浙系「三傑」，浙商銀行為何掉尾了？_風聞

文 / 八真 來源 / 節點財經

浙系“三傑”：寧波銀行、杭州銀行、浙商銀行。從財務表現來看，浙商銀行已經落在了後面。

財報顯示，2025年上半年，浙商銀行實現營收332.48億元，較上年同期減少20.31億元，降幅5.76%；實現淨利潤76.67億元，較上年同期減少3.32億元，降幅4.15%。

相較之下，寧波銀行和杭州銀行都在2025年上半年交出雙增答卷：前者營收、淨利潤增速分別為7.91%、8.23%；後者營收、淨利潤增速分別為3.9%、16.66%。

站位行業角度，2025年上半年42家A股上市銀行營收、歸母淨利潤同比增速分別為1.0%、0.8%。

同處民營經濟發達、信貸資源豐富的江南，浙商銀行怎麼跑輸大盤，還掉尾了？

01 浙商銀行為何掉尾？

對於業績“雙降”，浙商銀行在近日舉辦的業績説明會上，做了詳細的解釋和回答。

《節點財經》梳理，主要原因有三：

一是主觀因素。

浙商銀行行長助理侯波表示，“年初做預算的時候，我們基於整體內外部經濟形勢的判斷，以及我行自身高質量發展的要求，主動調低了資產、營收以及利潤增長的目標。”

二是淨息差掣肘。

“整個行業的淨息差還處於一個下行的通道，所以量不抵價，利息淨收入是有所下降的。”

據金融監管總局數據，商業銀行的淨息差已經從2020年末的2.1%降至2024年末的1.52%，並進一步降至今年二季度末的1.42%，且有繼續下探的趨勢。

多家銀行的掌門人亦在公開場合傳遞出類似信號：淨息差承壓但趨勢可控。

具體到浙商銀行身上，2021年—2024年，淨息差分別為2.27%、2.21%、2.01%、1.71%，跌幅逐年擴大；本期為1.69%，較去年全年收窄2個BP。

同時，浙商銀行坦言，息差仍面臨一定下行壓力。

三是非息收入不如去年給力。

“去年整個市場行情比較好，國債收益率以下行的態勢為主。而今年上半年是震盪行情，而且是偏上行的態勢。所以非息收入較去年的上半年也有所下降。”

簡單解釋，炒債這次沒賺到大錢，對業績的支撐力度減弱了。

財報顯示，2025年上半年，浙商銀行錄得非利息淨收入102.02億元，較上年同期減少14.35億元，降幅12.33%。其中，手續費及佣金淨收入為22.93億元，同比下降17.64%；其他非利息淨收入為79.09億元，同比下降10.66%

02 細看資產質量

“當前我行繼續把化解風險作為風險管理工作的首要任務，大力計提減值和加快風險處置，充分體現了本行着眼長遠，夯實基礎的決心。”就外界關心的不良資產問題，浙商銀行行長助理、首席風險官潘華楓強調。

此前，浙商銀行黨委書記、董事長陸建強在年度業績説明會上表示，“三年來，浙商銀行始終把風險化解作為頭等大事，以前所未有的力度化解和處置風險，成功地卸下了歷史包袱。”

體現在財報上，浙商銀行資產質量有所改善：

截至2025年6月末，該行不良貸款255.45億元，比上年末增加0.51億元；不良貸款率1.36%，比上年末減少0.02個百分點。

圖源：浙商銀行財報

拉長時間軸，浙商銀行的不良貸款率從2020年末的1.53%降至2024年末的1.38%，連續4年下降。

細分地看，截至2025年6月末，浙商銀行公司貸款中，交通運輸、倉儲和郵政業，批發和零售業，其他行業不良貸款率高居不下，分別為6%、2.77%、1.41%；個人貸款不良貸款率也是值得警惕的信號，較上年末上升0.19個百分點至1.97%。

且本期的關注貸款達到470.37億元，比2024年末增加25.49億元；關注貸款佔比2.50%，比2024年末擴大0.1個百分點。

圖源：浙商銀行財報

通常來講，關注貸款是最有可能轉化為不良貸款的。浙商銀行該項指標的變化，暗示其不良貸款有進一步擴大的潛在危機，後續資產質量或承壓。

若以寧波銀行和杭州銀行這兩位“老鄉”為“鏡”，截至2025年6月末，二者的不良貸款率均為0.76%，浙商銀行仍有長足的進步空間。

另外，《節點財經》注意到，浙商銀行抵禦風險的資金“安全墊”明顯變薄：截至2025年6月末，其撥備覆蓋率169.78%，比上年末下降8.89個百分點；貸款撥備率2.31%，比上年末下降0.15個百分點。

這在一定程度上意味着，浙商銀行通過調節撥備釋放部分利潤，對盈利起到支撐作用。

03 內控仍是大問題

在2024年的業績發佈會上，談及浙商銀行高管頻繁涉案被查的現象，陸建強直言不諱，稱“穿越了風雨，懂得了正和嚴的重要性”。

但從2025年收到的罰款數量、罰單金額來看，浙商銀行難言穿越風雨，內控仍是大問題。

今年初，因為小微企業劃型不準確、信貸業務不規範經營、資產池業務未納入統一授信管理等15項違規行為，浙商銀行上海分行被罰1680萬元。

但這張天價罰單似乎並未讓浙商銀行警醒，其在後續不斷遭監管重“打板子”。

沒多久，浙商銀行杭州分行、重慶分行，又因存貸掛鈎、員工異常資金往來等問題，總共被罰240萬元。

整個第一季度，浙商銀行累計被罰沒金額超1900萬元，單季罰沒金額已經蓋過2024年全年約1364萬元的總額。

進入二季度，情勢仍在延續。據不完全統計，2025年至今，浙商銀行總計罰款金額接近3000萬元，在股份行賽道“遙遙領先”。

此外，自2019 年以來，浙商銀行的高管生態持續震盪：先是上海分行原行長顧清良“落馬”，接着董事長沈仁康、副行長張長弓、產融副總裁徐兵、董事會秘書劉龍等任陸續爆出“失聯”。

去年，新任行長張榮森被帶走，蕭山分行行長李旻、合肥分行行長李洋緊隨其後“出事”。

今年，浙商銀行外部監事高強，寧波分行行長姚偉標被傳“失聯”，一連串震盪讓浙商銀行成了業內茶餘飯後的高頻話題，也暴露出該行嚴重的內控漏洞。

對浙商銀行來説，雖然取得了些許短期進步，但前行之路依然挑戰重重，亟需夯實風控根基，重拾市場信心。

*題圖由AI生成