跨境支付新變：穩定幣重塑資金流動_風聞

作者｜李小天

在2010年之前，一家初創企業想要完成一筆跨境資金轉賬，究竟有多難？

從匯款方式來看，銀行電匯是當時主流方式之一，但手續繁雜。企業需要填寫的電匯信息涵蓋匯款貨幣及金額、收款人姓名及地址、收款人在開户銀行的賬號、收款人開户銀行名稱、SWIFT 代碼或地址等內容，稍有差錯便可能導致匯款失敗或延誤。並且銀行電匯依賴人工審核，資金到賬需 2 至 5 個工作日，對急需資金的初創企業來説無疑是一種煎熬。

轉賬費用也高到離譜。電匯手續費包含手續費、電訊費以及中間行代理費；同時匯票在境外解付時一般還需收取一定託收費用。並且，銀行通常按自身掛牌匯率結算，中間價差較大，匯率波動還可能導致實際到賬金額縮水，疊加轉賬週期長，匯率風險進一步被放大。

當時，最受歡迎的支付產品是 PayPal。但只有成為 PayPal 商户至少 60 天且滿足其他相關標準的賣家才能夠訪問到賬資金，並且 PayPal 也缺乏白標解決方案。

正是觀察到線上支付的重重痛點，2010年，來自愛爾蘭的兩兄弟 Patrick Collison和 John Collison 創立了跨國金融 SaaS 公司 Stripe。因其提供了白標解決方案和即時訪問付款受理，Stripe 迅速在激烈的市場競爭中脱穎而出。

Stripe 由愛爾蘭裔的Collison兄弟於 2010 年創立

2010年後，世界邁入了移動互聯網的加速發展時代。 Stripe 就像是互聯網經濟高速公路上的收費站，隨着這條高速路上的流量持續增長，它正處在坐享其利的絕佳位置。

時間來到2020年代，兩股顛覆性力量正重塑着全球經濟的基礎設施根基—— 人工智能與穩定幣。

人工智能以技術破壁者的角色，重構着軟件產業的全生命週期，也改寫着在線支付的遊戲規則。2024 年以來，有 700 多家 AI 代理初創公司在 Stripe 上推出，隨着傳統的網絡支付讓位於代理原生流程，Stripe 正在構建基礎設施，以支持 AI 代表人類推動需求的未來。

而穩定幣則以金融革新者的身份，為全球貨幣流動注入新的可能。作為可編程的數字資產，穩定幣打破了傳統跨境結算的時空壁壘 —— 資金跨境流轉不再受限於銀行作息與繁瑣流程，瞬時便可完成結算；中間環節的精簡，不僅消解了層層疊加的摩擦成本，更弱化了對中介機構的依賴，讓貨幣真正成為 “可自由穿梭的數字血液”。

正如一位聚焦全球 Fintech 領域的投資人對霞光社所説，去中心化金融服務的爆發，是金融科技領域日趨顯著的一個顛覆性機會。即利用區塊鏈技術的即時清結算能力，利用穩定幣作為新的數字外匯以及其全球流通能力，在跨境轉賬和支付中取代SWIFT。形象地説，原來SWIFT是“Move money at Bank speed”，現在在區塊鏈和穩定幣的加持下，可以做到“Move money at Internet speed”。

2025 年 2 月，Stripe 以 11 億美元收購了穩定幣平台 Bridge，隨着穩定幣金融賬户的推出，120 多個國家/地區的 Stripe 用户可以跨法定貨幣和加密貨幣軌道存儲、發送和接收資金。

現在，中國企業的全球化征程如火如荼，Stripe 這樣的數字化基建，也在中企掘金之路上扮演着至關重要的角色。如果説四十年前，“中國製造”逐漸躋身國際市場，是因為主導全球價值鏈的跨國企業所建立的成熟批發和零售網絡，讓中國商品可以暢通無阻地接觸到數十億的海外消費者；那麼在數字經濟時代，Stripe 則搭建了一條更為便捷的數字金融橋樑，將中國的商業世界與全球緊密連接。

如今，Stripe 已經從面向中小型企業的面向開發人員的支付 API 發展成為一個全棧金融基礎設施平台，其核心優勢仍然是在線支付，但其價值主張已擴展到包括嵌入式金融、金融自動化、數據基礎設施和基於加密貨幣的資金流動。

