一”政策影響，佣金空間被大幅壓縮，導致銷售人員積極性受挫，表現為產品銷售動力減弱。

同時，壽險產品結構過度依賴傳統渠道，在行業加速轉型的大背景下，轉型步伐滯後，難以適應市場變化，進一步加劇了業績下滑。

陽光人壽業績承壓，背後存在多重不利因素。

銀保渠道作為其重要的銷售渠道，受“報行合一”政策影響。佣金空間被大幅壓縮，銷售人員積極性受挫，產品銷售動力減弱。

同時，陽光人壽產品結構過度依賴傳統渠道，在行業加速轉型的背景下，轉型步伐滯後，難以適應市場變化，進一步加劇了業績下滑。

此外，公司一季度投資收益率僅為0.86%，低迷的投資回報拖累了公司利潤增長。

陽光保險的財險與壽險瘸腿”走路的結構性矛盾正成為其發程中的一大隱憂隱憂。

治理隱憂不容忽視

通常情況下，如果一家公司管理層頻繁變動，往往會導致內部溝通受阻、決策效率低下，進而影響團隊士氣與工作效率，對公司運營產生負面影響。

2025年3月26日，陽光保險發佈公告稱，公司執行董事兼副董事長趙宗仁、執行董事王永文因年齡原因辭任，二人均為公司創始核心成員。此次變動意味着創業管理層逐步退出。

值得注意的是，現任董事長張維功（62歲）、總經理李科（61歲）仍超60歲，核心高管團隊年齡結構老化問題未解，管理穩定性面臨挑戰。

（圖源：公司公告）

陽光財險總精算師還出現頻繁更迭的情況。

2025年開年，總精算師朱仁棟離職。集團緊急抽調精算部協理劉博臨時接棒，其有中國人民大學經濟學本碩學歷、中國精算師資格，曾在安盟財險擔任總精算師。

然而，僅四個月後，劉博便卸任了。之後，擁有英國精算師資格的馮雪隱“登場”了，其曾在美亞保險（AIG）中國、平安財險等頭部機構工作。但其擬任僅兩個月，就從公司高級管理人員名單中消失了。

保險行業精算師的經驗與專業知識對公司發展至關重要，嚴重的情況或導致公司精算工作斷層，影響產品定價策略與風險管理措施，

陽光保險的管理問題同樣不“省心”。

五一前夕，公司董事長張維功凌晨與員工持續至凌晨2點半，該情況也被視為公司向高效科學管理邁進的一步。

經瞭解，陽光保險在自組建起便有“夜總會”之名，即夜裏總開會，存在員工常年加班卻無加班費，甚至需倒貼打車費的情況。

（圖源：新浪微博）

加班文化往往披着 “奮鬥”“成長” 的外衣，卻難掩效率低下的本質。

如果企業需要靠 “夜裏總開會” 推進工作，也意味着其日常流程存在嚴重的規劃失序的情況。

此外，“無加班費”“倒貼打車費”等情況，凸顯出企業對勞動者權益的漠視。

陽光保險在積極推進“科技陽光”戰略。

其在2024年財報中表示，持續推進“科技陽光”戰略落地，聚焦數字化轉型與智能技術應用以賦能銷售隊伍，但其科技賦能尚未完全轉化為實質生產力。

以陽光保險精英隊伍為例，2024年人均產能為6.4萬元。同期，平安人壽代理人人均新業務價值為10.13萬元。若科技投入未提升效率，反而可能增加成本負擔、削弱盈利能力。

客觀上講，保險行業正從規模擴張轉向質量發展。

監管政策密集調整導致保險公司業績下滑，如2024年9月“報行合一”政策實施，銀保渠道手續費率驟降，中小險企銀保渠道幾乎停滯；預定利率下調政策落地後，產品吸引力下降。

同時，經濟低迷使居民風險偏好下降，保險預算縮減，更傾向短期理財產品或延遲投保。

陽光保險正處於處轉型陣痛期，未來將如何打破成長困境、化解“成長煩惱”，補齊風控短板、平衡發展質量備。也成為後續觀察陽光保險發展的關鍵要點。