佳兆業境外債務重組9月底生效，預期削債規模約86億美元_風聞

9月1日晚，佳兆業集團控股有限公司（01638.HK，下稱“佳兆業”）宣佈，其境外債務重組計劃已取得關鍵性進展，重組生效日期預計於9月底正式落地。

▲境外債務重組公告首頁截圖

此次重組方案的順利推進，標誌着佳兆業集團在化解債務風險、恢復經營穩定方面邁出了堅實的步伐。作為行業標杆性案例，佳兆業集團境外債務重組的成功不僅得益於企業自身的積極自救，更充分彰顯了國家政策對房地產行業的積極支持與引導。這一里程碑事件不僅為企業打開了信用修復的大門，更對房地產行業的風險化解、信心修復與可持續發展起到了穩定器與風向標的作用。

債務重組即將全面落地 堅定共贏信心樹立行業標杆

自啓動債務重組工作以來，佳兆業始終秉持對債權人、對市場負責的態度與債權人展開全面的溝通與協商。此次境外債務重組方案通過債務展期、債轉股、資產處置等多種方式，對原有債務結構進行了系統性的優化，據悉重組方案生效後，將實現削債規模約86億美元，債務期限平均展期5年，公司在2027年底前無剛性還本壓力，重組成功後，新票據的票面利率介於5%-6.25%之間，較歷史債務的利率有所下降。根據本次公告，佳兆業集團已達成多項重組生效條件，包括配發併發行債權人小組工作費用股份等，為重組實施奠定了堅實的基礎。

通過本次重組，佳兆業將合理調整債務結構，有效化解債務風險，為自身創造了更寬鬆的財務環境和更充裕的現金流管理空間，顯著提升了經營的靈活性，確保公司在複雜市場形勢下保持可持續運營。此次重組成功離不開債權人的理解與支持，更是提振了公司穿越寒冬的信心，未來佳兆業將實現“輕裝上陣”，重新踏上高質量發展新階段。

重塑資本市場信心 有望恢復融資功能

在當前複雜市場的環境下，佳兆業基於前瞻的戰略思想，展現出了以協同共贏為核心的債務管理能力，實現了企業經營的持續性、債權人利益與財務安全邊際的有效平衡。這一實踐不僅為公司未來發展奠定了堅實的基礎，也為行業提供了可借鑑的成功範例。

近年來，央行、住建部、金融監管總局等部門聯合推動“金融16條”政策落地，通過“三支箭”（信貸、債券、股權）支持優質房企融資；監管部門鼓勵金融機構對困境企業採取“一企一策”的靈活措施，推動債務重組市場化、法治化的進程。佳兆業積極搶抓政策窗口期，全力推動債務重組進程以恢復企業融資功能，重建資本市場的信任與連接。

業內人士指出，重組完成後，佳兆業有望擺脱債務困境的束縛，重新獲得多元化融資渠道，吸引更多金融機構與投資者的關注，為項目開發、運營提供穩定資金支持。佳兆業集團旗下多個優質項目有望藉此重啓，推動銷售回款與現金流改善。此外，此次佳兆業境外債的重組成功，也將有力保障保交付這一核心經營任務，讓企業可以更好的將資源投入到保交付工作。數據顯示，佳兆業自2021年到截至目前，已完成約12萬套房源交付，“保交付”取得重大階段性成果。

優化可持續的資本結構 為經營修復企穩注入新動能

佳兆業債務重組的成功將助力企業盤活存量資產，加速資源整合。通過引入戰略投資者、優化項目合作模式，公司可進一步釋放資產價值，提升運營效率。這一過程不僅有助於企業自身“造血”，也將為行業上下游合作伙伴注入信心，形成良性循環。

近日，佳兆業與央企就深圳福田佳園項目簽署了戰略合作協議，雙方以“共同管理”的模式攜手推進該項目的穩定健康發展，通過“央企助力+市場化運作”的創新模式高效推進該項目的價值提升，為將該項目打造為福田中心區“好房子”標杆奠定了基礎。此次戰略合作不僅盤活了核心資產，更彰顯了佳兆業在困境中鏈接優質資源、積極尋求解題思路、尋求共贏發展的決心和信心。

分析師指出，佳兆業債務重組和資產盤活雙核並進將顯著增強外界信心，這一成果直接轉化為投資者信心的恢復，股東、債券持有人、理財產品投資者等利益相關方對企業的未來預期更加積極，為化解潛在風險、保障各方權益提供了財務基礎。

佳兆業集團重組方案的落地驗證了市場化、法治化化解風險的可行性，為行業提供了可借鑑的路徑。佳兆業的案例表明，在政策支持下，房地產行業的融資環境正在持續改善，市場對行業的信心逐步修復。政策引導與市場機制的協同發力，不僅幫助企業渡過難關，更助力行業構建“防風險、促轉型、穩發展”的新格局，對未來房地產行業的穩定、健康發展起到更加積極、正面的作用。

來源︱佳兆業集團控股