AI 雲,要給 BAT 養家_風聞
蓝洞商业-将价值写作进行到底09-01 11:06

百度雲很努力,但阿里騰訊更強大。
撰文|藍洞商業 趙衞衞
百度、騰訊和阿里,拿什麼定義自己的 AI?未來一個月內,答案陸續揭曉。
先是百度在 8 月 28 日的 2025 百度雲智大會;騰訊雲的 2025 全球數字生態大會定在了 9 月 16 日;9 月 24 日,代表阿里雲的 2025 雲棲大會……這一時間的先後順序,恰好也是 BAT 三家雲業務規模從小到大的排序,去年大致是 1:3:5 的比例。
BAT 三家,百度雲,依然是落後的一家。
每家雲廠商的年度大會,都是展示 AI 雲基礎設施最新進展和落地實踐的舞台,也都是一次對潛在客户的集中招攬活動。
不論是當下流行的機器人、智能硬件公司,還是更主流的金融、教育領域的企業,幾乎每個行業都需要把服務通過雲廠商觸達互聯網用户。尤其是 AI 的加速普及,讓雲廠商們在底層基礎算力和應用開發上不斷推陳出新,爭相把成熟企業的技術能力有償提供給中小企業。
以汽車行業為例,百度雲智大會的展台上,擺放着理想 I8、樂道 L60、吉利銀河 M9 等多款車型,它們與百度自己的蘿蔔快跑車型一道,代表着百度智能雲在汽車行業的落地案例,百度智能雲宣稱覆蓋了中國汽車市場 TOP15 銷量品牌,在主流車企中滲透率達到95%。
實際上,每一家雲廠商都在爭搶汽車行業大客户。
「百度的優勢還是地圖和搜索,現在端到端語音能力也是智能座艙上領先的一點。」百度汽車行業的員工介紹,而現場理想汽車的工作人員説,百度曾希望與理想進行車載地圖上的合作,但並未成功,目前理想汽車還是使用高德地圖。
「在智能駕駛領域,最強的還是華為,它跟地平線、卓馭(原大疆車載)、Momenta 三家智能輔助駕駛公司並稱地大華魔,華為雲也在做汽車智能化的基建,是中國汽車雲市場份額的第一。」一位受邀參加百度雲智大會的車企技術負責人告訴「藍洞商業」,他想看看百度在汽車智能化上的新技術,但依然保持觀望的態度。
汽車行業代表着中國雲廠商激烈競爭的現實,大多數車企都不願意只綁定一家雲廠商。
以蔚來為例,車載語音助手 NOMI GPT 的獨家合作方是百度文心大模型,已經上線了近 20 萬輛車,用户可以跟 NOMI 進行智能用車諮詢、氛圍魔法燈控制和百科問答等方式的交互,而蔚來在車載數據安全和用户隱私上,要滿足全球化的合規,蔚來接入的是火山引擎 Jeddak AICC 機密計算平台。
多雲策略成為當下車企們的主流選擇,一方面是因為雲廠商的激烈競爭給市場更多元化的選擇,另外一方面也是雲廠商客户為了自身安全和利益的考量,從硬件的智能化製造到軟件輔助駕駛的開發,沒有人願意把所有雞蛋都放在一個籃子裏。
我中有你,你中有我,也是雲廠商服務們未來不可避免的趨勢之一,「我們在東南亞出海的一些雲服務,用的也是火山引擎的服務」,一位百度雲員工對「藍洞商業」透露,其中的原因是為了給企業客户帶來更高的性價比。
都在朝着 AI 雲轉型,百度雲智大會也亮出了自己的技術實力,在 AI 計算上有百度百舸 AI 計算平台發佈 5.0 版本,在 AI 開發上有百度智能雲千帆開發平台 4.0。
更大的期待給到了騰訊和阿里,他們會在各自的雲舞台上帶來哪些發佈?又如何將自身的技術優勢轉化為可持續的商業價值?
多 Agents 協作是必爭之地
去年,李彥宏以在線致辭的方式出現在百度雲智大會,他説智能體(Agent)是自己最看好的 AI 應用發展方向。
今年,百度雲繼續沿着這一個判斷前進,百度集團執行副總裁沈抖認為,在一些複雜場景下,把一個任務拆解開,讓多個Agents 協同工作,能取得更好的效果。
為了能讓多 Agents 協同工作突破單一 Agent 能力上限,百度千帆大模型平台升級到了 4.0。
其中,決定 Agent 能力上限的模型超過 150 個,最近比較引人注意的就是視頻生成模型百度蒸汽機。而在模型的垂直優化上,千帆慧金金融行業模型和千帆視覺理解模型,也能做到用百億參數的規模實現千億參數模型的效果,適用於金融、電商和教育行業的應用。
而提升 Agent 的底層能力,百度依然要發揮自己在搜索上優勢,它給 Agent 裝上了 AI 搜索 MCP Server。
這解決了即時搜索的剛需,以前大模型訓練數據存在截止期限,無法獲取最新知識,而用上了 AI 搜索之後,AI 玩具可以即時回答用户最新的問題,手機助手也可以針對最新的天氣變化給出即時、可靠的答案,例如「這週末北京天氣怎麼樣?幫我規劃一條最佳觀鳥路線。」
而要讓多 Agents 協同處理複雜的任務,百度沿着谷歌趟出來的路繼續在走。
智能體之間要能對話才能自動執行任務,今年 4 月,谷歌發佈了智能體之間的通信協議 A2A(Agent 2 Agent),如今百度雲成為國內首個支持 A2A 協議的雲廠商。這項能力意味着能跟其他 A2A 協議的智能體平台實現互調,還能通過協議適配功能,接入採用非標準接入方式的企業智能體。
目前,千帆 4.0 已接入支付寶支付、同程旅行等第三方優質服務,讓 Agent 能調用更多場景化能力。Agents 協作的能力有了,Agents 要成為「生產力工具」的更多場景在哪?
