中國產業,“厲害並辛苦着”_風聞
秦朔朋友圈-秦朔朋友圈官方账号-09-01 07:40

上週所寫的《股市十年,樂見一場“能力牛”》中提到,過去十年,相當多上市公司的基本功、競爭力、創新力上了一個大台階,但這種能力提升在業績端的表現並不充分,主要是受產能過剩、行業內卷、需求不旺等因素制約。
中國不少產業都有這種情況——我們厲害,我們辛苦,我們驕傲,我們疲憊。
這篇文章就來進一步做些分析。

很厲害,也很辛苦
近年來中國產業的一大亮點是“新三樣”(電動汽車、鋰電池、光伏產品)。中國企業在核心技術上不斷突破,性價比不斷提升,形成了傲視全球的全鏈條競爭力。“新三樣”也是中國出口的新引擎。
從增值税發票數據看,2021年至2024年,中國新能源車、光伏設備、鋰電池的銷售收入年均增長37.6%。今年上半年,“新三樣”產品出口增長12.7%。
厲害,真的很厲害!
與此同時,它們的經營狀況,也真的很辛苦!
今年上半年,通威股份、隆基綠能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、TCL中環,這6家光伏行業龍頭上市公司全部虧損,總虧損超過200億元。去年,除了晶科能源盈利不到1個億,其餘5家均有數十億元虧損,合計虧了336億元。
路透社根據年報推算,這5家虧損企業去年總共裁員8.7萬人,相當於前一年員工數量的近1/3。
再看新能源汽車,大家都很清楚,能盈利的整車企業寥寥無幾。
鋰電池,寧德時代和比亞迪遙遙領先,但材料供應商們的日子並不好過。頭部企業能維持70%以上的開工率,大量中小廠商的開工率不足30%。磷酸鐵鋰正極材料的幾家代表性上市公司,德方納米、萬潤新能、龍蟠科技,從2023年起開始虧損。“領頭羊”湖南裕能,去年利潤比前年下降60%以上,今年上半年同比又下降20%以上。
無論做什麼,只要是充分競爭,要想做好,就不可能不辛苦。但中國某些產業當下的“辛苦”,並不是這個意義的辛苦,而主要是由於高投入低迴報、重投入輕效益、產能過剩、內卷內耗所導致的“合成困局”——從道理上説,企業能力強了,應該輕鬆一些,但實際情況是,不但不輕鬆,反而越來越辛苦;而且這種辛苦的代價已從企業自身和競爭者擴散到員工、供應商、經銷商等更廣的範圍。
《求是》雜誌不久前發文稱,與過去惡性競爭主要集中在鋼鐵、水泥、輕工產品等傳統產業不同,當前一個突出現象是,光伏、鋰電池、新能源汽車、電商平台等新興行業也深陷其中。
做什麼卷什麼,必然出現“很厲害,也很辛苦”的現象。