2024 年，Stripe 處理了超過 1.4 萬億美元的交易額，同比增長 38%，相當於全球 GDP 的 1.3% 左右；在過去 12 個月中，Stripe 在核心 API 上實現了 99.9999%的可用性，這意味着全年僅有 44 秒的停機時間，即使是在電商交易最繁忙的時刻，如全球各地的雙十一、黑色星期五和網絡星期一等大型促銷日，Stripe 系統依然保持了穩定運行。 福布斯 2024 年全球 AI 50 榜單中，78%的企業都選擇在 Stripe 上構建業務，而在榜單內所有在線銷售產品的公司中，這一比例則高達 100%。

那麼，在全球化與地緣政治博弈的新變量下，企業的支付需求發生了怎樣的變化？人工智能與穩定幣，如何改寫着國際資本的流動格局？中國企業的全球化，又是如何推動支付工具革新與發展的呢？

以下是霞光社與Stripe大中華區企業銷售負責人劉斯成的對話——

Stripe大中華區企業銷售負責人劉斯成

霞光社：當前中國企業出海在跨境支付方面遇到的最大阻礙是什麼，Stripe 如何針對性地解決這些問題？

**劉斯成：**我認為可按階段來看。先從早期相對基礎的問題説起，再逐步談到複雜層面。最初可能要從支付角度切入，比如企業確定要進入哪些國家和市場後，往往無法第一時間全面掌握當地用户的支付習慣。在企業打磨產品以適配當地用户習慣的過程中，我們至少能在購買與支付環節，為其提供貼合當地的本地化體驗，這是較為初級的問題。

當企業拓展到更多國家時，會衍生出諸多其他問題，比如税務管理。如果要進入十個新國家，企業可能需花費兩三個月時間研究每個國家的税務政策，以及自身產品的税務計算方式等。而在我們的支付產品架構中，包含了多種模塊化功能。Stripe Tax 就是一個突出的方向，企業無需自行調研，通過 Stripe 的支付及税務相關功能，就能快速實現税務的自動化計算、申報與管理。

再進一步，當企業發展到較大規模時，很大一部分問題在於資金流動性。在多個國家收款後，如何高效管理這些資金，甚至將其迴流至總部，是關鍵所在。我們認為穩定幣未來會成為全球資金流動的基礎，助力我們構建更靈活、高效且成本更低的全球資金管理產品架構。

Stripe 在打磨產品時，可理解為一種 “銀行功能壓縮” 的做法。我們常強調其技術門檻低，企業通過一套代碼就能實現全球佈局，包括税務、所選模塊等功能，均包含在 Stripe 的體系內。我的理解是，其他一些公司可能更多通過與第三方合作來解決某類問題 —— 當然我並非對他們有評判，只是 Stripe 在產品體驗與架構上，希望以最簡單的方式呈現給商家和企業。

霞光社：從市場拓展來看，現在中企出海佈局更趨全球化，以往可能更側重歐美市場，而在當前地緣政治博弈及中美貿易戰的宏觀背景下，更多企業開始開拓新興市場。從支付角度出發，企業的需求發生了怎樣的變化？

劉斯成：Stripe 的使命是提供一個可全球化佈局的可編程金融平台，以適配企業在不同市場的需求。也就是説，原來企業可能聚焦美國、歐洲市場，現在轉向拉美、中東等地區，我們同樣能提供支持。我們在與每個企業溝通時，首先會了解其需求 —— 比如如何開拓某個市場、進入市場的方式及銷售的產品等，然後將我們最具優勢的功能提供給他們。

前幾年，出海或支付賽道的企業可能更專注於做好卡支付這類單一業務，但近年來我們發現電子錢包的趨勢日益明顯。國內的微信支付、支付寶早已融入大眾生活，而海外也湧現出許多新興錢包，比如新加坡的 PayNow、巴西的 Pix、韓國的 Kakao Pay 等，因此企業對本地化支付的需求要求越來越高。

這其中存在一個挑戰：許多錢包通常要求企業具備當地主體資質。但目前在不少新興市場，Stripe 能提供遠程架構方案，比如企業在韓國無需擁有當地主體，仍可向韓國消費者提供 Kakao Pay 支付功能；在巴西，也無需巴西主體，通過我們的產品模塊就能提供當地流行的 Pix 支付方式。

這是我們根據需求演變對產品架構進行的升級佈局，旨在為企業提供更高的靈活性，助力其拓展全球各市場。

**霞光社：**日韓、拉美、中東、歐美等不同區域的消費者，在消費習慣和支付習慣上是否存在差異？

**劉斯成：**主要從兩個層面來看。第一個是底層層面，Stripe 今年已在全球佈局了 100 多個錢包，企業除卡支付外，可一鍵開通這些錢包服務。這主要是為了幫助企業適配不同地區的需求，比如在日本提供 PayPay、在巴西提供 Pix、在墨西哥提供 Oxxo 等，讓商家能在豐富的選項中，選擇適合當地的支付功能。

