人民幣被踢出局！剛剛，英國掀桌子死保美元_風聞

本文來自公眾號：一個壞土豆

李小意 作品

首發於微信號 壞土豆不哭

陪我的國一起復興

要想搞清楚這個幾個問題，我們首先得明白，倫敦金屬交易所，到底是怎麼幫美元霸權收割全球資產的。

有小夥伴可能會好奇哈，倫敦有什麼資格能成為跟香港、紐約平起平坐的國際金融中心？

要知道，香港背靠全球最大的工業強國中國，紐約背靠世界霸主美國，而英國已經淪為上不到枱面的三流國家了，但他倫敦的地位憑啥還這麼穩呢？

那除了歷史因素外，最大的原因便是倫敦金屬交易所，是全世界最大的工業金屬交易平台。

在過去的一個國際金屬市場，倫金所是絕對的話事人。

什麼銅啊、鋁啊、鎳啊、鋅啊、鋰啊，這些全世界重要的金屬怎麼賣，賣多少錢，全得看倫敦的臉色，而它支撐起的是美元霸權的計價支柱。

美元霸權其實靠三根支柱撐起的，一個是結算支柱，即跨國貿易基本用美元結算；一個是儲備支柱，各國央行的外匯儲備均以美元為主。

還有一個就是計價支柱，但它不是簡單的賣多少錢的問題，而是美元霸權的提款機。

當美聯儲降息時，廉價資本便湧入倫金所，大幅炒高金屬期貨價格。

這就會導致像中國、德國、日韓這樣的製造業強國，必須要以極其高昂的美元價格，來進口原材料，如此一來財富不就被動外流了嗎？

接着就是加息週期，美元在美國境內的收益變高，於是主力資本從倫金所大面積撤出並向美國迴流，金屬價格暴跌。這時手握強勢美元的美國資本再回頭，就能以跳樓的成本，低價收購全球礦產和實體企業了。

2009年~2011年，美聯儲開啓降息，大量美元湧入國際黃金市場，推動金價由原來的每盎司850美元漲到1920美元。

這期間，華爾街投行通過倫金所黃金期貨做多，累計獲利超150億美元。

到2015年，美聯儲又轉入加息週期，國際金價由每盎司1920美元跌到1046美元，全球金礦企業估值大幅縮水。

由於在金價上漲期間，很多企業都是用高槓杆的貸款去搞生產的，等國際金價一崩，他們現金流瞬間就斷了，欠銀行的錢也還不起了，於是只能以低價出售自己的礦產或者股權。

比如説Newcrest 旗下西澳大利亞州 Telfer 金礦，2011年的估值是48億澳元，2015年賣股權的時候就只值25億澳元了，四年時間縮水47.9%。

據不完全統計啊，2015 年全球金礦企業併購交易總額達134億美元，其中美國資本參與的交易佔比超 40%，收購均價比起四年前直接少了一半，這不叫低價收割叫什麼？

看到沒，在美聯儲降息加息的一漲一跌間，美國金融資本先在期貨上做多獲利，然後又在現貨上低價收購實體資產，完美詮釋了什麼叫雙贏就是贏兩次，簡直賺麻了。

他們通過控制美元這個計價尺度的伸縮，輕鬆就完成了對全球生產性國家的財富收割，而倫金所正是整個過程中不可或缺的價格操縱枱。

然而，隨着中國崛起為史上最強工業克蘇魯，圍繞中國製造而進口的各種礦產原材料，逐漸成為了全球金屬資產變現的主要，甚至是唯一途徑。

換句話説，中國製造是全球各類金屬最大的甲方爸爸，那自然對他們擁有絕對的話語權。

所以從倫敦到上海，從東京到新加坡，從紐約到香港，越來越多的金屬期貨，不但開始接受用人民幣結算，也開始接受用人民幣計價的方式了。

2022年以來，在全球各大金融市場上，以人民幣計價的金屬期權日成交量，由三萬多手飆升到27萬手，三年時間份額激增900%。

同時中東的銅精礦，俄羅斯的鎳礦，非洲的鈷礦，用人民幣計價的長訂單也首次超過三成。

而在上海期貨交易所剛剛公佈的第三季度成交白皮書中，人民幣計價銅期貨open interest 穩居全球第一，鋁合約單日持倉量首次超過倫金所同品種的18%。

另一方面，央行還與沙特、阿聯酋、卡塔爾同步啓動了金屬互換額度。

我們用1000億人民幣的流動性池子，專門拿來對接中東現貨銅、鋅的一個到岸價。

從現在起，海灣國家在賣油收到人民幣之後，就不必再繞一圈換成美元了，可以直接轉手買中國金屬。

這道鏈條一旦被我們跑通，美元在大宗商品計價權這一核心支柱的控制力，將遭到空前動搖，倫金所的美元報價就成影子價格了。

而這就會導致一個什麼結果呢？

就是美國用美元霸權收割世界的有效率和成功率，會大幅下降。

數據不會説謊，在2015年的加息週期裏，美國資本在全球範圍內，收購各類企業的總交易額高達2.3萬億美元，但2022年的加息週期萎縮到1.47萬億，同比暴跌35.6%。

