光環新網董事長楊宇航:現在起,備戰數據中心淘汰賽_風聞
阿尔法工场-阿尔法工场研究院官方账号-中国上市公司研究平台09-03 15:50
作為人工智能發展的基礎設施支撐,數據中心行業或將面臨不可避免的淘汰賽。
在AI和數字化轉型發展的驅動下,數據中心行業需求爆發。
2025年以來,國內數據中心行業新增公司數量已超過130家,業務範圍涵蓋IT設備、電力設備、製冷設備、運維服務、集成服務、雲服務商、運營商等數據中心上下游環節。
在政策和市場的雙重作用下,數據中心建設也在各地次第展開。但是,儘管算力對各行業數字化智能化升級的支撐賦能作用顯著,但目前垂直行業的算力需求匹配度依然不足。當前數據中心行業呈現“高性能算力短缺與低效供給過剩並存”的結構性矛盾。
光環新網董事長楊宇航近日在上市公司企業家交流中心主辦的“境界·上市公司企業行”調研活動(簡稱“企業行”)中表示,“十年前,全美有超過1700家數據中心企業,最後萎縮到十家左右,只有具備獨特護城河的企業才能活下去。目前,國內的數據中心企業也超過1000家,未來也會面臨像美國一樣的情況,展開殘酷的淘汰賽。”
AI成為拉動數據中心需求的增長極
2020年左右,國內數據中心行業曾出現供過於求的情況。光環新網副總裁李偉表示,AI的發展重新刺激了市場,拉動了數據中心需求。
根據未來智庫《數據中心發展歷程與產業鏈各環節梳理》,我國數據中心產業的發展經歷萌芽期(2000-2002年)、探索期(2003-2008年)、發展期(2009-2014年)、爆發期(2015-2021年)、轉型期(2022-2023年)和繁榮期(2024年以來)。
其中,2000年左右隨着互聯網公司發展,PC端對網絡的要求不斷增加,數據中心成為重要的信息載體,網絡連接和託管需求變得旺盛。數據中心數量和規模出現較大增長。此後,國內數據中心市場規模不斷增加,總體增速趨於平緩。
2022年,ChatGPT的到來打開AI算力需求的大門,數據中心等算力基礎需求進入新階段。數據顯示,2025年中國AI服務器市場規模突破561億美元,佔全球市場份額的42%,年複合增長率達到21.8%。
華為《智能世界2030》報告預測,2030年人類將迎來YB(存儲單位,1YB=1018MB)時代,全球通用計算算力將達到3.3 ZFLOPS,AI算力需求激增,2030年將達到864 ZFLOPS,全球數據中心產業進入新一輪快速發展期。
從市場的角度來看,高需求吸引着越來越多的玩家進入到數據中心行業。根據IT桔子數據,僅2025年以來,國內數據中心行業新增公司數量已經超過130家,其業務涵蓋數據中心產業鏈各環節。
除了市場需求刺激供給增加之外,2022年,我國正式啓動“東數西算”工程,分別在京津冀、長三角、粵港澳、成渝、內蒙古、貴州、甘肅和寧夏建設八大國家算力樞紐節點。中衞集羣、天府集羣、重慶集羣、貴安集羣、慶陽集羣、和林格爾集羣、張家口集羣、蕪湖集羣、韶關集羣、長三角生態綠色一體化發展示範集羣共十個國家數據中心集羣在建。
雖然數據中心市場供給爆發式增加,但光環新網認為,目前垂直行業的算力需求匹配度依然不足。生成式AI與數字化轉型驅動需求爆發,而技術迭代、區域協同和政策支持正推動供給端優化。同時,算力爆發也會帶來電力和算力服務器需求激增,電力成本、國產化瓶頸等問題仍需長期破局。