墨西哥現金支付中最常見的一種是Oxxo，它是墨西哥的連鎖便利店品牌，在當地擁有15萬家店

第二個是更高級的層面，對於研發能力有限、或不想投入過多技術資源搭建收銀台的中小企業及快速增長的企業，我們提供 “智能收銀台” 功能，他們可直接採用這套打包的收銀台功能。

這一過程不僅是單一的支付體驗，其中還融入了諸多AI 技術，能根據消費者的 IP、設備等信息，將適配度最高的支付方式展示在首位。比如我們三人都在巴西，訪問同一網站時，你看到的界面可能以卡支付為首位，我因消費記錄或使用設備的不同，看到的可能是 Pix—— 當然用户也可自行選擇其他方式。

背後是智能系統在驅動，我們藉助這一方式幫助商家為消費者提供更智能的體驗。我們一直致力於通過 AI 等前沿科技，讓我們的金融服務及全球金融架構更好地適應當前快速發展的全球化趨勢。

**霞光社：**目前中國各個賽道、不同領域的企業都在蜂擁出海，跨境電商、遊戲社交、AI應用等不同賽道的企業在支付層面是否有更精細化的要求？

**劉斯成：**舉幾個不同行業的例子可能更直觀。談及中國出海企業，從傳統企業到當前較具代表性的，可聚焦電商、遊戲和 AI 領域 —— 這三個領域都有支付需求，但對產品體驗及解決方案的要求有所不同。

傳統電商企業通常會藉助建站工具，或傾向於自主把控收銀台體驗，因此他們需要 Stripe 通過 API 接入更多錢包，這是一種 “自助式” 的需求。

遊戲領域，今年是熱點話題 ——iOS 在美國開放了第三方支付接入權限。此時我們提供的已不只是後台支付體驗，因為 iOS 涉及應用內體驗，我們需提供解決方案，讓消費者能流暢跳轉並返回應用，在保障體驗不流失的同時，提供連貫的支付方案，這對遊戲行業的適配性較高。

再看當前火熱的 AI 領域，AI 的一大屬性是訂閲模式 —— 並非一次性交易，而是按月、按周、按年或按使用量購買。因此我們為中國及全球的 AI 出海企業提供的，不僅是支付服務，還包括上層的支付管理，比如訂閲管理。

以 OpenAI 為例，它可通過 Stripe 管理所有消費者的訂閲，掌握訂閲的收費、停止、下次激活等情況。這一功能超出了傳統支付範疇，能幫助企業實現財務及營收的自動化管理，也是 Stripe 較為獨特的一點。

**霞光社：**從你的角度看，全球各區域在支付方面有哪些新趨勢？

**劉斯成：**近幾年最明顯的趨勢是從卡支付向錢包支付的轉變。在歐洲，我們發現當商家在原有卡支付基礎上增加錢包支付後，並非只是支付方式的替代，而是能帶來增收。因此，若企業無法提供貼合本地消費者的支付體驗，可能會流失客户並錯失營收潛力。無論在拉美、歐洲、東南亞還是美國，都有越來越多的新興支付體驗出現，我們會持續跟進，為合作伙伴提供這些新的支付方式。從中國出海企業的角度，也需不斷關注並跟進這些市場新動態。

**霞光社：**拉美、東南亞的普惠金融領域，近年有很多中國初創企業嘗試佈局，比如開展小額信貸、推出電子錢包等，因為當地傳統銀行業未覆蓋大部分人的日常金融需求。你是否也觀察到了這一趨勢？

**劉斯成：**是的。我們在服務企業時發現，不少企業會從主營業務延伸至金融服務領域，我們一直在關注這一現象。有時企業能從商家轉變為合作伙伴 —— 比如其錢包可接入我們的網絡，為其他商家提供服務。長遠來看，這與騰訊、阿里的發展路徑相似：從主營業務延伸出金融屬性，進而開拓新賽道服務消費者。

**霞光社：**在風控管理方面，Stripe 有哪些風險防範舉措與機制？其中AI 扮演着怎樣的角色？

**劉斯成：**首先，每個企業都有自己的風控邏輯，Stripe 也對自身的風控能力很有信心。支付是我們的底層基礎，在此之上，我們有 Stripe Radar 這一風控產品。它基於我們在全球範圍內掌握的支付交易習慣等數據進行判斷 —— 我們能追蹤支付完成情況及後續是否出現詐騙等，通過訓練 AI 模型，提升對每筆交易的預判能力，判斷是否應攔截不良交易、放行正常交易。

