超市價格暴跌！美團、阿里、京東又“殺進”折扣超市_風聞

**外賣大戰下半場開局 |**圖源：豆包AI

作者／  IT時報****孫妍

編輯／  王昕

外賣大戰誰輸誰贏？美團、阿里、京東交出了上半年的答卷，從各家二季度的財報數據來看，沒有誰真正打贏了這場大戰，三家巨頭的淨利潤都出現不同程度的跳水。三家至少燒掉250億元，換來了什麼增量價值？不過是陷於“你多我少”的零和博弈中。

但三家巨頭並沒有收手之意，下半場怎麼打？這場即時零售大戰的戰火已經被引至線下，美團、阿里和京東不約而同地佈局折扣超市。

8月29日，在“蘇超”宿遷隊對陣淮安隊的比賽前夕，久未露面的京東集團創始人劉強東回到老家宿遷，出現在即將開業的京東折扣超市。8月30日一早，京東折扣超市在宿遷四店齊開。

也是在8月29日，“超盒算NB”十城17家店同開，包括上海、杭州、湖州、嘉興、寧波、蘇州、南通、南京等江浙滬城市，主要是由原來的“盒馬NB”改名而來，強化社區平價超市的概念。

同一天，美團自營“硬折扣”超市“快樂猴”首家門店——杭州拱墅大關路店開業。

當即時零售大戰在線下再燃戰火，三家巨頭的共答題是：要為騎手、商家、消費者或行業帶來什麼增量價值？

戰火燒到折扣超市

“超盒算NB”的改造速度十分之快，9月4日，《IT時報》記者打開地圖App搜索上海地區的“超盒算NB”，已達十餘家。據媒體報道，截至8月底，“超合算NB”（含陸續更名的原盒馬NB門店）整體門店數已接近300家。

0.79元/350g內酯豆腐，7.5元/950ml鮮牛奶，4.5元/1L的茉莉輕茶……在“超盒算NB”上海首店青浦萬達茂店，自有品牌佔比近六成，選品與原先的“盒馬NB”差距不大，但是原來自有商品所打的標誌“盒馬NB”已經變成“超盒算NB”，開業期間不僅主推自有的平價爆品，其他品牌的熱賣品都在打折，而熟食、烘焙、肉類、蔬菜、水果等從每晚8點開始打折，6～8折不等。

三家都在佈局“硬折扣”超市，但規模有差異。“超盒算NB”的SKU（用於管理和追蹤商品庫存的最小單元）控制在1000～2000個，營業面積在1000平方米以內，屬於中小型的社區超市；美團“快樂猴”的規模與“超合算NB”差不多，門店面積不到1000平方米，目前在售的高性價比商品有1000餘款；京東折扣超市則是主打“大店型、多SKU”，營業面積超5000平方米，SKU超5000個。即便比前兩家的規模更大，但是相比傳統商超動輒數萬個SKU的商品規模，都相當剋制。

圖源：美團

其實半個月前，京東折扣超市全國首店就已在河北涿州開業。開業前兩日，門店日均客流量逼近6萬人次，以涿州當地常住人口計算，相當於這座城市近六分之一的市民到店購物。

圖源：網絡

之所以能在瞬間點燃，主要就是因為價格實惠。所謂“硬折扣”，就是去掉中間商賺差價，直接與生產商展開合作，也就是產地直採、源頭直髮、自有品牌等。這跟好特賣的“軟折扣”模式有所不同，“軟折扣”以銷售尾貨、臨期產品來實現低價。

為何三大巨頭要扎堆開折扣超市？諮詢機構尼爾森IQ發佈的數據顯示，2024年全球折扣產品帶來的增量銷售額增長了61.1億美元，全球折扣零售渠道增長8.2%，增速僅次於社交電商（如抖音、快手）與折扣電商（如拼多多）。但是，“硬折扣”模式的利潤率極低，行業平均水平在1.5%～5%之間，Costco的淨利率也還不到3%。

聚焦中國，《2025中國零售行業展望》數據顯示，2024年中國“硬折扣”市場規模已突破2000億元。美團、阿里、京東三家在二季度至少燒掉了250億元的補貼，三季度的補貼力度比二季度更甚，從阿里的計劃來看，淘寶閃購要在12個月內直接補貼消費者和商家共500億元。

花掉500億元撬動一個2000億元的市場，看似不是一筆劃算的生意，三家巨頭到底在打什麼算盤？

“‘硬折扣’超市現階段沒有體現太大活力，也沒有跑出規模、跑通模式，三巨頭佈局重點還是線下業態的全覆蓋，意義在於生態卡位。”工信部信息通信經濟專家委員會委員盤和林在接受媒體採訪時表示。

線上見頂，向線下要增長和流量，成為必然選擇。折扣超市並不會作為獨立業態盈利，而是要與線上形成協同，引流到店後反哺App，養成便宜又優質的用户心智後，最終沉澱為即時零售的新入口。

從與山姆搶中產消費者，到與“硬折扣鼻祖”奧樂齊ALD搶老人、年輕人、小家庭等市場，從這個角度來看，可以看到阿里等巨頭的目標客羣變化。但是這些目標客羣都是價格敏感型，留給巨頭的難題是對供應鏈的把控、持續差異化的選品等。百聯諮詢創始人莊帥認為，“硬折扣”的核心門檻是自有品牌的研發生產能力，阿里有盒馬，美團有小象超市，京東有七鮮，生態上能實現“店倉網一體化”。

