HBM芯片賣爆，韓國存儲巨頭SK海力士營業利潤激增超20倍

1月23日，據英國《金融時報》報道，得益於AI需求的增長，韓國芯片製造商SK海力士在2024年第四季度的季度利潤首次超過了其更大的競爭對手三星。

2024年第四季度，SK海力士的營業利潤同比激增超過20倍，達到8.1萬億韓元（約合人民幣410億元），超出了三星預估的6.5萬億韓元（約合人民幣330億元）營業利潤。海力士的銷售額同比增長75%，達到19.8萬億韓元（約合人民幣1000億元）。

1月21日，OpenAI和日本的軟銀公司曾表示，他們將推出一個名為“Stargate”的龐大美國AI基礎設施項目，計劃在四年內投入多達5000億美元用於大型科技基礎設施建設，雖説能否落地存疑，但緩解了全球AI支出可能已經達到峯值的擔憂。

SK海力士1月23日預測，由於對AI服務器的投資激增，以及對於模型“推理”處理需求的增長，其高帶寬內存（HBM）產品的需求將持續增加。

作為Nvidia的主要供應商，SK海力士預測，隨着人工智能數據中心的繁榮，HBM芯片的銷售將超過一倍增長。海力士已在第四季度開始供應其最先進的12層HBM3E芯片，並計劃在明年下半年推出下一代16層HBM4芯片。2024年第四季度，HBM芯片佔SK海力士總DRAM芯片收入的40%。

“我們預計，隨着AI支出可能持續增加，推動對HBM的需求，SK海力士今年的業績將繼續增長。”現代汽車證券的分析師郭敏晶表示。

相比之下，“強勁的業績凸顯了HBM芯片仍然具有高度的盈利能力，而三星尚未向Nvidia供應該芯片。”首爾的對沖基金Petra Capital Management的管理合夥人Albert Yong表示。

Nvidia首席執行官黃仁勳本月表示，正在爭奪Nvidia業務的三星，必須“設計一種新方案”來為Nvidia供應HBM芯片，儘管他補充道，“他們能做到，而且正在非常迅速地工作”。

三星電子的股價今年迄今為止僅上漲了0.5%，投資者仍然對其技術優勢表示擔憂。

“黃仁勳的評論表明，三星仍有很長的路要走。”Yong表示，“SK海力士在HBM領域仍遙遙領先三星，三星要趕上仍需很長時間。”

SK集團董事長崔泰源本月在拉斯維加斯會見了黃仁勳，討論如何擴大雙方的商業合作。崔泰源在消費電子展上告訴記者，SK海力士正在加快HBM技術的發展，以滿足Nvidia的需求。

崔泰源東亞日報

海力士計劃今年稍微增加資本支出，預計達到150億美元（約合人民幣1090億元），較去年略有增長。

SK海力士預計配備AI的PC和智能手機的銷售將增長，儘管當下傳統內存市場疲軟，市場將在下半年有所回升。

值得注意的是，在閃存方面，1月10日，曾有消息指出，三星已決定減少其位於中國西安工廠的NAND閃存生產。三星似乎是為了在全球NAND供應持續過剩、預計今年價格將大幅下跌的情況下，保護公司收入。

而SK海力士計劃則今年逐步增加其NAND產量。一位業內人士指出：“考慮到當前的NAND價格趨勢和供應過剩情況，減產是合理的選擇，但SK海力士增加供應規模，似乎表明其對在競爭中超越三星電子充滿信心。”

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