百度展示了零售客户定製的一個零售分析諮詢的 Agent,可以快速製作出一個高質量的報告,而在製造行業,通過上傳一段標準操作視頻,百度雲視覺AI 應用「一見」就可以生成一個 SOP 檢測任務,檢測員工在生產線是否出現錯誤,進而提升良品率。
此外,千帆上有多種智能體協作場景樣板間,目的就是打開業務場景,讓企業高效開發自己的智能體。
當前最有場景的智能體,莫過於雲廠商們打造的數字員工。這也是百度、火山引擎和阿里雲都在追逐的賽道,本質上都是通過 Agent 來協作員工提升企業效率。
火山引擎有 HiAgent 數字員工派遣站,百度的數字員工也有營銷、招聘等七個場景的落地,實現開箱即用,背後是端到端語音大模型和慧播星數字人等一整套 AI 能力。
沈抖説了一串數字:百度智能雲還服務了超過 65% 的央企客户和超過 46 萬家企業,打造了 130 萬個 Agents。這背後是百度智能雲默默扛起養家的重任,在剛剛過去的第二季度財報裏,受雲業務增長的拉動,百度 AI 新業務的收入超過 100 億。
瞄準 AI 雲方向的智能雲無疑是百度增長的潛力所在,打造 Agent 生態是它的關鍵任務。
因為在互聯網時代,超級 App 意味壟斷的用户時間,而 AI 時代,Agent 的工作內容和時間,將遠超出 App 的上限,這也意味着它能給雲廠商們帶來更高的經濟價值,所以當下圍繞 Agent 的生態設計,決定了雲廠商們未來的統治力。
BAT 雲上何為
最新一季的阿里財報發佈後,BAT 三家的雲實力又到了一個橫向對比的節點。
阿里雲作為國內雲服務的龍頭,在今年上半年營收 635 億元,同比增長 21.8%,尤其是最新一季營收 334 億,增速 26% 創下近 3 年的新高,AI 相關產品收入連續 8 個季度實現三位數的同比增長。
高增長背後的代價是高投入,阿里財報裏,經營活動產生的現金流同比下降了 39%,自由現金流流出 188.18 億元,而去年同期為流入 173.72 億元,這背後的主要原因就是對雲業務基礎設施的投入增加,以及對「淘寶閃購」的投入。
阿里財報會上,最後一個問題是,雲市場的增速更快潛在市場更大,如果把投入即時零售市場的 500 億投入 AI,會不會帶來更好的回報?
阿里巴巴中國電商事業羣 CEO 蔣凡的回答是,AI 和即時零售背後的消費,兩者都是阿里必須抓住的歷史性機遇。不論是從能力還是資源、現金儲備等角度,阿里都有足夠的資源進行「飽和式投入」。關鍵問題是如何平衡短期與長期回報,「因為 AI 的投入,帶來雲的增速提升,未來的幾個季度會進一步提升」。
再看騰訊雲,雖然 5 年前騰訊的財報中就不再單獨披露騰訊雲的收入,但 AI 給騰訊雲帶來的增量也不可小覷。
騰訊雲的收入展現在財報中的「金融科技與企業服務」中。相比阿里雲和百度雲營收 20% 以上的增速,騰訊金融科技與企業服務增長並不明顯,今年第二季度同比增長 10% 到 555 億元。
騰訊不跟同行比,多跟自己比。
騰訊財報中明確,「企業服務收入的增速較近幾個季度有所加快」,其中主要原因也是「企業客户對 AI 相關服務的需求增加,包括 GPU 的租賃和 API token 的使用,以及商家技術服務費的增長。」
騰訊在這場 AI 大模型之戰中,速度並不佔優,直到 DeepSeek 火爆之後,騰訊佈局的速度才有所加快。
而相比阿里和百度,騰訊雲最重要的一個特點就是「穩」。騰訊財報中展示騰訊雲服務的重點是毛利,在過去的一個季度裏,因為雲服務的收入增長和收益成本提高,騰訊雲所在的金融科技和企業服務版塊毛利 290 億元,毛利率由上季的 50% 提升到 52%。
騰訊對 AI 投入的力度有多大?從自由現金流中的資本開支可見一斑。
阿里在閃購和 AI 上的雙線作戰導致現金流下降,騰訊的自由現金流也受到了影響,其中最主要的就是支持 AI 相關的業務發展支付了 229 億元。今年第二季度,騰訊資本開支為 191 億元,同比增速高達119%,而整個上半年,騰訊資本開支 465.83 億。
縱觀 BAT 三家的 AI 投入,分化已經非常明顯,這個賽道沒有彎道超車。阿里雲和騰訊雲處於高投入換高增長之中,而百度和火山引擎在智能化「AI 雲」的價值點上競逐。
阿里高舉高打,財報會上明確在過去四個季度已經在 AI 基礎設施以及 AI 產品研發上累計投入超過 1000 億元;而騰訊財報會上沒有明確説明過去四個月 AI 方面的投入金額,據相關數據統計,騰訊 AI 領域累計資本開支也超過 849 億元。騰訊總裁劉熾平説的是,繼續加大投入,「但我們也必須明智地花錢,而不是一味地説我們要全力以赴」。
AI 需求帶來雲市場的增量未來,但 AI 的基礎設施投入仍需要三到五年才能實現穩定的利潤增長,這對 BAT 三家來説都是一個漫長的考驗,誰都不肯掉隊,而阿里和騰訊財報之外的產品和生態,很快會一見真容。