你要知道，自從美國開始用美元霸權收割世界後，美國資本在加息週期的對外收購金額，一直在往上面漲，而且還是猛漲，從來還沒有跌過。

1983年，1560億；

1987年，3280億；

1994年，4150億；

1999年，5830億；

2004年，1.27萬億；

2015年，2.3萬億。

這些一路飆升的海外收購額，足以説明美國資本在加息週期內，低價收割全球資產的收益，是在不斷上漲的。

然而，2022年這一數字卻暴跌35.6%，萎縮至1.47萬億，這是前所未有的首次下跌，它標誌着美元加息的收割鐮刀失靈了。

那俗話説斷人財路猶如拋人祖墳，它鐮刀割不動了，搶不到錢了，美元能不急眼嗎？

所以在上海期貨交易所，公佈人民幣計價的銅期貨持倉量位居世界第一的消息，還不到兩週時間，美元直接把牌桌給掀了。

倫敦金屬交易所一紙令下，所有非美元期權全部暫停交易。

就寧願是犧牲掉歐元、日元這些盟友貨幣的市場份額，也要狙擊人民幣在全球金屬計價領域的擴張，堪稱是殺敵一百，自損一千。

他們以為這樣能抽走人民幣的風險對沖工具，迫使持有人民幣長訂單的出口商，要麼回到美元體系內，要麼遠赴上海期貨交易所重新建廠，但時間成本、匯率敞口、保證金這一道道門檻把利潤吃掉後，估計很多貿易商只能咬咬牙再換回美元。

但美元似乎忘記了一點，倫金所只是一個交易的平台，而金屬交易最終要為工業生產服務。

中國手握全球七成以上的稀土氧化物、六成以上的電解鋁產能、五成以上的銅消費量、八成以上的鋰消費量、八成以上的鎳消費量、六成以上的鈷消費量。

這些不止是紙面上的數據，更是要開工，要通電，要進口買金屬礦物的生產剛需。

你倫金所能踢掉人民幣的期權交易，但你能踢掉中國對全球金屬消費的需求嗎？

從澳大利亞到非洲再到南美，全世界每天十幾萬噸金屬現貨船隊抵達的港口，是上海、是寧波、是廣州、是青島；

不是倫敦、不是紐約、不是鹿特丹。

它美元可以封死倫敦、封死紐約，但能封死全世界的礦石海運線嗎？

於是令人啼笑皆非，瘋狂打臉美元的畫面，在全球各大金融市場不斷上演。

迪拜商品交易所宣佈明年上市以人民幣計價的銅期貨，把中東現貨與中國價格綁定在一起。

中東最大的銅線生產廠Alfanar通知中國供應商，今年第四季度的長訂單計價，直接鎖定上交所的期貨價格，結算貨幣用人民幣，不看倫金所的眼色。

香港金管局甚至把人民幣流動性的池子，連夜上調到1100億，並暗示如果倫金所不給套保，港交所旗下的金屬合約隨時入場接盤。

最離譜的是，倫金所叫停所有非美元期權交易的公告，剛發出兩個小時，上海期貨交易所夜盤銅主力合約放量漲停，而倫敦電子盤卻出現極其罕見的美元計價叫停，價差瞬間就擴大到每噸423美元，創下1987年以來最大裂口。

你們知道現在的局面變成什麼樣了嗎？

在金融端，搞金屬期貨的交易員都在説美元金屬成了垃圾股，人民幣金屬成了暴利股，這兩頭稍微對倒下利潤就高得嚇人。

在貿易端，各國的礦產商紛紛吐槽，以前賣多少還得看倫敦的眼色，如今聽上海的就行了。

畢竟人民幣是在落地，美元是在玩遊戲。

但説來説去，話裏話外，盡是對倫金所叫停非美元交易這套蠢招的嘲諷。

馬克吐温説過，歷史不會簡單重複，但一定會押韻。

1956年，已是風燭殘年的英國，為了堵死美元國際化的通道，強制要求非英鎊區的石油合同只能用英鎊結算。

但沒想到蘇伊士運河這一戰的失敗，把英鎊僅存的信用也給乾沒了。彼時風華正茂的美元順勢新王登基，成為第二代國際結算貨幣。

69年後，同樣一幕再度上演，美元步了英鎊的後塵，那結局必然是英鎊的結局。

所以這場從倫敦到魔都的貨幣大對決，答案早已寫在了史書當中：一邊是倫敦金融城日漸虛空的美元報價，在屏幕間自我循環；另一邊是上海港人民幣結算的銅鋁現貨，正通過中國製造化作穿行世界的電纜與芯片。

定價權的本質永遠流向機器轟鳴的工廠，而不是交易所虛無的電子脈衝。

在橫跨大洋的礦石貨輪間，在全球港口的吊機轟鳴下，在將金屬鍛造成現代文明的每一條生產線上，人民幣正在完成新貨幣時代的泰山封禪。