美元PE雅登投資開了香港辦公室_風聞

近日，雅登投資（Adams Street Partners）在香港中環舉行開業儀式，新辦公室正式亮相。投資界獲悉，該辦公室位於香港盈置大廈16樓，這是雅登投資在亞洲開設的第6個辦事處。

新辦公室開業現場：雅登投資合夥人兼亞洲區投資者關係主管Ben Hart（左）、香港金融管理局外匯基金投資辦公室首席投資官（私募市場）黃信成（中）、雅登投資管理合夥人兼全球投資主管Jeffrey Diehl（右）

創投圈對於這家老牌PE並不陌生。最早可追溯至1972年，雅登投資前身曾設立了全球首支私募股權母基金，被業內譽為“母基金鼻祖”，迄今總資產規模約為650億美元。十多年前，雅登投資就已落地了北京團隊。

當全球科技資產估值體系重構，美元基金的選擇，或許只是更大浪潮的序章。

管理4600億

老牌PE又開中國辦公室

在創投圈，雅登投資曾留下濃墨重彩一筆。

這家老牌PE最早可追溯至1972年，前身是芝加哥第一國民銀行旗下的股權投資部門。早在20世紀七八十年代，該部門便開創了歷史——設立全球首支私募股權母基金，並參與發起最早一批S基金，也因此被業內譽為“母基金鼻祖”。

到了1989年，團隊靈魂人物Gary P. Brinson將其前身分拆獨立，成立Brinson Partners，後被瑞士銀行集團收購。2000年，Brinson Partners的創始成員George Spencer與T. Bondurant French聯手，將其從瑞銀分拆，才有了現在的Adams Street Partners。

時至今日，雅登投資管理資產規模達650億美元，涵蓋一級市場、S基金、成長型股權、信貸和聯合投資等多種投資策略。

“此前十五年，我們的投資足跡主要集中在北京、上海和杭州。”雅登投資亞洲投資者關係主管Ben Hart表示，“如今落子香港意義重大，這裏不僅自身充滿機會，更毗鄰深圳、廣州以及整個粵港澳大灣區——機遇就在‘馬路對面’。”

據投資界瞭解，雅登投資的香港辦公室位於香港中環盈置大廈16樓。這是繼北京、首爾、新加坡、悉尼和東京外，該機構在亞太地區的第六個辦公室。至此，其全球辦公室總數增至21個。

在港辦公室開業之際，雅登投資直言看好香港及亞洲的私募市場。

“越來越多的私募股權和風險投資機構正湧向香港。”雅登投資管理合夥人兼投資主管Jeffrey Diehl頗為感慨，“當前，眾多中國企業加速出海，而香港正扮演着關鍵的連接樞紐角色——這裏的機遇正在持續放大。在此設立辦公室，無疑是順勢而為的明智之舉。”

Diehl還透露，該機構在亞洲管理的資產規模達75億美元，其中近半數投向了中國大陸市場。

雅登投資合夥人Sunil Mishra補充道，“過去，我們見證了亞洲私募市場生態系統的顯著演變。這裏的投資者非常重視質量、公司治理和長期夥伴關係——這些價值觀與我們的投資理念高度契合。在香港設立辦公室將使我們能夠更直接地與領先的基金管理人合作，併發掘我們認為能夠為客户創造持久價值的投資機會。”

美元基金又活躍了

PE豪門們再次“用腳投票”，這一幕似曾相識。

上月底，歐洲老牌投資機構Ardian正式宣佈在香港開設新辦公室，進一步加強在中國及亞太地區的業務佈局。投資界瞭解到，該辦公室位於香港中環國際金融中心二期。

起初，Ardian只是跨國保險公司安盛集團的一個業務部門，直至2013年獨立而來，如今資產管理規模1920億美元（約合人民幣1.3萬億元）。這些年，Ardian憑藉S業務聲名遠揚。而十多年前，Ardian就在北京成立團隊。

類似的信號，不止一處。猶記得今年6月，漢斯（上海）私募基金管理有限公司完成私募基金管理人登記，其股東為全球知名房地產運營商Hines。隨後，開德時璞（上海）私募投資基金合夥企業（有限合夥）在中基協完成基金備案，這是KKR旗下境內私募投資實體。

更顯著的變化，正在募資端悄然上演。一度在國內一級市場沉寂的美元基金，重返活躍。短短幾天內，Monolith礪思資本、源碼資本宣佈完成雙幣基金募資，在業內掀起不小波瀾。

此外有報道稱，阿里巴巴集團聯合創始人兼主席蔡崇信支持的藍池資本啓動新一輪募資，擬為旗下基金募集7.5億美元，用於直接投資全球消費、金融及科技領域企業，覆蓋中國市場。

可以看出，在經歷一系列調整後，美元基金正在重回中國市場。驅動這一輪迴歸的，不僅是情緒修復，更是全球科技資產估值體系重塑之下的戰略機遇。

“世界正重估中國科技資產。”不止一位外資投資人感觸。今年以來，創投圈明顯感受到外資LP正對中國資產表現出強烈的關注意願。來自中東主權基金、東南亞家辦、歐洲養老金的調研團隊，正密集在長三角、大灣區等創新氛圍濃厚的區域調研。

靜水流深，或許潮聲已近。