寶馨科技擬收購光刻小巨人40%股權，半導體行業再掀波瀾

當前，半導體領域併購熱度居高不下。3月3日晚間，寶馨科技（002514.SZ）發佈《關於收購江蘇影速集成電路裝備股份有限公司股權的公告》，擬切入半導體產業。

具體而言，寶馨科技通過其並表子公司浙江影速集成電路設備製造有限公司（以下簡稱 “浙江影速”）將以3.2億元現金，收購江蘇影速集成電路裝備股份有限公司（以下簡稱 “影速集成”）40% 的股權。本次交易完成後，浙江影速將成為影速集成的控股股東。

據瞭解，此次收購以影速集成整體估值8億元確定交易價值。較2024年7月31日評估基準日影速集成單體報表淨資產賬面價值4.12億元，評估增值3.92億元，增值率為95.3%。

交易價款將按影速集成股權交割進度分期支付。當第一筆 3000 萬元股份轉讓款到指定賬户，浙江影速即成為影速集成股東，按公司章程享有權利並承擔義務。收購完成後，轉讓方江蘇影速科技有限公司同意將所持影速集成剩餘 5.4273% 股份對應的表決權，委託給浙江影速行使，進一步鞏固浙江影速的控股地位。

公開資料顯示，影速集成成立於2014年8月26日，由國內光刻領域專業研發製造團隊與中科院微電所共同發起，是國內為數不多的能夠製造“半導體納米級製版光刻設備”的幾家企業之一，先後承擔了多項具有戰略意義的重大項目，產品打破了美國、德國等西方國家企業長期技術壟斷。2020年，影速集成曾赴科創板IPO，中金公司任其輔導機構。

值得一提的是，影速集成實控人傅志偉是光刻領域響噹噹的人物。除了影速集成，他還控制着另外一家半導體獨角獸企業徐州博康信息化學品有限公司，該公司是國內唯一高端光刻膠單體材料規模化生產企業，曾打破國外企業長達二十年的壟斷。

企查查顯示，徐州博康至少已經完成7輪融資。其中，華為哈勃為徐州博康注資3億元人民幣，成為哈勃自成立以來在半導體領域的最大單筆投資。截至2023年4月，徐州博康最新一輪融資估值約70億元。

當前，半導體材料和設備的國產化率較低，特別是在光刻設備等核心高端領域，國產替代需求迫切。隨着國內企業在光刻、刻蝕、薄膜沉積等關鍵設備技術上的持續突破，半導體設備國產替代前景日益可期。

寶馨科技稱，此次收購基於公司戰略佈局。當下市場環境中，單一業務模式抗風險能力弱，多元化發展是企業增強可持續發展與核心競爭力的重要路徑。影速集成在銷售、管理、人才等方面，能與寶馨科技優勢互補。收購後，寶馨科技可藉助影速集成的技術與產品，快速切入半導體裝備製造領域，構建多元化產品體系，拓展新的盈利增長點。長遠看，收購為寶馨科技業務發展開拓新平台，有助於其佈局相關領域資產，提升市場價值。

在此次收購中，影速集成也給出了業績承諾。2025年至2027年，承諾淨利潤分別不低於 3500萬元、8000萬元和10000萬元，累計不低於21500萬元。若未達承諾，業績承諾方將進行現金補償，補償金額以股份轉讓款總額為限。

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