摩爾線程明日進行網上路演，“國產GPU第一股”下週一申購_風聞

摩爾線程發佈首次公開發行股票並在科創板上市網上路演公告，網上路演時間為2025年11月21日（T-1日，週五）14:00-17:00。參加人員為發行人管理層主要成員和保薦人（主承銷商）相關人員。本次擬公開發行新股7,000.00萬股，約佔發行完成後公司總股本的14.89%。本次發行初始戰略配售數量為1,400.00萬股，佔本次發行數量的20.00%，最終戰略配售數量與初始戰略配售數量的差額將首先回撥至網下發行。

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招股書顯示，摩爾線程主要從事GPU及相關產品的研發、設計和銷售。自2020年成立以來，公司以自主研發的全功能GPU為核心，致力於為AI、數字孿生、科學計算等高性能計算領域提供計算加速平台。目前已成功推出四代GPU架構，並拓展出覆蓋AI智算、雲計算和個人智算等應用領域的計算加速產品矩陣。

摩爾線程構建從芯片到顯卡到集羣的智算產品線，公司的智算集羣產品可擴展至萬卡規模，廣泛應用於大型計算中心；專業圖形顯卡則服務於工業設計和數字孿生等行業；桌面級顯卡進入遊戲和辦公市場；智能SoC產品則在邊緣計算等新興場景落地。產品佈局的多元化為公司快速增長提供了支撐。

在人工智能、數字孿生、具身智能等產業浪潮推動下，GPU作為核心算力引擎的需求持續提升，據弗若斯特沙利文預測，2029年全球GPU市場規模將達到3.62萬億元。其中，中國市場增長尤為迅猛，規模預計將達到1.36萬億元，全球佔比將從2024年的15.6%大幅提升至37.8%，年複合增長率高達51.1%，市場空間廣闊。

技術佈局方面，摩爾線程五年已成功量產5顆芯片，完成4次GPU架構迭代，並形成了覆蓋AI智算、高性能計算、圖形渲染、計算虛擬化、智能媒體和麪向個人娛樂與生產力工具等應用領域的多元計算加速產品矩陣。

公司的產品已廣泛應用於大模型訓練推理、數字孿生、雲計算等多個關鍵領域，服務範圍覆蓋雲計算數據中心、智算中心以及能源、製造等重要行業，展現了強大的技術實用性與市場拓展潛力。

在關鍵性能指標上，摩爾線程產品已經接近或達到國際先進水平。例如，公司MTTS80顯卡的單精度浮點算力性能接近英偉達RTX3060；基於公司MTTS5000構建的千卡GPU智算集羣效率超過同等規模國外同代系GPU集羣計算效率。此外，摩爾線程率先在國內發佈支持DirectX 12的圖形加速引擎，併成為國內極少數支持從FP8到FP64等全計算精度的國產GPU廠商。

招股説明書顯示，2022年至2024年，公司營業收入從0.46億元躍升至4.38億元，年複合增長率超過208%，2025年上半年營收達7.02億元，增長勢頭強勁。

2025年1-9月，摩爾線程業績呈現上升趨勢，營收快速增加，虧損規模有所收窄，2025年1-9月營收較2024年同期上升5.06億元至7.85億元，上升181.99%，歸母淨利潤較2024年同期上升1.67億元至-7.24億元，虧損較同期收窄18.71%。

摩爾線程預計2025全年營收為12.18億元至14.98億元，同比增長177.79%至241.65%；預計扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東淨利潤為-12.38億元至-8.78億元。

摩爾線程預計最早可於2027年實現合併報表盈利，當2027年收入達到59.83億元，同時整體毛利率達到61%的前提下，2027年其方可實現合併報表盈利。該盈利包含30,704萬元政府補助帶來的收益，扣除該收益後，摩爾線程2027年處於微利狀態。

IPO前，摩爾線程創始人兼CEO張建中直接持有公司11.06%股份，同時與持股平台南京神傲、杭州華傲簽署一致行動人協議，並擔任杭州華傲、杭州眾傲及杭州京傲三家員工持股平台的執行事務合夥人，合計控制36.36%的股份，為公司實際控制人。

公司股東還包括國盛資本、紅杉資本、中移基金、匯創集智、五源啓興、深創投、和而泰、招商局創投、紀源皓元、騰訊創業投資等。

摩爾線程此次IPO募集資金將主要用於新一代自主可控AI訓推一體芯片研發項目、摩爾線程新一代自主可控圖形芯片研發項目、摩爾線程新一代自主可控AI SoC芯片研發項目及補充流動資金。

通過本次上市，摩爾線程將持續加大創新項目研發投入，繼續響應國家關於“加快推動關鍵技術自主可控”以及“建設新型算力基礎設施”等戰略，助力我國在全球智能計算領域構建產品先進和技術領先優勢，推動數字經濟高質量發展。