手握3816億美元!高位買入谷歌,巴菲特繼任者陷入現金“困境”_風聞
侃见财经-侃见财经官方账号-2小时前
在伯克希爾最高光的時候謝幕,足見巴菲特的智慧超羣。
作為全球投資水平最高的羣體,巴菲特卸任之前給繼任者格雷格·阿貝爾掃清了一切障礙,將伯克希爾的現金儲備提高至驚人的3816億美元,達到了伯克希爾歷史的最高水平。
龐大的現金流給了阿貝爾足夠的容錯空間以及選擇,讓他能夠充分地發揮他的投資才能。但對於目前的美股而言,現階段巨量的資金也讓阿貝爾陷入了兩難的境地。
此前,侃見財經曾表示,隨着AI風口的到來,美科技巨頭已經替代原來的消費股成為了市場的新質生產力,錯過了科技巨頭的成長,就是錯過了一個時代的機會。2018年,巴菲特買入蘋果的動作,拯救了伯克希爾這幾年的業績。
但是隨着美科技股的高漲,巴菲特卻認為風險正在加劇,於是開始減持蘋果。截至今年三季度,伯克希爾還持有蘋果逾2.38億股,持倉市值約為607億美元,持股數量環比減少了14.92%,也就是説,三季度伯克希爾又減持了4179萬股蘋果公司的股票。
值得注意的是,伯克希爾三季度首次買入Alphabet約1785萬股。據悉,這是伯克希爾首次建倉谷歌母公司。
據最新收盤價格計算,伯克希爾持有Alphabet股份市值約為43.4億美元,在整體持倉中佔比為1.62%,持倉排名位列第十。
從此次伯克希爾的倉位調整來看,巴菲特的繼任者阿貝爾與巴菲特相比有一些很明顯的變化。
當然,我們認為這是一種必然的動作。
眾所周知,巴菲特的投資風格一直偏向於現金流比較好的企業,其大多集中在銀行、消費以及能源領域。另外,伯克希爾另外一大核心業務則是保險,因此也就理解了巴菲特的持倉偏好。
但進入AI時代之後,科技的重要性越來越凸顯,因此何時買入科技板塊?買入多少就成了巴菲特繼任者阿貝爾的難題。
從目前美科技股的表現來看,阿貝爾帶領的伯克希爾想要在合適的位置買入,難度並不算小。例如,此次伯克希爾建倉Alphabet,首次就買入了1785萬股,足見阿貝爾目前的“焦慮”狀態。
有分析認為,建倉Alphabet可能是由伯克希爾的投資經理Todd Combs或Ted Weschler進行的,這兩人此前在科技股領域更為活躍。但是,如此大的買入量,以及谷歌目前的股價正處於歷史最高位,從短期來看這顯然不是一筆劃算的買賣。
綜合來看,截至第三季度末,伯克希爾在美股市場共持有41只股票,合計持倉總市值為2670億美元。伯克希爾在美股的前十大重倉股佔其美股所有持倉總市值的86.69%。而除蘋果之外,伯克希爾前十大持倉含AI量並不算太高。
未來,擺在阿貝爾面前的依舊是兩個兩難的選擇,即是否大規模買入科技股?還是繼續延續巴菲特的投資邏輯,依舊以能源、消費、銀行、保險為主?
侃見財經認為,目前阿貝爾選擇買入頭部科技公司是大概率事件,並且隨着AI的進一步突破,阿貝爾執掌下的伯克希爾買入的速度會繼續加快。從目前來看,美股科技股的頭部公司的確存在一定的泡沫,但是從長遠來看,只要泡沫最後能夠兑現,高溢價的風險將會被市場消化。
但對於阿貝爾而言,手握3816億美元,其決定並不好做,儘管龐大的現金流給了他一定的容錯空間,但對於伯克希爾未來的命運而言,如果阿貝爾選擇遭遇了市場極端行情,那伯克希爾很有可能會因此掉隊。因此,阿貝爾的考驗目前才剛剛開始。