厲害,為什麼還辛苦?
我去過多家“新三樣”企業調研,整體而言,它們的能力是槓槓的。
但這麼多厲害的企業,為什麼紛紛陷入辛苦?
問題就一個字:多。“豐收成災”了。
分三個層面來討論。
在中央政府層面,這些年為推動供給側結構性改革,發展新質生產力,對戰略性新興產業有不少政策驅動和補貼。這個方向沒有問題。如果沒有類似“十城千輛”的補貼,新能源汽車的發展至少會延後若干年。
到了地方層面,驅動力進一步加強。為了投資、就業和GDP增長,地方政府通過降低要素價格和税收返還等措施,對產業不斷加碼,扮演了“產能放大器”的角色。
再到企業,企業逐利而行,作為上市公司追求股東回報最大化也無可厚非,它們會千方百計和政府博弈,把政策用到盡。
上個月我在北方一個地級市的下轄縣看到,馬路邊的風電設備園區矗立着幾家行業知名企業的廠房,但都比較簡陋和冷清。問了一下,都是為了拿風電補貼,拿完就走了,園區就閒置了。
將三個層面結合看,中國發展新興產業,中央政府的產業政策如方向盤,地方政府的招商引資如油門,企業則上接天,下接地,往哪裏開、怎麼開都取決於對自身利益的計算。
在市場需求膨脹期,這種產能擴張方式皆大歡喜。而一旦越過某個限度,整個行業供過於求、無序競爭、“比誰更便宜”的消耗戰就會加劇,越投越卷,邊賣邊虧,還停不下來,都等着“先熬垮對手”。
表面看,內卷之責主要在地方政府過度的政績驅動。其實,地方也難。
地方要穩定,要發展,必須有税源。我們最大的税種是增值税,由中央和地方分享。目前的增值税分配以“生產地原則”為基礎,即企業繳納的增值税主要在其註冊地和實際生產經營地繳納、入庫。
由於增值税主要來自生產環節,税收的多少與生產規模的大小掛鈎,所以地方政府有極強動力引進那些投資大、產值高、能帶來大量增值税的工業項目,更願意支持企業“做大”——落地項目、擴產、滿產、上新項目。
為了爭搶項目,各地政府也卷,也會付出巨大代價。但至少從眼前看,項目即税收,開工即政績,GDP見效也快,所以樂此不疲,苦處則藏在心裏。
由於整個經濟發展的激勵模式,還是聚焦於投資拉動、規模優先、政策補貼(看看“新三樣”上市公司財報中的補貼收入即可知曉),所以過剩是必然的。高投入、高負債、低附加值、低產出,最終,誰都很辛苦。
如果產能不是這麼多,這麼過剩,整個產業的日子,要比現在健康得多。
中央已經下決心“反內卷”。8月18日,國家税務總局罕見曝光了“新三樣”領域的兩起偷騙税案件。國家税務總局相關負責人説,“這既違背了税費優惠激勵創新發展的初衷,又破壞了法治公平的税收環境,還助長了‘內卷式’競爭,加劇產能過剩,破壞全國統一大市場建設。”
過去也有騙補騙税,我相信也處理過,為什麼現在曝光?是為了震懾,再這樣下去不行了。新華社有篇新聞分析,“越是政策受益者越應是合規經營者”。不能因為你叫“新三樣”,是新質生產力代表,就可以妄為。


