美光，終止開發移動NAND_風聞

本文由半導體產業縱橫（ID：ICVIEWS）綜合

在全球範圍內停止未來移動NAND產品的開發。

8月12日，網傳美國存儲芯片廠商美光中國區業務調整。

美光公司針對此變動回應稱，鑑於移動NAND產品在市場持續疲軟的財務表現，以及相較於其他NAND機會增長放緩，公司將在全球範圍內停止未來移動NAND產品的開發，包括終止UFS5（第五代通用閃存存儲）的開發。

美光表示，此項決策僅影響全球移動NAND產品的開發工作，美光將繼續開發並支持其他NAND解決方案，如SSD和麪向汽車及其他終端市場的NAND解決方案。美光還將繼續在全球範圍內開發和支持移動DRAM（內存芯片）市場，並提供業界領先的DRAM產品組合。

DRAM復甦，美光全面上調預期

美光科技上調了2025財年第四季度的業績預期，理由是內存定價有所改善且執行力強勁，尤其是在DRAM業務方面。

修訂後的預測表明，這家美國內存製造商正受益於持續的人工智能驅動需求，包括用於英偉達最新芯片的高帶寬內存(HBM)產品。

美光公司在一份聲明中表示，預計截至8月28日的季度營收將達到112億美元，上下浮動1億美元，高於此前預測的107億美元±3億美元。非公認會計准則（Non-GAAP）毛利率預計為44.5%±0.5%，此前為42.0%±1.0%。非公認會計准則每股收益（EPS）預計為2.85美元±0.07美元，此前為2.50美元±0.15美元。公司還更新了運營支出預期，具體細節將在附表中披露。

美光公司將此次上調歸因於高於預期的定價（尤其是DRAM 定價）以及持續的運營執行。

美光首席商務官薩米特•薩達納（Sumit Sadana）在行業會議上表示：“我們觀察了全球所有不同的終端市場，價格趨勢一直很強勁，我們在推高價格方面取得了巨大成功。”

分析師表示，改進後的業績指引強化了人們對內存市場持續復甦的預期。行業研究指出，該展望“表明 DRAM 將在 2025 年下半年繼續保持上升勢頭，儘管 NAND 也可能出現較小程度的改善”，並補充説，“HBM 正因 Nvidia Blackwell 需求強勁以及 Blackwell Ultra 採購強勁，為更健康的供需平衡做出重要貢獻”。

Wedbush分析師表示，這一更好的前景與SK海力士、三星和Kioxia等同行近期的業績更新相符，這些公司均表示，第三季度的出貨量將更加強勁，價格也將更加堅挺。“我們認為這是受雲計算和人工智能需求增長的推動，”他們寫道。

瑞穗證券的喬丹·克萊因 (Jordan Klein) 認為，該業績指引對美光的盈利和利潤率都利好。他認為，鑑於高帶寬存儲器 (HBM) 比傳統 DRAM 利潤率更高、差異化更強、週期性更低，美光的股價仍然被低估。“距離公司本季度結束還有幾周時間，所以我猜他們還留有上調這一新業績指引的空間。” 克萊因補充道。

美光：HBM4E時代定製HBM內存落地，形成“特供”格局

美光首席商務官 (CBO) Sumit Sadana 在出席美國當地時間昨日舉行的 2025 年 Keybanc 技術大會時表示，定製HBM內存將在HBM4後的 HBM4E 時代正式落地。

Sumit Sadana 提到，從 HBM4 開始 HBM4 內存基礎芯片 Base Die 採用邏輯 CMOS 製程，現階段該芯片主要包含內存接口 IP；而在 HBM4E 世代一些客户希望將 AI xPU 的特定功能電路卸載到 HBM 的 Base Die 中，提升 xPU 的芯片面積利用率，而這就誕生了所謂的“定製 HBM 內存”。

這一轉變意味着 HBM 內存不再僅是 AI xPU 的片外緩存拓展，亦是 xPU 邏輯功能的組成部分，定製 HBM 內存無法與 JEDEC 標準 HBM 直接兼容。

另一方面，HBM 基礎芯片的定製過程非常昂貴，因此除了英偉達這樣的 AI 芯片霸主外大多數 xPU 企業沒有足夠資源就單個芯片與三大 HBM 內存原廠同時建立定製合作，這意味着其定製 HBM 供應被迫鎖定在一至二家原廠上。這一供需結構變化將深刻改變 HBM 內存市場，形成大量“特供”定製 HBM 合作。

DDR4及LPDDR4，價格強勁上漲

TrendForce 最新調查顯示，DDR4 市場預計將在 2025 年下半年持續處於供不應求的狀態，價格也將強勁上漲。服務器訂單的強勁增長正在擠壓 PC 和消費市場的供應，迫使 PC OEM 廠商加速 DDR5 的採用。

與此同時，消費電子製造商正面臨高價格和材料短缺的困境。DRAM 供需緊張也推高了移動 DRAM 合約價格，2025 年第三季度 LPPR4X 創下了近十年來的最大單季度漲幅。

TrendForce 報告顯示，DRAM 供應商和 PC OEM 廠商正在敲定 2025 年第三季度的合約價格。由於產能有限，且資源向服務器領域傾斜，大部分 PC 端需求無法得到滿足。7 月份，8GB PC DDR4 內存模塊價格超過了同容量 DDR5 內存模塊價格，出現了罕見的“價格倒掛”。

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