從百度財報看,AI如何從投入期邁向回報期_風聞
科技说说-科技说说,说说科技。8小时前
文/科技説説
日前,百度公佈了2025年第三季度財報。其中,百度首次對外披露了AI業務細分收入——單季收入突破100億元,同比增長超50%,成為財報中亮眼的增長引擎。
細分數據更顯含金量:AI雲收入42億元,同比增長33%;AI原生營銷服務收入28億元,同比激增262%;AI應用收入達26億元,以訂閲制模式築牢營收基本盤。
而這組數據的披露,絕非偶然。在AI產業從技術爆發期邁入商業兑現期的關鍵節點,百度選擇用清晰的財務數據證明:AI切實成為驅動業務增長的核心動力。當行業多數企業仍在探索AI的應用場景時,百度已完成讓AI成為增長源頭的戰略跨越。
從另一個角度看,財報背後是百度多年堅持AI戰略的厚積薄發。從早期的深度學習框架佈局,到如今全棧技術生態的成型,百度用一份實打實的成績單,向市場宣告AI新故事的全面落地。這份財報不僅是對過去投入的階段性回報,更預示着百度已開啓以AI為核心的全新增長週期。
AI帶來全面蜕變
百度最新財報的核心突破,在於AI業務完成了從增長亮點到營收支柱的身份轉變。
在在線營銷等傳統核心業務同比下降18%的壓力下,AI業務以超50%的增速扛起增長大旗,不僅成功對沖了傳統業務的下滑壓力,更推動百度的收入結構實現了脱胎換骨的重構。這種蜕變的本質,是百度將AI從外部輔助工具轉變為業務核心的戰略成功,並體現在三大業務板塊的協同爆發中。
以AI雲業務為例,其作為企業服務的核心載體,延續了穩健增長態勢,第三季度收入達42億元,同比增長33%。更值得關注的是,AI高性能計算基礎設施的訂閲收入同比增長128%,成為拉動AI雲增長的核心動力。
這一數據背後,是百度智能雲在企業級市場的深度滲透。據IDC發佈的報告顯示,百度智能雲已連續六年、累計十次蟬聯中國AI公有云服務市場冠軍,市場份額達24.6%。
而在2025年上半年,百度智能雲在大模型招投標市場實現“中標數量”與“中標金額”雙第一。依託深厚的產業實踐能力,百度智能雲已成為65%央企、80%系統重要性銀行、TOP10新能源汽車企業及最多重點具身智能企業的首選AI雲服務商。
從實力本身看,百度千帆大模型平台全面升級Agent Infra能力,為企業提供從模型訓練到智能體開發的全流程支持,顯著提升了企業AI原生應用的開發效率。這種“平台+解決方案”的模式,正成為企業數字化轉型的首選。
AI應用板塊,則以26億元收入展現了訂閲制模式的強大韌性。百度文庫與百度網盤聯合推出的GenFlow通用AI智能體工具平台,已迭代至第三代,活躍用户超2000萬,成為“全球最大通用智能體”,百度網盤的AI功能月活用户已突破8000萬。這些產品通過AI技術重構核心體驗,讓用户願意為效率提升付費,高粘性的訂閲模式為百度創造了可持續的高質量收入。
AI原生營銷服務的爆發式增長,成為本次財報的最大驚喜之一。262%的同比增速、28億元的收入規模,證明AI已徹底重構百度的商業化邏輯——從優化廣告投放升級為創造營銷新場景。從實際成效看,專為直播帶貨設計的“慧播星”數字人,在2025年雙11期間帶動GMV同比增長91%,開播直播間數增長119%,83%的開播主播使用過數字人服務,不僅提升了轉化率,更降低了開播成本。
面向商家的“商家智能體”,展現出垂直場景的價值,成為在線營銷業務的第二增長曲線。而百度搜索的AI重構成效顯著,截至10月,70%的移動搜索結果頁包含AI生成內容,AI搜索月活躍用户達3.82億,季度環比增長18.63%,用技術升級重新鞏固了流量基本盤。
自動駕駛業務的規模化落地,則為AI增長增添了新維度。第三季度蘿蔔快跑全球出行服務次數達310萬,同比增長212%,較二季度148%的增速持續加速。其截至11月累計服務次數超1700萬次,覆蓋全球22座城市,全無人駕駛里程突破1.4億公里。