騎手的價值競爭

截至2025年初，餓了麼活躍騎手超過400萬人，美團活躍騎手更是超過700萬人。而到今年8月，京東外賣全職騎手突破15萬人。

各個平台騎手的數量，隨着外賣大戰重新瓜分市場而劇烈變化着。

8月25日，淘寶閃購與餓了麼聯合官宣，對騎士的社保補貼範圍將擴展至全國，為全國騎士補貼養老保險、醫療保險比例最高至100%。其中，對騎士隊長、榮譽騎士等全額繳納，對全國穩定跑單且有意願繳納養老保險、醫療保險的騎士，補貼至少50%保費。雙方稱，今年10月首批城市落實，年底前將覆蓋全國。

此外，淘寶閃購還將全面覆蓋“新職傷”，並新增防暑險，提升大病救助額度，加碼騎手及子女助學支持。

《IT時報》記者在與多位不同年齡階段的騎手交流中發現，年輕騎手繳納社保的意願不強，主要原因是個人繳納費用較高、容易斷繳、户籍限制等，但是中年騎手在遇到生病受傷、孩子升學等問題時，才意識到在大城市繳納社保的重要性。

“每個平台的跑單規則都不一樣，一個平台跑慣了，摸着門路了，就很難再換到另一個平台。比起交社保，取消超時罰款對我們有更大的實際意義。”在8月中旬的採訪中，一位上海美團騎手就對《IT時報》記者這樣説道。

8月26日，美團宣佈將在2025年底前全面取消超時罰款，用超時扣分、準時加分的“安準卡”模式來替代，以培訓學習代替單單扣款。從“以罰代管”到“正向激勵”，美團對騎手的管理舉措更加温和。

從今年4月以來，美團還在全國100餘個城市試點“安全分”體系，將交通安全表現納入騎手的考核，為保持零闖紅燈記錄的騎手發放“等燈等燈獎”。據統計，今年在“安全分”體系下，騎手闖紅燈行為環比減少26%，試點城市已有超過2萬名騎手獲得即時到賬的現金獎勵。

對平台的長期發展來説，要留住騎手，就要提供全面的保障，這也意味着需要更多成本投入。京東是第一家為全職騎手繳納社保的平台，且全部承擔公司和個人部分，每人每月平均繳納約2000元，其外賣全職騎手數量已超15萬人，由此可以計算，京東為騎手上社保已付出的成本約為3億元/月。

從騎手人數上來看，餓了麼騎手約為京東的27倍，美團騎手約為京東的47倍。若其他兩個平台也為全國騎手全量繳納社保，將是一筆巨大的支出和一個系統性的變革。

從京東集團今年第二季度財報來看，包括外賣在內的新業務經營虧損從去年同期的7億元擴大至147.8億元，為全量消費者補貼、為15萬騎手繳納社保、為150萬商家採取零佣金政策等都是經營虧損大幅擴大的原因。

從財報看外賣大戰

為何説這場外賣大戰至今沒有贏家，從各家二季度財報可見一斑：美團淨利潤同比暴跌89%，京東淨利潤腰斬，阿里淨利潤降幅為18%。

高盛曾預測，僅今年第二季度，美團、阿里、京東三家在外賣方面的投入會達到250億元。從二季度財報來看，三巨頭在外賣大戰中的營銷開支可能超過250億元。

燒了至少250億元后，外賣行業市場競爭格局的確有了大幅調整。高盛在近期的分析報告中指出，淘寶閃購有望獲得45%的市場份額，而美團長期訂單量市場份額從競爭前的75%～80%降至50%～55%，每單長期利潤從1.5元人民幣下調至1.0元人民幣。

淘寶、京東為何豪擲百億元做外賣或即時零售？畢竟外賣不是一個賺錢的行業，在這輪外賣大戰開啓之前，美團送一單隻賺1.5元，經營利潤率僅4%左右，餓了麼運營17年仍在盈虧線掙扎。當下，京東外賣自然是“送一單虧一單”。同時，即時零售也進入了一個穩定期，有市場機構認為，即時零售滲透率樂觀估計難超10%。

淘寶、京東兩家電商平台做外賣，不過是將其作為盤活電商基本盤的入口，外賣行業的利潤率雖然不高，但卻是一個高頻需求。

阿里財報透露了一個關鍵信息：8月前三週帶動淘寶App月度活躍消費者同比增長25%，中國電商集團的月度活躍消費者和日訂單量持續創新高。第三方數據公司QuestMobile監測的數據也顯示，今年7月，淘寶App的日均活躍用户數（DAU）上升，同比7月增長17%，相比其他電商平台的領先優勢加強。

相比兩位進攻者，美團這位防守者承受的壓力更大。外賣是美團的“基本盤”，貢獻核心本地商業收入的70%以上，而且美團在外賣大戰開啓前已佔據行業近七成的市場份額，很難再有增長空間。美團CFO陳少暉預計，美團三季度外賣和核心本地業務板塊都將出現重大虧損，因為短期內競爭仍將持續。

對巨頭們來説，在穩定市場裏進行零和博弈沒有太大意義，而且補貼是不可持續的。

京東管理層在電話會上表示，外賣的長期利潤率目標是3%～5%，但實現這個目標需要兩個前提：一是日訂單量達到3億單，二是商家傭金從0提升到5%～8%。

淘寶閃購在4個月衝至1.2億單，這個漂亮成績背後卻藏着隱憂，3億月度交易用户中，有25%是通過補貼吸引來的，留存率只有30%，遠低於行業平均的50%。

美團CEO王興在財報電話會議上説：“我們堅決反對內卷。一旦行業競爭迴歸理性，我們會看到優勢創造更多價值。”

阿里、美團、京東已經在即時零售大戰的下半場押上籌碼，扎堆佈局折扣超市，對騎手、商家、消費者的補貼舉措逐漸迴歸理性，嚴峻的財務數據也在逼迫它們為市場創造增量價值。

排版／ 季嘉穎

圖片／ IT時報  美團  豆包AI  網絡

來源／《IT時報》公眾號vittimes

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