“垃圾不夠燒”,厲害背後也有辛苦
像“新三樣”這種厲害和辛苦交織的情況,在我們國家很多產業中都有體現。一方面,“厲害了,我們的產業”,是真實的,值得自豪的;另一方面,產業很辛苦,需要冷靜反思。反思,是為了今後健康發展。
最近幾個月,關於中國城市從十幾二十年前的“垃圾圍城”到現在的“垃圾不夠燒”,成為一個輿論熱點,強大的垃圾焚燒能力則成為我們又一個厲害的產業標誌。
2017年我去過佛山南海的瀚藍環境公司調研,當時就對中國環境企業的能力留下了深刻印象。我去的固廢處理生態產業園,外觀由迪拜帆船酒店的設計者阿特金斯負責設計,像公園一樣。裏面的垃圾焚燒發電廠,是從日本三菱引進的設備技術,標準很高,自己消化後再提升。
有國家的要求和支持,有企業的努力,我完全相信,中國的垃圾焚燒技術可以做到世界領先。但是不是效率已經高到“垃圾不夠燒”、水平已經高到“帶着中國標準降維打擊,橫掃東南亞”的程度了?
最近我做了一些瞭解,結論如下:
1. 過去十年,中國垃圾焚燒行業進步很大,是發展最快、技術進步也最快的時期。在消化吸收了西方原有技術路線之後,中國在不少方面實現了超越,目前主設備以及幾乎所有配套設備都已實現國產化。
國外垃圾焚燒的價格較高,所以項目一般不會“超燒”;中國對垃圾處理的付費較低,且政府對服務費的拖欠也比較嚴重,所以企業在增收降本方面更有動力,會想辦法提高產能利用率和運營效率以實現一定的盈利。它們被倒逼着“卷”出了更高效率,建設和運營確實達到了國際先進水平。我們的企業會出現“超燒”,即在工況允許下,按設計能力的110%、120%焚燒。
2. “垃圾不夠燒”,主要是因為行業快速擴張,產能超過了垃圾產生的速度。
從2019年到2023年,中國城鎮地區的生活垃圾清理量從3.11億噸增至3.22億噸,小幅上升;垃圾焚燒實際處理量從1.35億噸增至2.52億噸,大幅提升;而產能呢?從2016年至2024年,全國垃圾的單日焚燒能力從23.8萬噸飆升至115.5萬噸,相當於全球處理能力的60%左右,規模遠高於歐美日的總和。
因為產能大擴張,目前全國2100多座垃圾焚燒爐,平均負荷率不足60%,40%的產能處於閒置狀態,5%的爐子2024年停運超過半年。
為什麼垃圾焚燒廠的產能擴的這麼大?
一是對未來人口和垃圾量的增長預期過於樂觀,幾乎縣縣建廠;
二是各地甚至一個地級市的縣區之間都很難合理規劃統籌,相鄰地區會建多個垃圾電廠,都吃不飽,這就會發生“給物業公司回扣,搶垃圾”的現象;
三是垃圾焚燒發電項目的運營模式主要是特許經營,市縣區各級政府都有權上項目,通過公開招標,選一家企業來投資、建設和運營,企業在一定期限內通過發電、國補和地方政府的服務費獲得收益。這樣在上項目時,地方政府不需要先行支付大額費用,因此項目上的速度很快。
3. 憑藉建設和運營方面的明顯性價比,中國的垃圾焚燒發電產業鏈已經在出海。截至今年5月底,中企參與海外垃圾焚燒項目(含已簽約)已達79個,遍佈各大洲。
但企業蜂擁出海後,也開始出現低價惡性競爭、不規範競爭的苗頭,海外一些國家也開始擔心中企輸出“卷”的文化,影響當地的商業環境甚至生活習慣。
所以中國的“垃圾不夠燒”,既是產業厲害的標誌,也與過多過快上項目、地方之間不協調有關。其結果,就是整體產能利用率不高,效益達不到預期。
很多人聽説中國的垃圾不夠燒了,很興奮,但瞭解了全貌就會清醒一點。由於人口變化,我們很多方面的需求增長都不會像以前那麼快了,甚至會減量。因此在供給端的着眼點,一定要更多地考慮運營的可持續與效益問題。
如果地方上的很多項目,都存在熱熱鬧鬧開場,而最終收益不佳的情況,那麼政府向企業承諾的各種獎補、服務費其實也難以兑現,甚至留下很多拖欠款。這又會滋生新的問題。
具體到“垃圾不夠燒”,怎麼辦?
一是挖潛,目前垃圾收運體系在城市比較完善,在一些農村、山區還有空白;
二是多元化轉型,即垃圾焚燒廠在垃圾供給減少、國補退坡等背景下,要為周邊提供蒸汽、熱水,或協同處理污泥,或焚燒由政府協調的一般工業固廢等。再上新項目,則要非常謹慎。

結語
明年,“十五五”就要開啓。回顧中國產業已經走過的路,對未來意義何在?
我們既要看到輝煌的成就——“厲害”,看到方方面面的極致付出——“辛苦”,也要認真考慮——
為什麼我們如此辛苦?有沒有可能少一點辛苦?
大家都少一點辛苦,是不是都能不像現在這麼辛苦?
我們的辛苦,更應該用到哪裏?
我們不怕辛苦,如果能創造出更高的價值。但我們怕那種重重複復、原地踏步、互相抵消甚至互相損害的辛苦。
提出這樣的問題不難,指出一個大方向比如“建設統一大市場”也不難,難的是如何從體制、機制、央地關係、財税體系、法治等方面去真正加以解決,以使得從地方到企業,各種利益主體能有一種內生動力,自覺與宏觀戰略方向保持一致。
從黨的十八屆三中全會到黨的二十屆三中全會,關於全面深化改革,有很多規劃部署,“十五五”應該在改革方面邁出更加積極的步伐。
否則,中國產業“厲害並辛苦着”的命運,可能還會延續下去。
—— · END · ——
No.6515 原創首發文章|作者 秦朔