更關鍵的是,蘿蔔快跑構建了可持續的商業閉環:全無人駕駛平均每行駛1014萬公里才出現一次氣囊彈出事故,安全水平遠超人類駕駛員和谷歌Waymo;第六代無人車成本控制在20.46萬元,具備大規模普及的基礎。其“技術平台+本地運營巨頭”的合作模式,已進入瑞士市場並與Uber、Lyft達成合作,全球化佈局提速明顯。
全棧能力構築護城河
百度AI業務的爆發式增長,是長期戰略定力與全棧技術佈局的必然回報。
支撐單季度100億收入規模的,是百度構建的從芯片到應用的垂直整合AI生態。這一全球罕見的完整技術棧,不僅是AI業務持續增長的核心動力,更構築了難以複製的競爭護城河,為未來的良性增長奠定了堅實基礎。
百度的全棧AI佈局呈現清晰的四層架構:底層是崑崙芯系列AI芯片,中間層是飛槳深度學習框架與文心大模型,上層是千帆MaaS平台,頂端是AI雲、智能應用、自動駕駛等場景化落地產品。
這種垂直整合的核心優勢,在於形成了高效的技術反饋循環:底層芯片的算力優化直接提升大模型訓練與推理效率,大模型能力的迭代通過上層應用精準觸達用户需求,而應用場景積累的海量數據又反哺模型優化,形成“算力-模型-數據-應用”的正向循環,讓AI能力實現持續快速迭代。
比如,芯片作為AI的“算力底座”,百度已實現關鍵突破。崑崙芯已累計完成數萬卡部署,成功中標中國移動十億級集採項目,服務於招商銀行、國家電網、北京大學等眾多政企客户,在國產AI芯片中處於頂尖水平。
此外,模型層的領先地位,是百度AI的核心競爭力。最新發布的文心大模型5.0,採用原生全模態統一建模技術,在理解、生成、規劃等能力上達到全球領先水平。與傳統多模態模型不同,文心5.0從訓練之初就整合文本、圖像、音頻、視頻等多類數據,實現了更高的一體化協同效率,為上層應用提供了強大的技術支撐。
百度AI的長期增長底氣,還源於管理層罕見的戰略定力。在AI產業尚未明確商業化路徑的多年前,百度就堅定佈局底層技術,即便面臨短期盈利壓力,仍持續加大研發投入。在此次財報的業績説明會上,百度明確表示將繼續維持高強度的長期投入,這種堅持讓AI在其業務生態中形成了強大的閉環效應——技術迭代推動產品升級,產品升級帶來用户增長與數據積累,數據積累反哺技術優化,不斷加深競爭護城河。
展望未來,百度AI的增長將呈現三大趨勢:
一是AI雲在企業級市場的滲透率持續提升,高性能計算與大模型服務成為增長雙引擎;
二是AI原生營銷服務從電商、教育等場景向更多行業延伸,數字人與智能體的商業化邊界持續拓寬;
三是自動駕駛從規模化運營向盈利閉環邁進,成為長期增長的重要支柱。
依託全棧技術優勢與清晰的商業化路徑,百度AI不僅已完成從概念到收入的跨越,更將在未來的產業競爭中持續掌握戰略主動權。
對此,百度創始人李彥宏強調,“第三季度,我們全方位展示了AI為業務帶來的變革性價值。得益於越來越多的企業採用我們的AI產品和解決方案,AI雲保持了穩健的增長勢頭;蘿蔔快跑全無人運營規模加速擴大,全球化腳步加快,已進入瑞士市場,同時保持了行業領先的安全標準;在移動生態中,智能體和數字人等AI原生商業化產品帶來快速的收入增長,顯示出強大的長期潛力。”
寫在最後:
百度2025年第三季度財報,本質上是一份AI戰略的階段性答卷。100億元的收入規模、近40%的核心營收佔比、多點開花的業務佈局,共同證明了百度“AI為先”戰略的正確性與前瞻性。
在互聯網行業普遍面臨增長壓力的當下,百度通過將AI成功實現了收入結構的蜕變,走出了一條差異化的增長道路。尤其是百度的全棧佈局與長期投入,構建了難以複製的競爭優勢。當AI產業進入商業兑現的深水區,百度已憑藉先發優勢佔據了有利位置。