20CM漲停!超級賽道,迎來大爆發!_風聞
侃见财经-侃见财经官方账号-1小时前
超級賽道大爆發。
今日,A股光模塊(CPO)概念股全線爆發,截至14:00,CPO概念指數大漲超3%,仕佳光子盤中一度錄得20CM漲停,長芯博創、新易盛、德科立等大漲超10%,劍橋科技、方正科技、永鼎股份強勢斬獲10CM漲停。
對此,天弘基金基金經理張戈表示,核心原因在於其作為AI算力基礎設施的核心技術,深度受益於全球科技革命、產業政策與資本邏輯的共振。
AI模型的訓練、數據的傳輸、終端的響應,都需要更強大的通信基礎設施作為保障。無論是光模塊、服務器,還是交換機,都是 AI 生態中不可或缺的一環。這種需求並非短期脈衝,而是隨着 AI 應用場景的持續拓展(如大模型、智能駕駛、工業互聯網等),會呈現出長期增長的態勢。
隨着AI應用場景的持續拓展(如大模型、智能駕駛、工業互聯網等),會呈現出長期增長的態勢。
AI浪潮下,數據中心建設對PCB需求激增,其中AI服務器、交換機等設備的升級,都離不開高性能PCB的支撐,這也為行業發展注入強大動力。
在AI驅動的新一輪科技革命中,通信設備廠商正扮演着 “賣鏟人”的角色——當所有人都在追逐AI應用的金礦時,為這場淘金熱提供工具的企業,往往能獲得更確定的成長。
無論是技術迭代的持續突破,還是巨頭投入的不斷加碼,通信設備行業的長期邏輯已愈發清晰。
三大利好催化
對於通信設備板塊的持續大漲,張戈認為,主要受以下三個方面的驅動:
1.技術迭代持續加碼,催化產業鏈機會。科技賽道的成長,永遠離不開技術迭代的推動。近期 PCB(印製電路板)板塊的上漲,就源於一項新技術的突破——這種技術能在芯片集成過程中減少配件消耗,讓計算芯片與PCB板的結合更緊密,同時降低成本。
2.增量資金聚焦,業績硬邏輯成“吸金點”。在半年報披露後,A股市場的資金流向出現了明顯變化——增量資金持續入場,而這些資金的偏好非常清晰:尋找業績景氣度高、未來可見性強的方向。
通信設備板塊正符合這一特徵:光模塊、服務器、交換機等核心細分領域的業績表現十分紮實,訂單能見度已經延伸到未來幾個季度。這種“業績硬支撐”讓板塊成為資金配置的重點,尤其是光模塊等細分龍頭,更是成為增量資金佈局的核心標的。
3.市場風格切換,成長賽道佔優。近期市場風格的切換也為通信設備板塊提供了助力。隨着部分低估值板塊的回調,資金明顯向成長賽道傾斜,尤其是科技成長領域——從前期的創新藥、醫療器械,到近期的 CPO 、PCB、通信設備,都屬於成長屬性突出的賽道。
在市場風險偏好回升的背景下,具備“高景氣+高成長”雙重屬性的板塊,更容易獲得資金的青睞。
從長期視角來看,AI對通信設備的需求大概率不會曇花一現,而是貫穿整個技術革命週期的長期趨勢。從產業鏈調研來看,下游訂單的增長勢頭、企業的擴產節奏、技術的迭代速度,都在驗證這一趨勢的確定性。
從全球視野來看,亞馬遜、谷歌等科技巨頭的每一次產品發佈、每一次投資者交流,都在傳遞着對AI算力的迫切需求。
據谷歌最新季度財報顯示,公司單季度CAPEX(資本支出)達224億美元,同比增長70%,環比增長31%,且絕大部分投資於算力相關設備,通信設備直接受益。與此同時,谷歌還進一步將2025年全年CAPEX預期大幅提升至850億美元(此前預期為750億美元),將同比增長62%,並首次在電話會議中強調2026年CAPEX將繼續上行。
如何參與?
由此可見,無論是技術迭代的持續突破,還是巨頭投入的不斷加碼,通信設備行業的長期邏輯已愈發清晰。
通信設備板塊包括光模塊、服務器、交換機等細分賽道,技術門檻較高,且各條細分賽道的景氣度也有所不同,個人投資者比較難以把握投資節奏和具體標的。
因此,建議個人投資者通過跟蹤通信設備指數的指數基金參與產業鏈投資,勝率更高。其中,權重最大的光通信海外鏈基本面持續超預期,仍將是未來4—6個季度景氣度高增+確定性高的賽道。
天弘中證全指通信設備指數基金(A類:020899,C類:020900)緊密跟蹤中證全指通信設備指數,該指數從中證全指指數中選取了50家業務涉及通信設備領域的上市公司證券作為指數樣本,以反映該主題上市公司證券的整體表現。感興趣的夥伴,上支付寶、天天基金、京東金融等渠道搜索:天弘中證全指通信設備指數基金(A類:020899,C類:020900),即可瞭解詳情。
風險提示:觀點僅供參考,不構成投資建議,市場有風險,投資需謹慎。基金過往業績不代表未來表現,購買前請仔細閲讀《基金合同》和《招募説明書》。指數基金存在跟蹤誤差。