(圖源:光環新網)
構築護城河,迎面淘汰賽
美國數據中心行業走過的路,國內無法避免。這是在業內深耕20餘年的老兵楊宇航的體會。
當行業資源供給多過市場需求,淘汰賽不可避免。如何管理經營、跨越挑戰成為企業的必答題。在這一點上,光環新網已經構建起自己的護城河。
多城市佈局。作為一家成立20餘年的數據中心三方服務機構,目前光環新網在長三角及華中地區有兩處雲計算中心在建。李偉表示,這兩處在建雲計算中心總佔地面積超18萬平方米,累計規劃建設2.6萬個6KW機櫃。此外,光環新網還將在內蒙古和林格爾、呼和浩特兩地建設智算中心,計劃2025年開工建設。
據不完全統計,僅在京津冀地區,光環新網已有8座數據中心,提供超70000機架服務能力。
楊宇航也表示,沒有10000個機櫃的數據中心是很難生存的,而一些“老破小”數據中心將面臨更大的市場競爭和生存壓力。
除了多點佈局硬件設施之外,光環新網的核心競爭力還在於其全棧式的服務流程。作為“企業行”協辦方的億歐網在活動中瞭解到,光環新網提供IT基礎設施全棧服務,涵蓋數據中心服務、雲計算服務、網絡服務三大核心業務板塊。
其數據中心服務已經建構起包含機房租賃、定製化模塊間、單體機房定製化建設以及“需求分析-規劃設計-工程建設-機電安裝-竣工驗收-投入運營-運維管理”全棧式服務。
多元化客户體系。與其全棧式服務流程相對應的是,光環新網在客户體系構建方面,已經突破行業限制,構建起全面的客户體系。
李偉介紹,光環新網的客户廣泛分佈於通信、電子商務、金融、保險、傳媒、醫療、製造等各行各業,其中不乏國內大型互聯網企業、國際知名品牌、媒體、商業銀行、保險機構以及政府部門,客户羣體知名度高、穩定性強,並且普遍具有良好的企業信譽和經濟實力。
全面的客户體系對於數據中心服務企業而言,是攸關存亡般的存在。
在“企業行”中億歐瞭解到,對於數據中心行業而言,與客户簽署的合作期限一般為5年。5年合作期限對於行業來説是微妙的存在。
楊宇航表示,5年時間意味着合作結束後,一方面是客户流失導致設備可能面臨租賃窗口期。其次,一輪服務結束後,企業要面臨部分服務器設備更換,因此短期成本可能增加。在此期間處理好成本與營收的平衡是極為關鍵的。
對於一些互聯網大廠客户,一輪合作週期截止後,他們通常能夠通過前積累,逐步具備自建數據中心的能力。這部分廠商大都會在一輪合作結束後建設自己的數據中心。對三方服務公司而言,短時間內要面對客户流失和數據中心運維帶來的成本增加風險。
因此,單一的客户體系對於數據中心服務公司而言是危險的。全面的客户體系能在一定程度上消弭客户流失可能帶來成本增加等風險。
多場景應用。光環新網另一條堅固的護城河來自其子公司穩固的業務支撐。如前所述,光環新網除數據中心業務之外,公司還提供雲計算服務。
根據2024財年年報,光環新網營業收入中,雲計算及相關服務的營收總計51.02億元,佔比約為70%。
在雲計算業務板塊,光環新網多個子公司已建立起多條差異化業務線。光環新網子公司光環雲數據有限公司(簡稱“光環雲”)獨立運營亞馬遜雲科技北京區域雲服務,同時構建以數字化變革為驅動的“運營交付即服務”(ODaaS)平台,支持企業實現數字化再創新。
此外,子公司光環有云為客户提供基於亞馬遜雲科技全生命週期的雲管理及增值服務。

(來源:光環新網)
總體來看,在雲計算業務板塊,光環新網通過多個控股子公司實現多條業務線佈局,打通數據與服務盲點,為用户提供多雲互聯一體化綜合解決方案,成為支撐光環新網營收的重要來源。
前瞻:對數據中心行業未來趨勢的3個判斷
1. 液冷是方向,難點在廠商
研究顯示,到2030年,數據中心能耗佔全球能耗的比例將由2015年的0.9%上升至8%。在國內,數據中心正成為繼鋼鐵、化工等八大能耗行業之後的第九大能耗行業。
液冷技術、模塊化設計、可再生能源應用等成為降低數據中心能耗和碳排放強度的有效措施。
光環新網認為,傳統風冷技術可能無法滿足服務器散熱需求,液冷技術因其高效散熱、節能降耗等優勢,可以顯著降低數據中心PUE(電源使用效率)。
楊宇航直言,雖然液冷技術是數據中心未來發展的重要方向。但服務器廠商受到市場需求和技術等因素的影響,液冷服務器的生產和供應還是行業難題。液冷技術應用與普及仍需要時間。
2. 險資正成為數據中心企業新的“金主”
李偉告訴“企業行”,近兩年受房地產市場變動的影響,險資轉而關注數據中心行業,數據中心的重資產屬性進一步凸顯。險資正成為數據中心企業新的金主。

(圖源:光環新網)
3. 出海仍需觀望
在企業加緊出海的當下,在被問及數據中心服務是否考慮佈局海外時,楊宇航表示,已經看到了由於AI需求拉動,東南亞的數據中心需求快速增長,但同時海外數據中心建設成本高、目前的客户需求較為單一,對於出海會比較謹慎。但不排除未來會根據業務需求,在項目合作中,逐步推進出海進程。