這在一定程度上能通過 AI 功能最大化企業營收 —— 因每筆支付若出現拒付或詐騙，會給企業帶來不小的成本損失；但若攔截過多交易，也會變相減少營收。因此 Stripe Radar 能借助數據和 AI 模型，幫助企業在處理每筆交易時做出最佳的前置判斷。

**霞光社：**我們來聊聊穩定幣話題。今年五月，香港立法會正式通過《穩定幣條例草案》，七月，美國特朗普政府也正式將穩定幣納入聯邦金融監管與合規體系。在全球範圍內，美國、歐盟、英國、日本、新加坡等都開展了將穩定幣作為支付手段的嘗試。為何穩定幣會成為金融界關注的焦點？如今，義烏的有些小商家也在用穩定幣結算，對中國企業來説，採用穩定幣進行結算又能帶來哪些優勢呢？

**劉斯成：**我認為穩定幣與其説是一種趨勢，不如説是底層架構 —— 它讓諸多金融流動更自動化。以往不同國家有不同銀行和支付網絡，難以統一，而穩定幣具有全球化邏輯，能讓 Stripe 這類金融科技公司在其基礎上提供可編程的金融服務。

從中國出海的效率問題來看，可從兩方面分析。其一，將穩定幣視為一種新的海外支付方式。比如企業向土耳其、阿根廷出口商品，這些地區匯率波動極大，而如今穩定幣在土耳其 GDP 中已經有一定的佔比，可見其趨勢性很強，在特定市場的適配度也極高。這對商家或賣家而言，能幫助他們獲得穩定的收益，是很大的助力。

其二，如之前提到的，當企業同時進入 20 個國家，在當地有資金儲備或收款後，需將資金支付給供應商或迴流至總部，以往這一過程效率不高，我們希望未來能打造一種快速、低成本且可控可編程的方式提供服務。Stripe 的使命一直是搭建全球化的金融支付及資金流動管理平台，而穩定幣有助於解決底層問題，提升效率。

穩定幣大大提升了資金的跨境流動效率

**霞光社：**你認為穩定幣交易結算未來會取代 SWIFT 這種轉賬模式，還是會與之並駕齊驅、並行不悖，在不同場景中應用？

劉斯成：我們並不認為是 “取代” 的邏輯，Stripe 的使命是提供多元化解決方案，幫助全球企業在不同需求點上達成目標。我們並非要顛覆 SWIFT，而是將穩定幣和 SWIFT 都作為可提供的方式 —— 企業有時需要通過傳統系統處理交易，有時需要更快速的方式，我們能作為最佳合作伙伴提供相應支持。所以，公司的使命是既要走在科技前沿，又要具備足夠的包容性，滿足不同行業、市場、客户及消費者的需求。

霞光社：去年，在 Stripe 穩定幣支付功能上線的第一週就收到了來自 70 多個國家的交易。僅在這一週內，Stripe 處理的穩定幣支付筆數就超過了 2015 年一年半內處理的比特幣支付的總和。你能否簡單介紹下穩定幣和比特幣的主要區別是什麼？

劉斯成：基於我的學習和理解，比特幣的價格會隨市場行為波動，其價值由市場賦予。穩定幣想要解決的問題是，藉助區塊鏈技術的優勢，同時彌補比特幣等加密貨幣的不穩定性。它實現穩定的方式是，每種穩定幣都有對應的錨定物，比如 USDC 錨定美元，通過這種方式確保其價值，實現穩定性。

如此一來，既能利用區塊鏈的高效功能，又能確保在區塊鏈上進行的交易具有保值邏輯，這是穩定幣與其他加密貨幣的最大區別。

**霞光社：**在賦能中國企業出海方面，Stripe 未來有哪些進一步的佈局和規劃？

**劉斯成：**規劃有很多。2020 年我們開始佈局中國市場，至今取得了不錯的發展，總部也為此投入了不少資源，團隊規模擴大，還配備了更多客户成功類人員。接下來在拓展中國市場方面，我們希望進一步擴大中國團隊，更好地服務中國商家和企業。

另一方面，我們發現中國出海企業是非常獨特的羣體 —— 雖然是 “中國出海”，但如今它們都可稱為全球化公司。比如中國企業需要了解巴西最新的監管政策、歐洲的新法案、美國是否有新錢包推出、東南亞的新趨勢等。

接下來我們希望通過中國企業的反饋，進一步打磨產品，使其更適配這些全球化企業，幫助它們更快速、高效地走向全球，觸達每一位消費者。